Neredeyse sınırsız sayıda yatırım aracı mevcut olduğundan, ortalama yatırımcı, anlamadığı daha yeni menkul kıymetlere yatırım yapma ihtimalinden ötürü kolayca bunalmış hissedebilir. Örneğin, döviz ticareti yapılan fonları (ETF'ler) çevreleyen belli bir gizem var. Ancak gerçekte, ancak, ETF'ler yapabileceğiniz en güvenli yatırımlardan bazıları olabilir. Çoğu ETF, pasif olarak yönetilir; bahis riskini herhangi bir yöneticinin becerisine ve performansına indirgeyerek, diğer yatırımlara göre daha düşük ücretle çeşitli çeşitlendirme sağlar. Buna ek olarak, aktif olarak yönetilen bir çok yatırım, aşırı duygulanıma rağmen, pasif yönetilen ETF muadillerinden daha iyi performans göstermiyor.

Endeksli ETF'ler: Basit, Şeffaf Yatırımlar

ETF'lerin güvenli yatırımlar yapmasının başlıca nedenlerinden biri, bunların çoğunun endeks fonları olmasıdır. ETF'ler, hangi hisse senetlerinin büyük kazananlar olacağını seçmek ve seçmek yerine, hisse senetlerinin çoğaltılması için belli bir endekse sahip olduğu aynı hisse senetlerine yatırım yapıyor.

Bu yaklaşım, endeksli ETF'lerin, kayıpları önlemek için kaybeden hisse senetlerini satmak yerine altta yatan endeksin tüm riskine karşı savunmasız olduğu anlamına gelirken, çok az bakıma ihtiyaç duyuyorlar. Endeksli ETF'ler yalnızca menkul kıymeti satın alır ve satar; bunlar altta endeks bunları listeye ekler veya çıkarır; böylece varlık ciroları düşüktür.

Buna ek olarak, endeksli ETFler kesin endeks olarak kesin menkul kıymetlere yatırım yapıyorlar çünkü son derece yüksek bir şeffaflık düzeyi sağlarlar. Endeksli ETF portföylerine yatırımcılar kolayca erişilebilir durumdadır ve zaman içinde çok fazla değişmez; hissedarlar her zaman fonun yatırım yaptığı menkul kıymetleri bilir.

Düşük Giderler

Bu varlık sınıfının çoğunu temsil eden endeksli ETF'lerin düşük ciro oranına bağlı olarak, ETF hissedarlarının maruz kaldığı harcamalar ve ücretler, karşılaştırılabilir yatırım fonlarının hissedarlarının maruz kaldığı harcama tutarından çok daha düşüktür. Düşük ciro oranı, fon yöneticisi için gerekli olan daha az çalışma ve dokümantasyon anlamına gelir ve bu da fonun bir bütün olarak daha düşük işletme maliyetlerine yol açar.

ETF'ler açık piyasada işlem gördüğü için, fonların hissedarların itfalarını karşılamak için varlıkları tasfiye etmesi gerekmez. ETF'ler, portföylerini daha az sıklıkla dengelemekte ve bir yöneticinin iş yükü ve buna bağlı ücretleri daha da azaltmaktadır.

ETF'ler, karşılaştırılabilir yatırım fonlarıyla aynı seviyede portföy çeşitlendirmesi sağlamakla birlikte, aynı yükü veya 12b-1 ücretini taşımamaktadır. ETF hisselerinin alım satımı nominal komisyon ücreti alırken, alım-satım stratejisi kullanan hissedarlar bu masrafı büyük oranda aşabilmektedir.

Vergi Verimliliği

En karlı yatırımlar bile beklenmedik tehlikeleri beraberinde getirebilir.Birçok yatırımın en az tahmin edilen dezavantajlarından biri, yatırımcılara verdikleri vergi yükümlülüğünün artmasıdır. Endeksli ETF'ler, düşük ciro oranlarına, piyasa tabanlı ticarete ve ayni geri ödeme mekanizmasına bağlı olarak, aktif olarak yönetilen ETF veya yatırım fonu muadillerine göre çok daha az sermaye kazancı dağıtımı üretmektedir. Yatırımın süresine bağlı olarak, sermaye kazançları dağıtımı, olağan veya uzun vadeli sermaye kazanç oranları ile vergilendirilebilir. Her iki durumda da, hissedarların vergilendirilebilir gelirleri artırılmıştır. Endeksli ETF'ler, genellikle, ETF hisseleri kâr için satıldığında veya geri alınırken hissedarların vergi yükünü artırır.

Bazı ETF'ler düzenli temettü dağıtımları üretmekte ve bu da hissedarların vergilendirilebilir kazançlarını arttırmaktadır. Bununla birlikte, daha uzun vadeli bir yatırım stratejisi kullanan yatırımcılar düşük sermaye kazanç oranıyla vergilendirilen "nitelikli" temettü alma ihtimali yüksektir.

Aktif Yönetim,

ı Daha Düşük Performansa Getiriyor Aktif olarak yönetilen ürünlerin savunucuları, endeksli fonların esnek olmayan yapısında doğan potansiyel yükümlülüğü vurguluyor. Aktif yöneticiler, en karlı olacağına inandıkları hisse senetlerini seçebilir ve fonun kârlılığını tehlikeye atanlardan satabilirken, bir endekstiği sıkı bir şekilde izlemek, hisse sahipleri endeks üzerindeki bir güvenlik önlemi kaybetmeye başlarlarsa kayıpları önleyemezler demektir.

Aktif bir strateji büyük kazançlar sağlayabilirken, yöneticinin başarısız olması durumunda daha büyük kayıplara kapı açar. Zamanla, pasif yönetilen fonların aktif olarak yönetilen muadillerinden daha iyi performans gösterdiği kanıtlanmıştır. Buna ek olarak, aktif olarak yönetilen ETF'ler ile ilişkili artan giderler, hissedarların net karlarının, fonun brüt getirilerinden önemli ölçüde daha düşük olabileceği anlamına geliyor.