Morningstar stil kutusunun farklı kategorileri gibi birkaç farklı varlık sınıfı içeren bir portföyü çeşitlendirmenin birkaç farklı yolu vardır. Ancak çeşitlenmenin bir diğer yaygın yolu ekonominin çeşitli sektörleri arasındadır. Bu, genellikle, doğal kaynaklar veya kamu hizmetleri gibi büyük sektörlerden birinde yoğunlaşan yatırım fonu ile gerçekleştirilir. Bu makalede, sektör fonlarının yapısı ve bileşimi ile yatırımcılara sundukları avantaj ve dezavantajlar incelenecektir. (Arka plan okumak için Endüstri El Kitabı 'na bakın.)

Eğitim: Kaliteli Yatırım Fonu Seçimi
Sektör Yatırım Fonu Nedir? Adından da anlaşılacağı üzere, bir sektör fonu, ekonominin belirli bir sektörüne, örneğin enerji veya elektrik santrallerine yatırım yapan karşılıklı bir fondur. Sektör fonları, birçok farklı lezzette bulunur ve piyasa değeri, yatırım hedefi (yani, büyüme ve / veya gelir) ve portföy içindeki menkul kıymetler sınıfında büyük ölçüde değişebilir. Sektör fonları Morningstar stil kutusundaki büyük cap değeri veya orta cap büyümesi gibi belirli bir kategoriye girmiyor; Bunun yerine, Morningstar sekiz kategorideki sektör fonlarını sıralamakta ve analiz etmektedir. (Morningstar stili kutusunda daha fazla bilgi için Stil Kutusu'nu ve Morningstar Işık Yolunu Anlamak 'ı okuyun.)

1.

Doğal Kaynaklar Fonları Bu fonlar, petrol ve doğalgaz ve diğer enerji kaynakları ile kereste ve ormancılık alanlarına yatırım yapmaktadır. Bu fonlar genellikle uzun vadeli büyüme yatırımcıları için uygundur.
2.

Yardımcı Fonlar Bu fonlar, kamu hizmetleri şirketlerinin menkul kıymetlerine yatırım yapmaktadır. Genellikle muhafazakar sabit getirili yatırımcılara kararlı temettü ödemeleri için tasarlanmışlardır, ancak bir büyüme unsuru da olabilir. (İlgili okumalar için bkz.
Sabit Getiride Mal Varlığı .) 3'ten büyük ->

3.

Gayrimenkul Fonu Bu fonlar, küçük yatırımcıların gerçek eşyalar almadan gayrimenkul kazançlarına katılmalarını sağlar. Genellikle büyüme ve gelir sağlarlar. (Daha fazla bilgi için,
Gayrimenkul Vadeli Kılavuzu okuyun.

Mali Fonlar Bu fonlar, finans sektörüne yatırım yapmaktadır. Holding, yatırım, sigorta, bankacılık, ipotek ve muhasebe firmalarının menkul kıymetlerini içerecektir.
5.

Sağlık Fonu Bu fonlar, ilaç firmaları gibi her türlü kâr amacı gütmeyen sağlık kuruluşunu kapsayabilir. Bu fonların birçoğu biyoteknolojiye ve bu endüstride öncü gelişmeler yapan şirketlere odaklanmaktadır.
6.

Teknoloji Fonu Bu fonlar, teknoloji sektöründe poz vermeyi hedeflemektedir. Bu sektör öncelikle geniş bir uygulama yelpazesinde kullanılan bilgisayar, elektronik ve diğer bilgi teknolojileri üzerine odaklanmaktadır.
7.
İletişim Fonları Bu fonlar telekomünikasyon sektörüne odaklanır, ancak internetle ilgili şirketler de içerebilir.
8.

Değerli Madenler Fonu Bu fonlar altın, gümüş, platin, paladyum ve bakır gibi çeşitli metallere maruz kalma olanağı sağlar.
Bazı sektör fonları bankacılık veya yarı iletkenler gibi ekonominin belirli bir alt sektörüne odaklanmaktadır. Morningstar, bu fonları analitik amaçlarla daha büyük akran gruplarına sınıflandırır.

Tarihi Performans sektör fonları düşünen

Yatırımcılar geniş tabanlı fonlar ve endeks fonlar tahammül edecek olandan daha fazla risk ve oynaklığı kabul etmeye hazır olmalıdır. ABD ekonomisinin çeşitli sektörleri tarihsel olarak bir bütün olarak ekonomiden daha yüksek ve en düşük seviyelere sahiptir. Biyoteknoloji gibi alt sektörler daha da uçucu olabilir. Fakat sektörler genel ekonomik döngüde çeşitli noktalarda farklı performans göstermektedir. Bazı sektörler boğa piyasalarında iyi bir performans sergiliyor, ayı pazarlarında iyi bir performans sergiliyor; diğerleri yavaşlarken ve durgunluk dönemlerinde bile kazançlar elde edebiliyorlar. Sektör fonları, diğer fon türlerine göre daha yüksek ciroya sahip olma eğiliminde olduğundan, verime duyarlı yatırımcılar sermaye kazanç dağılım oranlarına yakından dikkat etmelidir. (Sermaye kazançları üzerinden daha fazla bilgi için okumaya
A Uzun Vadeli Mindset Haşmetli Sermaye-Yükselişini Toplandı Vergi ). Neden Yatırım Sektörü Funds?

