Alternatif yatırımlar büyük oranda sıvı alternatiflerin ortaya çıkması veya başka bir deyişle yatırım fonu veya döviz ticaret fonu (ETF) ambalajında ​​alternatif stratejiler nedeniyle yaklaşık on iki katta iki katına çıkmıştır . Ellerinden gelenin en iyisi, alternatif yatırımlar, geleneksel uzun süreli hisse senedi veya tahvil yatırım araçları ile olan düşük korelasyonuyla portföy çeşitlendirmesini sağlar. Sıvı alternatiflerinin ortaya çıkmadan önce, alternatif yatırım ürünleri sadece akredite edilmiş yatırımcılar ve büyük kuruluşlar için mevcuttu. Birçok yatırımcının son durgunluğu çevreleyen piyasa çöküşünde yaşadığı acı, bir portföydeki ilişkisiz varlıklara olan ihtiyacı güçlendirdi.

AD:

Alternatifler arasında popülerliğin artmasına katkıda bulunmak, büyük kurumların, özellikle de Yale Üniversitesi'nin, zaman içinde çok sağlam dönüşler üretmek için alternatifleri kullanmada başarısı olmuştur. Yatırımcılar, Yale Endowment gibi büyük kurumsal yatırımcıların kullandıkları alternatiflerin, sıvı alternatif formlarda mevcut olanlardan, hatta daha küçük kurumlar ve akredite edilmiş yatırımcılara sunulan geleneksel hedge fonu ve özel sermaye ürünlerinden çok daha farklı olduğunu hatırlamak gerekir. Yale, tek başına, kendi yatırım ofisine sahiptir ve çoğunlukla bağış ya da doğrudan altta yatan varlıklara yatırım yapmak için kendi alternatif fonunu yaratabilir. Bu, çoğu yatırımcı veya finansal danışman tarafından kullanılamayan bir seçenektir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kablo Evleri Üzerindeki Alternatifler Niçin Büyüyor .

AD:

Neden Alternatifler?

Mali müşavirler, portföylerinin ilk tasarımında ve devam ettirilmesinde müşterilerine halihazırda çok değerli öneriler sunmaktadır. Alternatif yatırımları dahil edip etmeme kararı kesinlikle bu tavsiyenin bir uzantısıdır. Yatırım fonu ve ETF şirketleri finansal danışmanların yeni sıvı alternatif ürünlerinin farkında olmalarını sağlamak için çaba gösterdiler. Endüstri yayınları bu ürünlerle ilgili hikayelerle doludur ve görünüşte sınırsız sayıda web seminerleri ve kişi içi eğitim oturumları ve alternatifleri içeren konferanslar vardır.

AD:

Birçok yatırımcı alternatiflerin ne olduğunu anlamakla birlikte pek çoğu yoktur. Jackson National Life tarafından yapılan bir araştırma, katılımcıların% 42'sinin alternatif bir yatırımın ne olduğunu bilmediğini belirtti. Bu, herhangi bir yatırım ürününe bakan herhangi bir yatırımcı için orada bulunacağıma dikkat çekiyor. Düşündüğünüz yatırımları tam olarak anladığınızdan emin olun. Açıkçası, bu alternatiflerle ilgili bir sorundur. (Daha fazla bilgi için, bkz. Alternatif Yatırım Fonu ve ETF'lere Yatırım .)

Morningstar Inc. tarafından yakın zamanda yapılan bir ankete göre(MORN MORNMorningstar Inc87. 13 + 0.% 03 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) ve Barron'un, finansal danışmanların% 63'ü alternatif portföylere% 11 veya daha fazla müşteri portföyü tahsis etmeyi planladı. bir yıl önceki aynı araştırmada danışmanların% 39'una ulaştı. Onların motivasyonları kesinlikle müşteri portföyündeki aşağı yönlü riskleri azaltma arzusunu içeriyor ve büyük olasılıkla artan faiz oranlarına bağlı olarak önümüzdeki birkaç yıl içinde tahvillerin bu işi yapamayacağı endişelerini de içeriyor.

