Başlangıç ​​şirketlerine yatırım yapmak çok riskli bir iştir ancak yatırımlar ne zaman ve ne zaman sonuçlanırsa çok faydalı olabilir. Bulut bilimi, paylaşım ekonomisi ve bitdoğan gibi mobil teknolojinin ve yeniliklerin yükselişi, bu en yeni teknoloji girişimciliğini teşvik etmeye yardımcı oldu. Yeni şirketlerin veya ürünlerin çoğunluğu bunu yapmaz, bu nedenle birinin tamamını kaybetme riski gerçek bir olasılıktır. Bununla birlikte, bunu yapanlar yatırımda çok yüksek getiri elde edebilirler. ( Ayrıca bkz: Ne Tam Başlatma? )

Başlangıç ​​Aşamaları

Başlangıç ​​şirketleri sadece fikir aşamasında olan şirketlerdir. Henüz çalışan bir ürün, müşteri tabanı veya gelir akışına sahip değiller. Bu yeni şirketler, kurucunun tasarruflarını kullanarak, banka kredisi alarak veya hisse senedi ihraç ederek kendilerini finanse edebilir. Tohum parasını bir hisse senedi karşılığı olarak vermek, çoğu insanın yeni yatırımlara ne şekilde katlandığını düşünürken akla geliyor. (Ayrıca bakınız: 2015 'da En Sıcak 10 Yeni Başlatma.)

Her yıl dünya çapında bir milyondan fazla yeni şirketin kurulduğu tahmin edilmektedir. Bu şirketlerin elde ettiği ilk para genellikle tohumluk para veya tohum başkenti olarak bilinen kurucular, dostlar ve ailelerdir (FF & F). Bu toplamlar genellikle küçüktür ve bir girişimcinin kendi fikrinin başarılı olabilmesi için iyi bir şans olduğunu kanıtlamasına izin verir. Tohum fazı boyunca ilk çalışanlar kiralanabilir ve şirket fikrini potansiyel müşterilere veya daha sonra yatırımcılara yönlendirmek için prototip geliştirilebilir. Yatırım yapılan para pazar araştırması yapma gibi faaliyetler için kullanılacaktır.

Yeni bir şirket harekete geçtikten ve ilk gelir tahsil etmeye başladıktan sonra tohumdan sağlıklı başlangıç ​​aşamasına geçti. Bu noktada, şirket kurucuları fikirlerini melek yatırımcılara yöneltebilir. Bir melek yatırımcısı, genellikle, erken dönem şirketlere yatırım yapmada uzmanlaşmış, birikmiş zenginlikleri olan özel bir kişidir. Melek yatırımcıları genellikle FF & F parasının dışındaki ilk fon kaynağıdır. Melek yatırımları tipik olarak küçüktür, ancak melek yatırımcılarının da kazanacakları çok şey var çünkü bu noktada şirketin gelecekteki olasılıkları en riskli. Melek parası, ilk pazarlama çabalarını desteklemek ve prototipleri üretime dönüştürmek için kullanılır.

Bu noktada, şirket büyümeye başlar ve söz verirse, girişim sermayesi (VC) finansmanı arayabilir. Kurucular, iş stratejisini ve öngörülen projeksiyonları belirleyen sağlam bir iş planı geliştirmiş olacaklardır. Şirket henüz net kar elde etmese de, ivme kazanıyor ve büyümek için herhangi bir geliri yeniden şirkete yeniden yatırıyor. Girişim sermayesi, tohum ve melek aşamalarını aşan yeni şirketleri vaat etmeye yatırım yapmak ve aktif rol almak isteyen bireysel, özel bir ortaklık veya birleşik yatırım fonu anlamına gelebilir.Risk sermayedarlar> genellikle dan> flmanl> k görevini üstlenir ve flirket için yönetim kurulunda yer bulurlar. VC yatırımcılarının beklediği üssel büyümeyi sağlamak için şirket nakit parayla yanmaya devam etmesi nedeniyle girişim sermayesi ek turlarda aranabilir. ( Daha fazla bilgi için, bkz. Girişim Sermayesi Yatırımları Aşamaları .)

Yeni İşletime Yatırım Yapmak

Kurucunun kurucusu, aile üyesi veya yakın bir arkadaşı olmadıkça, şansınız var mı? heyecan verici yeni bir başlangıç ​​sürecinin başında yer bulamayacak. Ve zengin, akredite edilmiş bir yatırımcı olmadığınız sürece, muhtemelen bir melek yatırımcısı olarak katılmanız mümkün olmayacaktır. Günümüzde, özel bireyler, girişim sermayesi fonunda uzmanlaşmış özel yatırım fonlarına yatırım yaparak girişimlere yatırım yapmak suretiyle bir dereceye kadar girişim sermayesi aşamasında yer alabilirler.

