American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96, 43 + 0 47% Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) bunun için çok şey yapıyor o an. Buna, gelir, hisse başına kazanç ve temettü artırma dahildir. Cömert hisse geri alımları ekleyin ve kesinlikle yatırım perspektifinden bakmaya değer bir şirkettir. Bununla birlikte, iki büyük rüzgar sarsıyor.

İlk olarak bir küçük Geçmişi

American Express öncelikle tüccarlar (indirim gelir) için ücretlendi- ve yıllık kart üyelik ücreti (net kart ücretleri) ücret keserek gelir elde. Üçüncü çeyrekte, indirim geliri yıldan yıla% 9 arttı ve indirim geliri% 5 arttı. Toplam giderler de% 5 azalmıştı, bu da öncelikle önceki yılın seyahat gezileri nedeniyle oldu.

Uzun süredir American Express, faiz giderlerinden en az% 8, kazanç başına% 12-% 15 ve özkaynak kârlılığı% 25 veya daha fazla olan gelir artışı hedefliyor. American Express bu hedeflere ulaşırsa, zamanla temettüler ve hisse geri dönüşleri yoluyla sermayenin yaklaşık% 50'sine geri dönmeyi isteyecektir. Eski önemlidir, çünkü hisse senedinin yukarı veya aşağı gitmesine bakılmaksızın sizden ödeme alırsınız demektir. İkincisi önemlidir, çünkü hisse sayısını düşürür ve hisse başına kazanç artar. Bu, yatırımcıları heyecanlandırmakta ve öz sermaye talebini artırmaktadır. (İlgili okumalar için, bkz. Kredi Kartı Şirketlerinin Karşılaştırılması .)

Şu anda, American Express% 1,1 verim. Finansal sektördeki firmalara kıyasla bu çok etkileyici değil, ancak American Express 8 dolar kazandı. Son on iki ay boyunca 93 milyar işletme nakit akışı, 21 $ 'ı var. 84 milyar nakit ve kısa vadeli eşdeğerlikleriyle beş yıllık temettü artışı% 6.36 olarak gerçekleşti. Buna ek olarak, American Express, The Great Recession sırasında temettülerini kesmedi. Tüm olumlu faktörler, ancak sözü geçen iki rüzgar sönüğü hakkında ne düşünüyorsunuz?

Rekabet ve Yüksek Pozlama

İlk rüzgar sadeliği basit: artan rekabet. Ödeme endüstrisi daima gelişmekte ve giriş engeli düşüktür. Başarı, hangi şirketlerin dijital pazarda pazar payı elde ettikleri ve / veya elde tuttuğu üzerine bağlı olacaktır. Yarışma önemli ölçüde artmasına rağmen, American Express, ödeme sektöründe uygulanabilir yenilikçi kavramlar yatırım olabilir ikinci olan marka ismi ve onun mevcut sermaye vardır burada iki büyük pozitif sahiptir.

Daha büyük (henüz geçici) bir endişe, American Express'in üst seviye tüketici ile çok fazla etkileşime girdiğidir. Şu an için mükemmel bir haber bu birkaç yıl oldu, ancak borsa, tahvil piyasası ve / veya emlak piyasası durgunluk yaşarsa, American Express bu acıyı büyük bir şekilde hissedecektir.Bu üst düzey tüketicilerin çoğu, net değerlerini artırmak ve harcamaları artırmak için yatırımlara güveniyor. Başka bir deyişle, eğer bu yatırımlar gün geçtikçe üst düzey tüketicilerin American Express kartlarını kullanmaları daha az olası olacaktır. Bununla birlikte, yukarıda belirtilen gelir yapısı sayesinde American Express üzerinde ani bir etkisi olmayacaktır. Bu nedenle dikkat eden savvy yatırımcılar güvenli bir çıkış için küçük bir zaman penceresi bulabilirler. Milyoner Kredi Kartları: Cüzdanları Nedir?

American Retail, Büyük Durgunluk döneminde temettülerini muhafaza etmek güzel, fakat hisse senedi dövüldüğünde fazla bir şey ifade etmiyor: AXP 64 dolarla kapandı. 98, 1 Mart 2007 ve 12 dolar. 06, 1 Aralık 2008 tarihinde reddetti. Son zamanlarda kendimizi bu tür ortamlarda bulsaydık - son derece yumuşak para politikaları göz önüne alındığında olasılık alanı dışında değil - o zaman American Express, saklanmak için iyi bir yer olmayacaktır. Neyse ki, iyi bir şirketin hisse senedi döküldüğünde daha fazla satın almak her zaman mümkündür ve American Express'in gelmek için yıllarca olacağı konusunda şüphe yoktur. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bu ETF ile Temettü Aristokratlarına Yatırım Yapmak )

Alt satır

Yakın gelecekte bir noktada daha geniş pazar dalgalanırsa, American Express'in Fırtına iyi hava. Öte yandan, bu, doğru oynanırsa bir fırsat yaratabilir. American Express uzun vadeli bir kazandı. Aynı zamanda tarihsel olarak hissedarlarına geri alımlar ve temettüler yoluyla nazik davranan bir şirkettir. Lütfen yatırım kararlarınızı vermeden önce kendi araştırmalarınızı yapın. (İlgili okumalar için, bkz. Büyük Kredi Kartı Şirketleri, Yetenekli Oldu .)

Dan Moskowitz, American Express'in herhangi bir hissesine sahip değildir.