Downside Riskin Azaltılması

Alternatifler, bir portföyün aşağı yönlü riskini yukarı piyasadaki performansın aksine azaltmanın bir yolu olarak tercih edilmektedir. İkinci durumda, hisse senetlerinin yatırımcılar için iyi bir iş çıkardığı muhtemeldir. Portföyünüzü aşağı yönlü risklerden korumak için alternatiflere bakarken sizin için ne yapacaklarını ve yapmayacağını anlamak önemlidir. Morningstar, alternatif fon ve ETF'leri yedi kategoriye ayırıyor. Bu kategoriler ve bu çeşitli şemsiyelerin altındaki fonlar ve ETF'ler birbirinden farklıdır ve bir araya toplanmamalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Alternatif Yatırımlar: Avantaj ve Dezavantajları .)

Bear market fundments . Bunlar, piyasalar aşağıya doğru giderken genellikle kazanç sağlayan fonlar ve ETF'lerdir. Kısa pozisyonlara ağırlık veriyorlar. Örneğin, ProShares Short S & P 500 (S & P500 endeksini takip eden ters ETF), HighShock 4,2 6 ile oluşturulan SH0999 SH SHIFT SHS & P50031 24-0.% 19 'dır. Bu fon 2008'de S & P 500 endeksinin% 37'sini kaybettiği bir yılda% 38.8 kazandı. Beklediğiniz gibi, ETF, borsa yükselişinde olduğu için her yıl para kaybetti. Kısa vadeli öz kaynak fonları

. Morningstar'a göre, bu fonlar 2008'den bu yana neredeyse beş kat arttı. Bu kategori, S & P 500% 37'nin altına düşerken, o yıl% 15'in birazını kaybetti. O günden bu yana, bir kategori olarak bu fonlar yılda% 11'in üzerinde payı geride bıraktı. Dahası, performansları tahvillerin karşısına çıkıyor. Alternatif yatırımlar gibi: Finansal danışmanların ve yatırımcıların, ürün açıklamalarının ötesine bakmaları ve gerçekten kapsamlı bir analiz yapmaları gerekir. S & P 500'ün beta'sı 0,3 olan bir fonun nispeten düşük bir korelasyona sahip olduğu, 0,8'lik bir beta ile bir fonun yüksek derecede korelasyona sahip olduğu ve çeşitlendirme yolunda pek fazla bir şey sunmadığı belirtildi. Bu, yatırımcılara ve finansal danışmanlara, hangi alternatiflerin portföyleri için yapabilecekleri ve yapamayacakları beklentilerini belirtir. Yüksek Ücretler Geleneksel alternatiflerin dezavantajlarından biri, yüksek maliyetidir. % 2 veya daha fazla harcama oranları, geleneksel hedge fonları için nadir değildir. Aynı şekilde, birçok sıvı alternatif yatırım fonu da pahalı. Örneğin, Morningstar'ın kısa-kısa özkaynak kategorisindeki ortalama fon,% 1,85'lik bir gider oranına sahiptir. Bir portföye alternatifler eklemeyi değerlendirirken, bu yüksek harcama oranlarının göz önüne alınması ve çeşitlendirme açısından ekleyebilecekleri değerin yüksek maliyetli olup olmadığına karar verilmesi gerekir.

Alternatiflerin Eklenmesi

Bir portföyde alternatiflerin kullanılmasının başlıca nedeni çeşitlendirmedir ve daha spesifik olarak mevcut uzun vadeli yatırımlarla düşük korelasyon sunmalıdırlar (daha fazla bilgi için, bakınız:

Finansal Danışmanlar Alternatiflerden Vazgeçiyorlar mı portföyde sadece hisse senedi ve tahvil holdingleri. Yanıtlamanın en büyük yanı, alternatiflerin ne gibi değer kattığımız olduğudur. Cevap, yatırımcıdan yatırımcıya değişir. The Bottom Line

Finansal basında alternatifler ve özellikle sıvı alternatifleri de öfkeleniyor. Yatırım fonu ve ETF distribütörleri, danışmanları bu ürünlerin müşteri portföylerinde kullanmalarını sağlamak için tam mahkeme basınında bulunuyor. En iyilerindeki alternatif yatırımlar, yalnızca uzun vadeli hisse senedi ve sabit getirili varlıklara düşük korelasyonuyla katma değer sağlar ve zayıf pazarlardaki portföy riskini azaltmaya yardımcı olabilir. Bununla birlikte, özellikle test edilmemiş pek çok yeni ürünün piyasaya sürülmesiyle, bireysel yatırımcılar ve finansal danışmanlar potansiyel olarak yatırım yapacaklarını ve bu ürünlerin gerçekten nasıl çalıştığını anlamalıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Hisse Senedi Piyasasına Yönelik En İyi Alternatifler

)