Harika görünen bir yatırım fırsatı görürseniz, ancak koyacağınız paranız yoksa? Yatırım yapmak için para ödünç almak mümkündür - marj yatırımı denen bir uygulama. Söylediği gibi: alıcı (ve borçlu) dikkatli olun.

Normalde, çoğu insan evlerine yatırım yapmak için büyük meblağı ödünç alır. Bu durumda, ev kredinin teminatıdır. Ödemeler yapıldığı sürece, ev sahibi kalacak ve kredi miktarı düşecektir. Bu arada, mülkün değeri yeterince hızlı yükselirse, yatırım çoğu zaman ev sahiplerinin en iyi halde çoğalmasına rağmen büyüyecek.

Marjda yatırım yapmak benzer bir şekilde çalışır, ancak burada teminat, satın aldığınız hisse senedi veya diğer menkul kıymetlerdir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Marj Ticaretine Giriş .)

Marjla alım kötü bir üne sahiptir. 1920'li yıllarda, bu uygulama, marj çağrısı yapıldığında borsa çöküşünde bir faktör oldu ve büyük bir satım önlemeye başladı.

Nasıl Çalışır

Öyleyse nasıl çalışır? Bir yatırımcı, Apple'ın 150 hissesini satın almak isteyebilir (AAPL AAPLApple Inc172, 50 + 2.% 61 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), çünkü hisse fiyatını düşünür yükselecek. 100 doları olan 150 hisseyi satın alacak paraya sahip değiller. Dolayısıyla yatırımcı 10.000 dolar, 100 hisse için yeterli tutar. Aracı kurumlar, diğerlerinin 5.000 doları borçlanarak hisselerin kendilerini teminat haline getirmektedir.

Ödünç verilen tutar genellikle, bir aracı kurumun yatırımcının öz sermaye olarak sahip olmasını istediği yatırım miktarının bir yüzdesidir (bu durumda, 10 000 ABD Doları) ilk marj gereksinimine dayanır. hisse senetlerini veya krediyi karşılamak üzere satılabilecek nakit para birimi. Aracı kurumların gereksinimleri farklıdır, ancak genellikle% 50'den başlar. İlk müşteri için biraz daha fazla olabilir.

Bu örnekte komisyoncunun gereksinimi% 50'dir, bu nedenle ödenecek miktar maksimum 5,000 ABD Dolarıdır. İhtiyaç% 60 olursa, olası en büyük krediyi 4,000 $ 'a düşürür (% 100 -% 60) ) x (yatırılan tutar). (Daha fazla bilgi için, bkz. 7 Yatırım Yapma Hataları ve Bunlardan Kaçınılması .)

Komisyoncular ayrıca, bakım gereksinimi olarak adlandırılan ve yatırımcının bahislerinin birincil olup olmadığını görmek için beklerken hisse senetlerinin krediyi karşılamak üzere satılmasını önlemek için ne kadar çok olması gerektiğini değerlendirecektir. İyi bir. Bu, marjda satın alınan hisse senetlerinin aşağı inebileceği anlamına gelir, ancak aracılık bu borcunu ödemek için para veya menkul kıymet talep etmeye başlamadan çok önce. Bakım gereksinimleri değişir, ancak genellikle ödünç alınan tutardan% 30-40'dır.

Öyleyse yukarıda bahsedilen Apple hisseleri 120 dolara yükselirse, yatırımcı satmak isteyebilir ve karı alabilir, zira hisse şu an 18, 000 dolar tutarındadır. 5,000 doları koyduğu için toplamda 13,000 dolar kazanırlardı. aracı kurum tarafından geri alınması ve geri ödenmesi gerekiyor.Gerçekte de bir miktar ilgi olacaktır. Kâr marjı yoksa, kâr 10 000 dolardan 2, 000 ya da% 20 olurdu. Marj Aramaları Ancak, ters senaryoda, Apple'ın 50 $ 'a düşmesi halinde, hisse senetlerinin toplam değeri şimdi (bkz.:

Marjin Yatırım Tatlı Spot

.) $ 9, 000. Bu, broker'ı, daha az değerinde olan hisse senetleri tarafından kapatılan 5 bin dolar tutarında bir kredi ile terk eder. Bunu telafi etmek için, aracı kurum yatırımcıdan daha fazla para isteyecektir - bu durumda 2.000 $ - ya da hisseleri satacak. Bu bir marj çağrısı olarak bilinir. Yatırımcı para veya menkul kıymetleri 24 saat içinde bulamazsa, her şey krediyi karşılamak ve yatırımcıyı bir zarara geri ödemek için satılır. Yatırımcı, aracılık artı hisse senetleri nedeniyle 5,000 $ kaybedecek ve 4,000 $ ile bırakılacaktı. Toplam zarar: 6,000 $ artı herhangi bir faiz marj kredisi ile tahsil edildi. Aynı yatırımcı sadece 100 Apple hissesini satın alsaydı ve fiyat 50 $ işareti vurduktan hemen sonra sattıysa (her durumda iyi bir strateji değil) kayıpları 5000 $ ile sınırlandırmıştı. (Daha fazla bilgi için The Dreaded Margin Call .)

Eşitlik Nasıl Yapılır

Marj çağrıları yapacağınız fiyatı öğrenmek isterseniz hatırlamanız gereken yararlı bir denklem şudur:

Marjın arandığı fiyat = (satın alındığında hisselerin fiyatı) x (1-başlangıç ​​marjı gereksinimi) / (1 bakım marjı gerekliliği).

Bu karmaşık geliyor, ama gerçekten değil. Yukarıdaki örnekte, aracı kurumun% 30 bakım ihtiyacı olduğunu varsayıyoruz. Bu durumda, 100 $ 'lık paylar (0,5) / (0,7) veya 0,7142 ile çarpılacaktır, bu yüzden marj çağrılarının geleceği fiyat 71 $' dır. 42.

Marjın yatırılması, tıpkı diğer hisse senedi yatırımlarında olduğu gibi kaybedilecek paranın ne kadarının karşılanacağı açısından değerlendirilmelidir. Eklenen çarpık para ödünç aldığı ve beklemek ve bir stokta bir çöküş yaşanıyorsa kurtarılmasını umut etmek için daha az seçenek var. Birkaç adet nakit çektiğinizden veya diğer hisse senetlerine sahip olmanız, bir marj çağrısı gelirse yardımcı olabilir. Hızlı bir satış, marj ile satın alınan hisseleri saklamanıza izin verecektir. Sonuç Marj yatırımları, bahisler iyi olursa kazançlarınızı artırabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Marj Yatırım Tatlı Yeri

.) Değilse, kayıpları artırıp gömleğinize mal olabilir. Marjla satın alan çoğu yatırımcı, riskli bir iştir ve muhtemelen bir durdurma kaybı gibi birtakım hafifletme stratejisi olmadan yapılmamalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Durdurma Zararı Düzeni: Kullandığınızdan emin olun .)