Yüksek net değerli yatırımcılar, yapılandırılmış ürüne bağlı farklı nedenlerden dolayı cazip ürünler buluyorlar. Bunlar karmaşık ürünler olduğundan ve onları anlamaya çalışırken ortalama yatırımcı sıkıntılarını giderebileceğinden, bu makale mümkün olduğunca basit tutulacak ve perakende yatırımcıların bunları dikkate alması gerekip gerekmeyeceğine dair bir son not verilecektir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yapısal Ürünlere Giriş .)

Nelerdendirler

Farklı yapılandırılmış ürün çeşitlerine, potansiyelleri ve risklerine başlamadan önce, önce yapısal ürünün ne yaptığını tespit edelim. En basit anlamda, yapılandırılmış ürünler, genel piyasada bulunmayan yüksek derecede özelleştirilmiş yatırım araçlarıdır. Yapısal ürünler, doğrudan yatırım yapmak yerine riski azaltmak ve pazar trendlerinden yararlanmak için varlıkları tahsis etme fırsatı sunuyor. Hâlâ kafanız karışıyorsa, yapılandırılmış ürünler, türev ürünlere dayalı önceden paketlenmiş yatırım stratejileri. Bunlar esas alınabilir:

• Bir teminat
• menkul kıymet sepeti
• Seçenekler
• Endeksler
• Emtia
• Borç ihracı
• Dövizler
• Swaplar (ortak olmayan) < Yapılandırılmış ürünlerle ilgili en büyük riskler şunlardır:

Kredi riski

• Piyasa riski
• Para birimi riski
• Likidite yetersizliği
• Yapısal ürün türleri hakkında iyi ve temel bir fikir edinmek yüksek net yatırımcılarla popülerdir ve yüksek kalitesi ile tanınan Credit Suisse Grubuna (CS

CSCS Group16.16-0.06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) bakmaktadır. dört farklı kategoriye giren yapılandırılmış ürünler: sermaye korunumu, verim arttırma, katılım ve kaldıraç. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bu Mali Ürünler Ortalama Joe için Çok Karışıktır.) 3'ten büyük ->

1. Sermaye Koruma

Bu yapılandırılmış ürünler, nominal değerin vadelere kısmi olarak katılmasını önermektedir. Geri ödeme, katılım yoluyla, tekrarlanan bir ödemeyle veya geçerlilik süresince bir defalık ödeme temel alınarak yapılır. Kredi riski bir faktör olmasına rağmen, bu, riskten kaçınan yatırımcılar için en iyi seçenek, dolayısıyla da adıdır.

2. Verim İyileştirme

Bu ürünler sınırlı bir terslik potansiyeline sahiptir, çünkü sabit kupon şeklinde gelirler. Verim artışı ile, yatırımcılar esas olarak tekrar eden veya tek seferlik bir ödeme için sınırsız katılım alışverişinde bulunuyor. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Menkul Kıymetlendirilen Ürünlere Yatırım yapma .) 3. Katılım

Katılım ürünleri, bir ya da daha fazla altta yatan varlığın performansını takip etmemekte ve çeşitlendirilmesine neden olmaktadır. Kredi riski bir faktördür.

4. Kaldıraç

Burada amaç basit: Küçük bir yatırımla büyük kazançlar elde edin. Tabii ki, bu daha fazla risk sunuyor.Bu nedenle, yalnızca riske duyarlı, deneyimli yatırımcılar tarafından düşünülmelidir. Kaldıraçlı ürünler de diğer yatırımları engellemek için kullanılabilir.

Yüksek Riskler Yapılandırılmış ürünler, ihraçcının güvencesiz borç yükümlülüklerinden bu yana, kredi riski taşıdıklarından (daha fazla bilgi için bkz. Daha Büyük Karlar için Kaldıraç Kullanımı

). Bu yazının yazıldığı tarihte - 29 Temmuz 2015 - küresel ekonomi borç dolu ve Amerika Birleşik Devletleri istisna değildir. Önümüzdeki birkaç yıl içinde yapılandırılmış ürünlerin riskini artıracak daha fazla varsayılan değer göreceksiniz. Bir sonraki kriz, son krizin yaptığı gibi yatırım bankaları ile başlamaz, ancak yatırım bankalarının deflasyonist bir ortamda iyi performans gösterme olasılığı düşüktür. Ayrıca çoğu insanın Lehman Brothers ve Bear Stearns & Co.'nun kurşun geçirmez olduğunu düşündüğünü unutmayın. Başarısızlıklar, hiçbir şirketin yenilmez olduğunun bir hatırlatıcısıydı. Piyasa riski giderse, yukarıdaki deflasyon noktasına bakın.

Güvenceye alınmış ve teminatsız borç arasındaki fark nedir? Para birimleri önceden tahmin etmek zordur ancak ABD doları, önümüzdeki 1-3 yıl içinde en çok para birimine kıyasla değer kazanmalıdır (bir kere tekrar, deflasyon). Likidite eksikliği açısından, bu pazarlar ekşimp (ve ne zaman) ekşimiş ise ciddi bir risktir. Yapısal bir üründen erken para kazanmanın tek yolu önemli indirimler yapmaktır.

Alt satır

Yapılandırılmış ürünler benzersiz ve karmaşıktır ve sermayelerini korumak, verim sunmak, çeşitlendirmek ve / veya kaldıraç kullanmak için potansiyel yeteneği nedeniyle yüksek net yatırımcıların kullandığı ürünlerdir. Bununla birlikte, global ekonomik koşullar göz önüne alındığında, yapılandırılmış ürünlerde riskler artıyor ve likidite eksikliği, yatırımcıların - perakende yatırımcılar da dahil - bu noktada direkt görüşmeler yapmayı veya bu stratejileri bir finansal danışmana bırakmayı isteyebilir. (Daha fazla bilgi için, bkz:

Yapılandırılmış Perakende Ürünler Gerçek Olması İyis mi?