Çoğu hisse senedi satıcısı ve finansal planlayıcısı, çeşitli yatırım hedeflerini karşılayabilen bireysel menkul kıymetler, yatırım fonları, yıllık sigortalar ve diğer araçlar da dahil olmak üzere birçok farklı ürün ve hizmet satma iznine sahiptir. Ancak alternatif yatırımlar, zengin müşterileri göstermek için pek çok profesyonelin seksi tercihi haline geldi, çünkü daha yüksek getiri, vergi avantajları ve ana ürünlerde bulunmayan diğer avantajlar vaat edebiliyorlardı.

Alternatif yatırımlar müşterilere her zaman açıkça ifade edilmeyen ek riskler ve kısıtlamalar getirmektedir. Başlıca sebeplerden biri, onlara tavsiyede bulunanların bunu yapmaya isteksiz olmaları ve genellikle bu tür satışlardan gelen daha yüksek komisyon ve ücretleri almayı tercih etmeleridir. (Daha fazla bilgi için, bakınız: İnceleme: Yatırımcılar, Alternatif Yatırım Bilgisini Yetersiz ).

Alternatif Yatırımlar Nelerdir?

"Alternatif yatırımlar" terimi, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ya da diğer düzenleyici kurumların gözünde resmi bir kategori değildir, ancak genellikle piyasanın bu sektörü menkul kıymetlerden, yatırımlardan ve diğer halka açık olmayan gerçek kişiler. Bu, petrol ve doğalgaz veya diğer ortaklıklar türleri, özel yerleşim teklifleri, yakınlarda tutulan işletmelerdeki hisse senetleri, hedge fonları, iş geliştirme şirketleri (BDC'ler), denizaşırı hesaplar, yönetilen vadeli işlemler ve piyasa tarafsız hesabı içerebilir. Aynı zamanda şarap ve koleksiyon gibi fiziksel varlıkları da içerebilirler. Bu yatırımların yatırımcılara sunabileceği başlıca avantajlardan bazıları, ana pazarlar ile düşük korelasyon, önemli miktarda vergi iadesi ve bazı durumlarda sermaye üzerinde muazzam getiri olasılığıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Hisse Senedi Piyasasına Yönelik En Fazla Alternatif Yatırımlar )

Müşteriler, Neleri Alıyor Buluyorlar mı?

Alternatif yatırımlar müşterilere birçok ihtimal sunabilirken, bunları satan pek çok aracı, müşterilerine sundukları zaman detayları inceler. Tabii ki bunun sebeplerinden biri, akıllı brokerların, müşterilerin çoğunun satın alma kararlarını verme konusunda kolay sindirilebilir kavramlar lehine teknik ayrıntılardan kaçınma eğiliminde olduklarını anlamaları.

Invesco Ltd (IVZ IVZInvesco Ltd 35. 89-0.44% Created with Highstock 4. 2. 6 ) şu anda bir dizi fon sunan büyük yatırım fonu şirketlerinden biridir. alternatif tekliflere yatırım yapmak. Çoğu müşteri, türevler veya hedge fonları gibi daha teknik terimlere göre daha "hedefe yönelik yatırımlar" gibi basit ifadelere daha iyi yanıt verdiğini gösteren bir çalışma yayınladı.Bağıntılı olmayan varlıklar, bunun yerine, ana pazarların "bağımsız olarak davrandıkları" yatırımlar olarak adlandırılabilir. Ve birçok broker, bu yaklaşımda yanlış bir şey olmadığını iddia ediyor çünkü bu ürünlerin üzerinde durdukları müşteriler, yine de nasıl çalıştıklarının somutlarını ve cıvatalarını anlamanın bir yoluna sahip olmayacaktı. Riskler Regülatörler ve eleştirmenler, alternatif yatırımların çoğunlukla daha fazla riske ve orantılı olarak daha yüksek ücretlere sahip olduklarına dikkat çekiyorlar (daha fazla bilgi için bkz:

Telhaneler Üzerinden Alternatifler Büyüyor

). hisse senedi, tahvil veya nakit yatırımları geleneksel teklifleri. Bir müşteriyi standart bir ön-yük yatırım fonu satabilecek bir aracı kurum, 100 000 dolara 4,000 doları bulabilir ancak o aynı istemci hisselerinin bir petrol ve doğalgazın satışından iki ila üç kat daha kolaylıkla kazanıyor olabilir bunun yerine ortaklık veya özel yerleşim teklifi.

