Son 30 yılda ABD emeklilik sistemi, çoğu işçi için emeklilik faydalarının, işvereninin tanımlanmış emekli aylığı planında, çalışanların kendi emeklilik tasarruflarından kendi emeklilik tasarruflarından sorumlu olduğu yere bir 401 (k) planı veya benzeri tanımlanmış katkı planı.

Emeklilik planı katılımcıları sık sık yatırım yapmakta zorlanırlar ve çoğu emeklilik için kendi paralarını yatırma sorumluluğundan rahatsızlık duyar. 401 (k) planlarındaki yatırım menüsü, oldukça basit ve kompakt olanlardan, katılımcıların seçebileceği 30 veya 40 veya daha fazla farklı yatırım seçeneği içeren alanlara yöneliyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. Emeklilik Gelirleri için Yıllık Nasıl Kullanılır. )

Temelleri Sunan

Temel bir 401 (k) plan menüsü tipik olarak birkaç yerli hisse senedi fonları, en az bir uluslararası sermaye fonu, en az bir tahvil fonu ve ya bir para piyasası ya da istikrarlı bir değer fonu. ERISA 404 (c) 'nin orijinal hali, önemli ölçüde farklı risk ve getiri özelliklerine sahip en az üç "çeşitlendirilmiş" yatırım seçeneği içeren 401 (k) plan sponsoruna güvenli liman koruması sunmaktadır. “

Bu tanım, özellikle yatırım fonu sağlayıcılarının, çeşitli sıvı alternatif yatırım fonları gibi 401 (k) planlar için daha karmaşık ve egzotik yatırım seçeneklerini zorlamak istedikleri bugünün ortamında yeterince belirsizdir. Bununla birlikte, 401 (k) yatırım menüsü nispeten basit olabileceğini ima eder.

Potansiyel üç yatırım menüsüne bakarsak, Vanguard Toplam Borsa Endeksi (VTSAX), Vanguard Toplam Uluslararası Borsa Endeksi (VTIAX) ve Vanguard Toplam Tahvil Endeksi (VBTLX) fonlarını içerebilir. Bu üç para, tüm yerel borsa, neredeyse tüm U harflerini kapsar. Gelişmekte olan piyasa stoklarına ve ABD tahvil piyasasına tahsisat da dahil olmak üzere S. borsa. Katılımcı, risk toleransına, zaman dilimine ve diğer ilgili faktörlere dayalı olarak kolayca çeşitlendirilmiş bir tahsisat oluşturabilir. Önyükleme yapmak için, fonların hepsi ultra düşük maliyetlidir. (İlgili okumalar için bkz:

Emeklilik Çeşitlendirme için En Öncü Öncü Fonu )

Çok Seçme

Yatırım müdürü SEI tarafından yapılan bir ankete göre:

Ankete katılan işverenlerin% 33'ü emeklilik planında 15 veya daha az yatırım seçeneği sundu

• İncelenen işverenler emeklilik planında 16-25 yatırım seçeneği sundu
• Ankete katılan işverenlerin% 12'si emeklilik planında 26-35 yatırım seçeneği sundu
• Ankete katılan işverenlerin% 4'ü emeklilik planında 36 veya daha fazla yatırım seçeneği önerdi
• Sonuçlar, TDF'ler genellikle çeşitli hedef tarihlere sahip çeşitli fonlar içeriyor olsa da, hedef tarih fonu ailenin bir seçim olarak sayıldığını varsayıyor.401 (k) plan katılımcısına çok fazla seçenek sunmak katılımcıların potansiyel olumsuz etkileri olabilir:

Katılımcılar, sıralamada sunulan fonların çoğuna veya tamamına yatırım yaparak çeşitlilik göstermeye zorlanabilirler.

• Katılımcılar, çok fazla yatırım seçimi yaparak felç olmuş hissedebilirler ve hiçbir şey yapmazlar; bazı durumlarda paralarını planın nakit seçeneğine bırakıyor olabilirler.
• Çalışmalar, çok fazla yatırım seçeneğinin, 401 (k) planlarındaki katılım oranını gerçekten düşürebildiğini göstermiştir. (İlgili okumalar için bkz.
• 401 (k) 'ı En İyi Şekilde Getirmek İçin En İyi Stratejiler. Yeni, Kompleks Ürünler

Yatırım fonu sağlayıcıları tarafından getirilen mevcut sıcak yatırım fikirlerinden biri sıvı alternatifler. Bunlar, hedge fonları tarafından genellikle kullanılan bir veya daha fazla stratejiye benzer şekilde yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Öncelikle, bu yatırım stratejileri, bir sonraki borsa piyasasına karşı bir çare sunabilir. Ve kesinlikle bazıları.

