Hedge fonları, alternatif stratejiler kullanarak muazzam kazançlar elde etmiştir ve bu fonlar genellikle hisse senedi, yatırım fonları ve tahviller gibi geleneksel yatırımlardan daha iyi performans sergilemektedir. Bu başarı, nispeten yeni bir yatırım fonu sınıfının, alternatif stratejiler benimseyerek finansal riskten korunma fonlarını taklit etmesine yol açtı. Bu yeni ve alternatif fonlara "hedge-like yatırım fonları" veya "alternatif yatırım fonları" adı verilir.

Hedge-Like Yatırım Fonunun Tarihi
İlk başarısız menkul kıymetler yatırım fonları, Akredite yatırımcılarla sınırlı özel yatırım araçları olan hedge fonları. Hedge-benzeri yatırım fonları, geleneksel yatırımcılara, geleneksel olarak sadece fon yöneticilerini korumak için mevcut olan aynı araçlara ve yatırım stratejilerine erişebilen portföylerde paralarını yönetme şansı sunuyor. Çit benzeri yatırım fonları, yatırım fonlarının popülerliğinden faydalanarak ve yatırım fonlarının güvenliğini ve yatırım fonlarında bulunan şeffaflığı koruyarak popülerlik kazanmıştır. Yatırım fonları genellikle borsada meydana gelen değişikliklere karşı daha savunmasızdır ve yatırımcılara hedge fonlarından daha fazla şeffaflık sağlarlar. (Yatırım fonlarını tazelemek için, öğreticimize bakın: Yatırım Fonu .

Bu yatırım fonları, finansal yatırım danışmanları ve bireysel yatırımcılar, kurumsal yatırımcıların alternatif yatırımlara veya hedge fonlarına çoğunlukla neden yatırım yaptıkları konusunda daha fazla bilgi edinmeleri nedeniyle daha popüler hale geliyor. Son 10 yılda pek çok kurumsal yatırımcı, portföy ağırlığını gittikçe artan oranda alternatif yatırım araçları haline getirdi. Kurumsal yatırımcılar en karmaşık portföy optimizasyonuna ve araştırma kaynaklarına sahip olduklarından, kararları perakende piyasasını büyük ölçüde etkiler ve çoğu liderliğini takip eder. Çit benzeri bir karşılıklı fonda tipik bir yatırımcı, önemli bir geliri olan ve sık sık gereken yüksek minimum yatırıma yeterince sahip olan birisidir ve geleneksel yatırımların tatmin olmadığı bir risk iştahına sahiptir. (Wall Street'in en acımasız yatırımcılarının liderliğini izleyerek kar elde etmeyi öğrenin. Aktivist Çit Fonu 'ı okuyun.
Yatırımcıları hedge benzeri yatırım fonlarına çeken kısım, daha yüksek getiri ve yüksek getiri ihtimali. yüksek net değere sahip bir birey olmak zorunda kalmadan alternatif stratejiler uygulama becerisi. Hedge-like yatırım fonları ortalama gelirli yatırımcıların alternatif yatırım dünyasına katılmalarını ve portföylerini benzersiz bir şekilde çeşitlendirmelerini sağlar. Ayrıca, hedge-benzeri yatırım fonları, daha fazla SEC gözetim, günlük likidite ve daha küçük ücretler gibi hedge fonların kullanmadığı yatırımcılar için fayda sağlamaktadır. Piyasaya tarafsız veya kısa vadeli bir strateji kullanan bir portföyün yatırım fonu eklenmesi, daha önce geleneksel yatırımcılara sunulmayan bir şekilde riski azaltabilir.Örneğin Morningstar, 2002 yılında ortalama hisse senedi yatırım fonu değerinin% 22 düştüğünü, buna karşılık kısa-uzun vadeli yatırım fonlarının sadece% 0,3 değer kaybettiğini bildirdi.
Yönetmelik
Her ne kadar hedge-benzeri yatırım fonları fonları korumak için birkaç yönden benzer olsa da, önemli iki düzenleme farklılığı vardır. Birincisi, hedge-benzeri yatırım fonları ABD'deki Menkul Kıymetler ve Takas Komisyonu (SEC) tarafından geleneksel yatırım fonları ile aynı şekilde hala düzenlenmektedir; hedge fonlarının SEC'e kaydolmaları gerekmez ve Amerika'da çok fazla denetime tabi değildir. İkincisi, hedge fonları yalnızca akredite edilmiş yatırımcılar tarafından kullanılabilir. Birkaç geleneksel yatırımcı, akredite edilmiş bir yatırımcı olma şartlarını yerine getirmekte ve bu nedenle bu yatırım araçlarına erişimi bulunmamaktadır.

