SPM S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Güven Birimleri258.69 + 0. 09%) ile 1993 yılında yatırım fuarında ilk kez Borsa yatırım fonları (ETF) Created with Highstock 4. 2. 6 ) başlatıldı. O zamandan bu yana, Şubat 2015 itibarıyla ETF'lerin sayısı 1 600'ün üzerine çıktı ve yatırımcılar arasındaki popülaritesi yükseldi. ETF'ler ve yatırım fonları arasında benzerlikler olsa da, yatırımcıların yatırım kararlarını vermeden önce dikkate almaları gereken önemli farklılıklar da vardır.

Büyüyen Bir Çok ETF Ürünü

1990'lı yıllarda piyasaya sürülen ilk ETF'ler, S & P 500 gibi belirli bir endeksin performansını tekrarlamak için tasarlanmış endeks ETF'leri idi. yatırımcılar endeks ETF'leri, sabit getirili ETF'ler, aktif olarak yönetilen öz sermaye temelli ETF'ler, belirli bir endüstriye veya coğrafi bölgeye odaklanan sektör ETF'leri ve kaldıraçlı veya ters ETF'leri içeren ETF ürünlerinden seçim yapabilir. Küçük yatırım portföylerine sahip ortalama yatırımcılar ve milyarlarca dolar yöneten büyük hedge fonları, yatırım hedeflerini karşılamak için uygun ETF'ler bulabilir.

ETF'lerin Fiyatlandırması

Bir ETF, yüzlerce veya binlerce menkul kıymet içerebilir, ancak hisse senetleri tam olarak bir hisse senedinin hisseleri gibi değişir. Hisse senetleri bir günde bir borsada dalgalı fiyatlarla dalgalanıyor ve fiyat teklifleri var. Hissedar talebi ve piyasa oynaklığı, bir ETF'nin piyasa fiyatını etkileyebilir ve bu da, hisse senetlerinin, ETF'nin net varlık değerine (NAV) prim veya indirim ile ticaretine neden olabilir. Buna karşılık, yatırım fonu hisse senetleri NAV'larında günde bir kez 4 p'de fiyatlandırılır. m. ETF'lerin gün içi fiyatlaması, ETF yatırımcılarının esnafın zamanlamasını kontrol edebilmeleri, dolayısıyla daha iyi bir performans potansiyeline sahip olmaları anlamına geliyor. Kısa vadeli yatırımcılar ve tüccarlar için gün içi fiyatlandırma özellikle önemlidir.

ETF Alış ve Satımında Esneklik

Yatırımcılar, emir alım satımının farklı türlerinden yararlanmak için aracı hesaplar aracılığıyla ETF'lere emirler verirler. Örneğin, bir yatırımcı bir limit emri, bir stop-limit emri veya kısa satış emri verebilir. Aracı kurumuyla bir marj hesabı varsa, aynı zamanda marjda da satın alabilir. Bu alım satım esnekliği, gün içi fiyatlandırma ile birlikte, ETF yatırımcısına yatırım getirisini kaldıracak bir potansiyel sunmaktadır. Çoğu ETF, portföyündeki riskleri göz önüne alarak yatırımcıların alıp satabilecekleri ödeme ve gönderme seçeneklerine de sahiptir. Fon paylarını alıp satarken yatırım fonu yatırımcılarının benzer emir opsiyonları yoktur. Belirli bir günde karşılıklı bir fonun hisse senetlerini satın alan her yatırımcı, 4P'de hesaplanan aynı NAV fiyatını ödeyecektir.m.

Şeffaflık

Birçok yatırımcı, bir ETF portföyünün hangi menkul kıymetleri bulunduğunu bilmek istemektedir. Yatırım fonları sadece aylık veya üç aylık dönemler itibarıyla varlıklarını bildirirken, ETF'ler portföy varlıklarının günlük en fazla 10 holdingi, sanayi sektörü tahsisatı ve coğrafi payları da dahil olmak üzere günlük olarak açıklamalar yapmaktadır. ETF'ler, hem piyasa fiyatı hem de hisse senetlerinin NAV'ına ilişkin performanslarını açıklamaktadır. Bu verilerin tümü finansal web sitelerinde hazır bulunmaktadır.

Vergi Verimliliği

ETF hisseleri, çeşitli borsalar yoluyla ikincil piyasada işlem gördüğü için, her satın alım satım, karşılık gelen bir satım ticareti ile eşleştirilir. ETF portföy yöneticisi, fon payları ticaretinde portföyde herhangi bir hisse satmaz. Bununla birlikte, bir yatırımcı, karşılıklı bir fondan 10, 000 dolar kazanmak istediğinde, fon, bu geri ödemeyi ödemek için varlıklarından 10 bin dolarlık bir hisse satmalıdır. Fon, satışla birlikte sermaye kazanımı gerçekleştirirse, bu sermaye kazanımı yıl sonunda hissedarlar arasında dağıtılır. Yatırım fonu pay sahipleri, bir yıl boyunca fon içindeki cirodan elde edilen net sermaye kazançları üzerinden vergi ödemek zorundadır. Bu nedenle, yatırımcı ne zaman satış yapılacağını, sermaye kazanımlarını gerçekleştirmeyi veya sermaye kayıplarını telafi edebildiğinden, ETF'ler yatırım fonlarından daha verimlidir. Vergi sonuçlarının kontrolü altındadır.