20 yılı aşkın bir süredir, borsa yatırım fonları (ETF), daha geleneksel yatırım fonlarına layık bir rakip haline geldi. ETF'ler, henüz yatırım fonlarına kadar seçim yapmamakla birlikte (yaklaşık 150000000000 $ varlığa sahip 8, 000 yatırım fonu karşılığında yaklaşık 2 trilyon varlıklar karşılığında 1, 400 ETF var), ETF'ler çılgınca popüler hale gelmiştir ve iyi sebep. Birçok durumda, ETF'ler olgun muadillerini performans, ücretler ve kullanım kolaylığı kadar dövdü.

Benzerlikler ve Bir Büyük Fark

Yüzeyde, yatırım fonları ve ETF'ler çok benzerdir. Her ikisi de bireylerin piyasayı izleyen düşük maliyetli endeks fonlarıyla pasif olarak yatırım yapmalarına veya daha aktif, daha aktif, daha aktif olarak yönetilen fonlarla daha aktif bir yaklaşımda bulunmalarına izin verir. Fark, verilen ihtiyaçlarına bağlı olarak yatırımcının sorumluluğundadır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bugünün Potansiyel Piyasasına Yönelik En İyi ETF )

İki arasındaki en önemli fark, benzerliklerinin yalnızca derinin derinliğidir. Ayrıca, ETF'lerde doğasında olan bir üstünlüğü ortaya çıkarmaktadır: vergiler. Yatırımlarda göz ardı etmek kolay olsa da, vergilerin farkında olabileceğinden daha büyük bir rol oynamaktadır. Bu vergi işleme farkı, iki aracın yapısına iniyor.

Yatırım fonu yöneticileri, hissedarların itfalarını karşılamak için hisseleri satmalıdır. Yıl sonunda da dağıtım yapmaları gerekir. Her bir durumda sonuç, sermaye kazanç dağılımıdır. Yatırımcı, vergiye tabi olaydan sorumlu olsa da, buna neden olacak hiçbir şey yapmadı.

ETF'ler bu şekilde yapılandırılmamıştır. Bir hisse senedi gibi ticaret yapıyorlar; bir yatırımcının benzer bir vergi olayına girmesinin, holdingi sattıkları zamandır olduğu anlamına geliyor. Bir ETF'nin vergi yapısı yatırımcılara daha fazla kontrol hakkı tanıyor.

ETF'lerin faydaları burada durmaz. IRS yatırımcıların kazançlarından daha büyük olduklarını varsayılarak her sene yüzde 3, 000 sermaye kayıpuna mal varlığını yazmalarını sağlar. Ne yazık ki, bu fayda yatırım fonları için geçerli değildir. Yatırım fonu satışı üzerine sermaye kaybı yaşarsanız, vergi ödeneği alamazsınız. Bu, ETF'lerde geçerli değildir. Bir hisse senedi satışı ile alacağınız gibi, ETF'ler de sermaye kayıpları talep etmenizi sağlar. Yatırımcıların portföylerinde vergilerin rolüne bakmaya başladıklarında, sermaye kayıplarını talep etme özelliği, ETF'lere karşılıklı fon kardeşlerine önemli bir avantaj sağlar. Bir Uyarı

Çoğu durumda, ETF'ler bir tercih edilen vasıta olacak (Daha fazla bilgi için, bkz.

ETF'lar Nasıl Yatırım Faktından Daha Vergilendirilir? vergi perspektifi. Vergilendirilebilir bir aracılık hesabına karşı vergi korumalı bir araçta tutulduklarında bile durum böyle. Düşük maliyetli endeks fonları yalnızca izlemekte oldukları endeksi taklit etmek için işlem yaparken, daha düşük bir ciro elde ettiğinden daha hafif bir vergi yükü elde ediyorlar.

Bu, tüm ETF'ler için geçerli değildir. Emtia ETF'leri bir vergi perspektifinden farklıdır. Mal ETF'leri, yatırım yapılan fiziksel emtiaları tutabilir veya eşyalarla aynı sayılabilir ve böylece özel vergi muamelesine tabi tutulabilirler. Bu, ilave bir vergi raporlamasına neden olur ve vergilendirilebilir bir aracılık hesabında tutulmadan önce değerlendirilmesi gerekir.

Maliyeti Aşmamayın

Vergi gibi maliyet de yatırımda önemli rol oynamaktadır. Çoğu durumda, ETF'ler yatırım fonlarını maliyet üzerinde yendi. Birçok yatırım fonu aktif olarak yönetiliyor , yani daha yüksek bir harcama oranı taşıyacakları anlamına geliyor. Aktif olarak yönetilen bir yatırım fonu için 2014 yılı itibarıyla ortalama harcama oranı 99 baz puan ve bu oranın iki katı oranlarda görülmesi nadir değildir. (Daha fazla bilgi için, bakınız: ETF Ücretlerini Azaltmak )

Öte yandan, ETF'ler önemli ölüde daha ucuza dönüşebilir. Bir ETF için ortalama gider oranı 44 baz puan ile sağlanmaktadır. Bununla birlikte, endeks fonlarına baktığımızda, bu miktarın yarısından daha az fon bulmanın duyulmamış olması. Uzun yıllar sonra görünen az fark yatırım ücretlerinde binlerce dolara kadar katkıda bulunuyor. Bu kayıp para daha düşük maliyetli bir alternatifi ciddi bir şekilde garanti altına almayı garanti ediyor.

Bottom Line

Yatırım fonları ve ETF'ler yatırım hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olan kaliteli araçlardır. Her ikisi de birçok yatırım stratejisinin bir parçası olarak kullanılabilir ve devam edecektir. Ancak, düşük maliyetli özellik ve vergiye tabi olaylar üzerinde daha fazla kontrol, çoğu durumda ETF'ye bir avantaj sağlar. (Daha fazla bilgi için, Yatırım Fonları ve ETF Merkezimize bakın.)