Bununla birlikte, 401 (k) katılımcının büyük bir yüzdesi, küçük bir borsa fonu ya da büyük bir değer fonu gibi daha temel seçimlerden oluşan bir seriyi anlamakta zaten sorun yaşıyor. Bu bağlamda, piyasa nötr bir yatırım fonunun ne yaptığını, katılımcının varlık dağılımına nasıl uyacağını ve bu fon türlerinin genelde daha yüksek harcama oranlarının haklı neden açıklanmasının ne kadar kolay olacağı?

Başka bir örnek, geçenlerde 401 (k) planlarında ve IRAs'larda katılımcının hesaplarının bir kısmı için kullanım için onaylanan uzun ömürlülük yıllıkları olan nitelikli ömür boyu kira sözleşmeleri (QLACs) 'dir. Bu, halihazırda yıllık sigortayı kullanabilen veya şu an için alışveriş yapabilecek olan katılımcılarla iletişim kurmak biraz daha kolay olabilir; ancak anlaşılması kolay değildir. Şimdiye kadar 401 (k) pazar yerinde QLAC'ların kabulü yankı uyandırmadı.

401 (k) Temel Bileşen 401 (k) planlı sponsora hizmet veren finansal danışmanlar ve yatırım danışmanları farklı olabilirler (daha fazla bilgi için bkz. Emeklilik İpuçları: En İyi Yıllık Sağlayıcı Seçin.

Makul sayıda seçenek içeren çekirdek bir yatırım serisi neye benzer görünebilir, ancak işte bir bıçaklama var:

Yurtiçi sermaye fonu

• S & P 500 endeks fonu veya toplam borsa endeksi fonu
  
  • Büyük cap büyüme ve değeri, aktif ve / veya endeks
  • Orta kap endeks fonu
  • Küçük Sınır İndeksi fonu
  • İstenirse küçük ve orta boy alanlarda bir ila üç aktif tercih
  • Uluslararası sermaye fonları (endeks, aktif veya bir karıştırın)
• Toplam olmayan U. S. veya toplam gelişmiş piyasa fonları
  
  • Yukarıda yer almıyorsa, gelişmekte olan piyasa sermaye fonu
  • Orta-küçük-orta cap (istihdamda)
  • Sabit getirili
• Toplam tahvil endeksi
  
  • Orta vadeli tahvil faizi etkin
  • Kısa vadeli tahvil fonu ya da istikrarlı değer
  • Nakit
• Para piyasası fonu ya da istikrarlı değer
  
  • Diğer ilgili seçenekler, küçük ya da orta vadeli bir büyüme ve değer fonları ile bir GYO fonunu içerebilir.

Yukarıdakiler kesin bir cevap değil fakat açıktır ve bir dizi plan katılımcısının portföylerini yeterince çeşitlendirmesi için birçok seçenek sunmaktadır.Gerçek sıralama, plan katılımcılarının demografik özelliklerini gözden geçirerek ve planın yatırım komitesi ile istişarede bulunarak ulaşılmalıdır.

Yönetilen Hesaplar

Hedef tarih fonları, 401 (k) sponsor tarafından sunulan en yaygın yönetilen hesap seçenekleridir. Tipik olarak, belirli bir ailedeki fonların tamamı veya çoğu sunulmaktadır. Vanguard ve T. Rowe Price (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94. 91 + 0 36% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4. 6 ) Morningstar, Inc'den TDF ailelerinin en yüksek sıralamasını sürekli alıyor . (MORN MORNMorningstar Inc87. 31 +% 0 24% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) ve Fidelity ile birlikte hedef tarih fonundaki tüm varlıkların yaklaşık% 70'ini elinde tutarlar. Hedeflenen tarih, mevzuattan sonra popülerlik kazanmış fonların, plan sponsorlarının olumlu bir yatırım yapmak için başarısız olan katılımcılar için kullanılacak güvenli liman varsayılan yatırım seçeneği olarak belirlenmesi. Bazı planlar, katılımcı hedef tarihine yaklaştıkça tahsisatın değişmediği özel hedef tarih seçenekleri veya daha fazla statik risk tabanlı seçenekler sunar.

401 (k) pazarını ve bir plan sunumunu çevreleyen kuralları anlayan finansal danışmanlar, plan sponsoru ve plan katılımcılarının herkesin ihtiyaçlarını karşılayan bir yatırım menüsü tasarlamada büyük bir varlık olabilir. Ayrıca, katılımcılara sunulan seçenekler ve paralarını bu seçenekler arasında tahsis etmesi ile ilgili temel konular hakkında eğitilmelerine yardımcı olmak için iyi konumlandırılmışlardır.

Alt satır

401 (k) yatırım serisi dünyasında, daha fazlası her zaman daha iyi değildir. İyi bir seriye, katılımcıların çok yönlü bir portföy tasarlamasına izin vermek için yeterli seçenekler içermesi gerekir, ancak onları çok fazla etkilemeyecek kadar çok seçenek bulunmamalıdır. (Daha fazla bilgi için bkz:

İdeal Emeklilik Portföyü Neye benziyor? )