Özel öz kaynak fonları, herhangi bir şirkete riskini çeşitlendirmek için çok sayıda umut veren yeni işletmeye yatırım yapmaktadır. Son araştırmalara göre, bir girişim fonu portföyünün başarısızlık oranı, belirli bir yılda% 40-50 ve bu yatırım yapılan tüm şirketlerin% 90'ı on yılı geride bırakmayacaktır. On girişim sermayesi yatırımının sadece birinin başarılı olacağı fikri şimdi endüstri beklentisidir. Bunu büyük yapan% 10 şirket, binlerce kişiyi yatırımcılara geri döndürebilir. ( Ayrıca bkz .: Gerçeklik Kontrolü: Başlatma İşlemleri Neden Fail .)

Tipik girişim fırsatları, çıkışa kadar on yılı aşkın bir süredir yapılandırılmıştır. İdeal çıkış stratejisi, şirketin halka arz yoluyla halka arzı (bu halka arza dayalı halka arz yoluyla) yapılabilmesidir. Bu halka arz, bu tür bir riski üstlenmeden beklenen büyüklükteki getirileri sağlayabilir. Daha az arzu edilen diğer çıkış stratejileri arasında başka bir şirket tarafından satın alınması veya özel, karlı bir girişim olarak kalması sayılabilir. ( Daha fazla bilgi için bkz. IPO Temelleri )

Google'ın en iyi örneği GOOG GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0.% 72 Highstock 4. 2 ile oluşturulmuştur. 6 ), FF & F'den 1 milyon dolarlık tohumluk para ile 1997 yılında bir başlangıç ​​olarak başlattı. 1999 yılında şirket hızlı bir şekilde büyümekte ve 25 milyon dolarlık risk sermayesi finansmanı sağlamıştır ve iki VC şirketi şirketin% 10'unu satın almıştır. Ağustos 2004'te, Google'ın IPO'su 1 doların üzerine çıktı. Şirket için 2 milyar, orijinal yatırımcılar için yaklaşık yarım milyar dolar, neredeyse 1,% 700 geri dönüş.

Riskin ve Ödülün

Bu büyük geri dönüş potansiyelleri, yeni şirketlerin doğasında olan inanılmaz bir risk miktarının sonucudur. Yalnızca VC yatırımlarının% 90'ı başarısız olmakla kalmaz, aynı zamanda bir başlangıç ​​aşamasında yeni bir yatırım düşünülürken ele alınması gereken benzersiz bir dizi risk faktörü vardır. (Bkz. Ayrıca Kaç Açılış Başarısı ve Neden? )

Bir başlangıç ​​için gerekli özen göstermenin ilk adımı, iş planını ve gelecekte kâr üretme ve büyüme modelini eleştirel olarak değerlendirmektir . Fikri ekonomisi, gerçek dünya geri dönüşüne dönüşmelidir. Pek çok yeni fikir, pazarın benimsenmesini sağlamama riski taşıyor.Güçlü rakipler veya girişe yönelik önemli engeller de önemli hususlardır. Yasal, mevzuat ve uyumluluk sorunları, Airbnb ve Uber adlı yeni kurulan şirketlerin başında gelen düzenleyici engeller gibi yepyeni fikirler için de dikkate alınması gereken bir konudur.

Birçok melek ve VC yatırımcısı, şirketin kurucularının kişiliğinin ve gücünün, iş fikrinin kendisinden daha fazla veya daha önemli olduğuna işaret ediyor. Kurucuların kendilerini büyüyen sancı ve cesaret kırıcı dönemler boyunca taşımaları için beceri, bilgi ve tutkuya sahip olmaları gerekir. Ayrıca, firmanın içinden ve dışından tavsiye ve yapıcı geri bildirime açık olmalılar. Beklenmedik ekonomik olaylar veya teknolojik değişiklikler nedeniyle şirketin yönünü belirleyebilecek kadar çevik ve dolaysız olmalılar.

Sorulması gereken diğer sorular, eğer şirket başarılıysa, zamanlama riski olacak mı? Finansal piyasalarda beş ya da on yıl içinde bir IPO'ya dost canlısı olacak mı? Şirket başarılı bir şekilde halka arza girecek ve sağlam bir yatırım getirisi sağlayacak kadar büyümüş olacak mı?

The Bottom Line

Yeni yatırımlara yatırım yapmak, gönülsüz olanı değil. FF & F para kolayca göstermek için kayıp olabilir. Risk sermayesi fonlarına yatırım yapmak, bazı riskleri çeşitlendiriyor ancak yatırımcıları, finanse edilen şirketlerin% 90'ının halka arz yapamayacağı gerçeğine karşı koymaya zorluyor. Halka açılanlar için, getiriler binlerce yüzde olabilir, bu da erken yatırımcıları gerçekten çok zenginleştirir.