Amerika'da akredite edilmiş bir yatırımcı olarak kabul edilmenin en büyük engeli paratır: Akredite edilmiş bir yatırımcı, son iki yılın her birinde yılda 200.000 USD veya 300.000 USD ortaklaşa kazanmak zorundadır. 1 milyon doları aşan net değer. Akredite edilmiş bir yatırımcı olmanın, bir hedge-benzeri yatırım fonu yatırımına gerek yoktur. (Bir zamanlar ultra zenginler için ayrılmış olanın ortalama yatırımcılara nasıl girdiğini öğrenin. Hedge Funds Go Retail 'ı okuyun.)

SEC, yatırım fonlarının riskten korunma stratejileri stratejilerini benimsemesini zorlaştırarak yatırım fonlarını düzenler. Özellikle SEC'nin yatırım fonlarına dayattığı dört federal kanun vardır: 1933 Menkul Kıymetler Yasası, 1934 Menkul Kıymetler Değişimi Kanunu, 1940 Yatırım Şirketi Yasası ve 1940 Yatırım Danışmanları Yasası. Bu kanunlar yatırım fonlarının bazılarını benimsemesine riskten korunma fonları tarafından kullanılan bazı varlık türlerine yatırım yapmak. Bunlar arasında, bir fon portföyündeki varlıklara yönelik olarak borçlanmayı veya borçlanmayı içerebilir ve yatırım fonlarının SEC'e kaydolması ve günlük net varlık değerleri sunması gerekir. SEC'nin hedge fonlarına kıyasla yatırım fonlarına dayattığı düzenleme, daha az esnekliğe sahip oldukları ve daha fazla likiditeye sahip olmaları gerektiği için hedge-like yatırım fonlarının hedge fonlarından daha düşük performans göstermesine katkıda bulunmuştur.

Hedge-Like Yatırım Fonu Strateji
Hedge-benzeri yatırım fonu birçok farklı alternatif strateji kullanmaktadır. Popüler bir strateji, hisse senetlerini aynı anda satarken elinde bulundurması gereken uzun-kısa stratejidir. Uzun pozisyonlar, menkul kıymetlerin fiyatı arttığında yatırımcının portföyünün kâr ettiği ve menkul kıymetlerin fiyat düşüşünden olumsuz şekilde etkilenen menkul kıymetleri içermektedir. Kısa pozisyonları elinde bulundurmak bunun tersidir, fonun borçlanan menkul kıymetleri satması ve bu menkul kıymetler sonunda geri alınması ve borç veren'e verilmesi gerekir. Kısa pozisyon, menkul kıymet fiyatının düşmesini bekliyor ve fiyat artarsa ​​portföy zarar görüyor.

Başka bir hedge-benzeri yatırım fonu stratejisi, uzun ve kısa pozisyonlar arasında eşit olarak bölünen piyasa-tarafsız bir yatırım fonudur. Birleşme veya arbitraj fonları, gelecekte devralınması beklenen şirketlerde hisse senedi satın almak için farklı bir strateji kullanır.Bu stratejilerin tümünde yer alan risk, bu yatırım fonlarının piyasayı öngörmeye çalışması ve pazardaki beklenmedik değişikliklere pahalıya maruz kalmasına neden olabilir. Sonuç Hedge-like yatırım fonları, yatırım fonu endüstrisinin benzersiz ve büyük ölçüde keşfedilmemiş bir köşesidir. (Daha fazla bilgi için,

Piyasa Dengeli Fonlarla Pozitif Sonuçlar Alın
. Benzersiz yatırım perspektifleri ve araçları, onları diğer yatırım fonu tekliflerinden farklı kılar ve endüstri içinde uzun vadeli bir konumda bulmalarını sağlar. (Daha fazla bilgi için, Ortalama Yatırımcılar İçin Alternatif Varlıklar 'a bakınız.