Ve birçok alternatif yatırım, yalnızca akreditasyonun SEC tanımını karşılayan yatırımcılara gösterilebildiğinden, genellikle çok büyük paralarla uğraşmaktadırlar. Bir müşteriye 1 milyon dolarlık özel teklif teklifi satan bir komisyoncu, bazı durumlarda 100.000 doları veya daha fazlasını kolayca cepte bulabilir. Ancak, bu tür yatırımların riskleri ve diğer özellikleri, halka açık menkul kıymetlerden çok daha az tanımlanmıştır. Bazı alternatif teklifler, eğer belirli kriterler karşılanmadığı veya program dahilinde belirli hedeflere ulaşılması durumunda, yatırımcının temel yatırımlarının bir kısmını veya tamamını nispeten kısa sürede kaybedebileceği gerçek bir şans verir. Yönetilen vadeli fonlar gibi diğer araçlar, müşterinin portföyünün genel oynaklık seviyesini, sadece hisse senedi, tahvil ve nakit herhangi bir kombinasyonunun gerçekleştirebileceği seviyenin altına düşürmek için ararlar ve zaman içinde herhangi bir gerçek pozitif getiri sağlayamazlar. Alternatif Yatırımlar: Artıları ve Eksileri 'ya bakın.) Temel olarak türevlerden inşa edilen, artacak olan piyasalara veya kaldıraçlı varlıklara ters hareket eden araçlar veya piyasalardan kat kat daha yüksek veya daha düşük bir düşüş de, bu tür bir yatırımın temel ilkelerinden haberdar olmayan eğitimsiz müşteriler için büyük ölçüde riskli olabilir. Bu tür bir holding, bir portföyü, geri kalan paranın daha istikrarlı caddelerde büyümesine rağmen, müşterinin şimdiye kadar tasarladığıdan daha fazla uçucu hale getirebilir.

Birçok alternatif yatırım, özellikle de her türlü denizaşırı veya denizaşırı işyeri içeriyorsa, şeffaflıktan yoksundur. Büyük ölçüde gelişmemiş ülkeler gibi sınır pazarlarına girilen programlar muazzam bir siyasi risk taşıyor ve bu tür fırsatlara bakan yatırımcılar, ondan bir kuruş görmeyebilecekleri konusunda ayrıntılı bir şekilde bilgilendirilmelidir. Maalesef birçok broker ve plancı, bu tür bir holdingi, dünyanın bir sonraki büyük ekonomik patlamasının zemin katına girmek için büyük bir fırsat olarak görmeyi seçiyor.Tanımı gereği "yüksek risk" olabilir, ancak bu riskten vazgeçerse bundan beş yıl pişman olacak. (Daha fazla bilgi için, bkz. Alternatiflerin Daha Fazla Şeffaflık Neden Gerektirdiği, Yürütme Yasağı

.) Muhtemelen alternatif yatırımların birçok biçimi ile birlikte gelen en büyük risklerden biri likit likiditesidir. Alternatif bir tutum ile ilgili düşüncelerini iki yıl değiştiren müşteriler, en azından başlangıçta ödenen fiyatla karşılaştırılabilir olan herhangi bir fiyata onlardan çıkmanın neredeyse imkânsız olduğunu keşfedebilirler. Yatırım zaten çok değerli bir halde düştüyse ve tersine dönme belirtisi göstermiyorsa, bu ikili bir şey olabilir. Bottom Line

Alternatif yatırımlar kesinlikle doğru bir şekilde yapılandırılmış bir portföyün önemli bir bölümünü oluştursa da, bazı brokerlar ve danışmanlar, müşterilerine bu benzersiz araçların gerçek risk ve özelliklerini yeterince açıklamakta başarısız olmuştur. Ve endüstride bu ezoterik araçları daha sıkı denetim altına almaya yönelik bir baskı söz konusuyken, uyarı memurunun ilkesi birçok durumda müşterilere uygulanmaktadır. (Daha fazla bilgi için, bkz:

Alternatif Yatırım Önerir misiniz?

)