Sektör fonları, belirli bir sektörde portföyleri bulunmayan yatırımcılara piyasa katılımını sağlamak üzere tasarlanmıştır. Belli bir sektörde, aksi takdirde mümkün olabileceklerden daha fazla çeşitlendirme ölçütü de sağlayabilirler. Bir yatırımcının bir sektör fonu düşünmek isteyeceği ana nedeni, belirli bir bireysel hisse senedi için olduğu gibi aynı: yatırımcı, sektörün güçlü bir büyüme dönemi yaşamak üzere olduğunu düşünüyor. Doğrudan devrim niteliğindeki yeni bir teknolojiyi piyasaya süren bir şirketin hisselerine yatırım yapmak yerine, yatırımcı, varlıklarını portföyünde tutan bir teknoloji fonu için varlık tahsis etmeyi düşünebilir. Sektör fonları, bazı sektörlerin bir bütün olarak ekonominin karşısında hareket etmesi eğiliminde olduğu için bir portföyü korumaya hizmet edebilir. Örneğin, yüksek enerji fiyatları ekonominin geri kalanı üzerinde bir boşaltma olabilir, ancak enerji şirketlerinin kendilerine bir nimet olabilir. Bu kârdan kâr elde etmek isteyen yatırımcılar, portföylerinin küçük bir bölümünü bir enerji fonuna yatırmaktan fayda göreceklerdir. (Ilgili okuma için bkz
Varlık Dağılımı Stratejileri .) Odaklanmış sektör bahisleri düşünen herhangi bir yatırımcı için Duyarlı Sektörü Fonu Yatırım

Önemli eşikleri bir çeşitlendirilmiş ana portföyü sahibi olmaktır. Seçilen herhangi bir sektör fonu zaten düpedüz tutulan ya da başka fon tutulur mümkün olduğunca az stokları içerecek şekilde verimli çeşitlendirmek amacıyla, planlamacıları dikkatle herhangi bir potansiyel sektör fonu ve müşterinin mevcut portföy arasındaki olası çakışma incelemek gerekir.
Bir sektör fonundaki güvenlik varlıklarının birçoğu, genellikle bu fon ailesinin ana para birimlerinde bulunur.Örneğin, Exxon Mobil (NYSE: XOM) gibi belli başlı petrol stoklarının, yalnızca belirli bir fon şirketinin enerji sektörü fonunda değil aynı zamanda amiral gemisi büyük kapanış fonu da bulunması olasıdır. Bu nedenle, alternatif enerji kaynakları gibi belirli bir alt sektörde yatırım yapan sektör fonları, bazı durumlarda daha geniş tabanlı bir fondan daha fazla çeşitlilik sağlayabilir.

Sektör Fonu İçinde Ortalama

Sektör fonları portföylerine ekleyen yatırımcılar, piyasanın belirli sektörlerinin belirli bir zaman dilimini piyasaya sürülmesine kıyasla daha riskli ve daha zor olabileceğinin farkında olmalıdır. Daha önce belirtildiği gibi, alt sektör fonları, dar kapsamlı olarak bankacılık veya ipotek gibi belirli bir endüstriyi etkileyebilecek ekonomik döngülere karşı daha savunmasız kalacağı için, daha geniş tabanlı fonlardan daha uçucu durumdadır.
Morningstar, yatırımcıların herhangi bir sektördeki risklerini portföylerinin% 5'ine kadar sınırlamalarını öneriyor. Bu tür varlık ve sektör tahsis stratejilerinin dolar-maliyet ortalaması veya periyodik portföy yeniden dengelemesi olarak kullanılması da şiddetle tavsiye edilmektedir. Bu yöntemler, sektör fonlarındaki dalgalanmayı etkili bir şekilde azaltabilir. Bununla birlikte, sektör fonları genellikle zamanla daha yüksek getiri isteyen daha agresif yatırımcılar için uygun olma eğilimindedir.

Belki de en önemlisi, sektör fon yatırımcıları, sektörün tüm döngüsel yükselişini ve çöküşünü deneyimleyebilmeleri için en az 5-10 yıl yatırım yapmaya hazır olmalılar. Beş yılı aşmayan zaman çerçevelerine sahip yatırımcılar önemli miktarda piyasa riski ile karşı karşıyadırlar.

Sektör Fonu Maliyetleri ve Ücretleri

Sektör fonu yatırımcıları, genellikle daha genel kategorilerdeki fonlardan daha yüksek olan sektör fonları için satış masrafları ve yıllık giderleri açısından ödediğini yakından izlemelidir. Bunun nedeni, sektör fonlarının (herhangi bir kategorideki) ana akım fonlarda (örneğin amiral gemisi büyümesi veya gelir fonu gibi) bulunan varlık tabanından yoksun olma eğiliminde olmasıdır. Sonuç olarak, daha büyük fonların sunabileceği daha sonraki ekonomik ölçek fiyatlandırmasından hoşlanmazlar.
Piyasa zamanlaması stratejilerine katılan yatırımcılar, karşılıklı fonlara benzer çeşitlilik sağlayan fakat hisse senetleri gibi ticaret sağlayan sektör örümceklerinin (SPDR'ler) ve borsa işlem gören fonları (ETF) keşfetmek için akıllıca olacaktır ve geleneksel açık uçlu fonlardan çok daha ucuza satın alınabilir. Bunların birçoğu genel bir hedging veya yatırım stratejisinin bir parçası olarak kısa satışlar kullanan yatırımcılar için de kısaltılabilir. (Daha fazla bilgi edinmek için

örümcek nedir ve neden bir satın almam gerekiyor?) Bottom Line

Sektör fonları, ekonominin tüm sektöründe maruz kalınmasını isteyen agresif yatırımcılar için uygundur veya belirli bir alt bölümü. Piyasanın herhangi bir sektörüne aşırı maruz kalınması, yatırımcıları aşırı risk ve oynaklığa maruz bırakabilir ve bunun önüne geçmek için uygun önlemler alınmalıdır.