Yatırım fonunda performansı kestiren yatırımcılar genellikle hayal kırıklığına uğrarlar, çünkü fonun önceki kazançlarına yol açan faktörler, yatırımcının satın almayı neredeyse tamamlamasıyla sık sık buharlaşmıştır. Bu nedenle, tüm yatırım fonu prospektüsleri (ve diğer yatırım türleri için olanlar) yatırımcılara geçmişteki performansın gelecekteki sonuçların garantisi olmadığını söyler. Bu nedenle, alıcılar, belirli bir fonun geçmişte iyi performans gösterdiğini analiz etmeli ve şu anki fon bittiğinde basit bir şekilde girmemelerini sağlamak için bu faktörleri mevcut piyasa koşullarına göre tartmalıdırlar.

Başlıca Bir Örnek

Bu yıl, yatırımcıların yatırım fonlarında, özellikle aktif olarak yönetilenlerdeki performansı takip etmemesinin mükemmel bir örneği olarak duruyoruz. ETF direktörü ve CFRA için Yatırım Fonu Direktörü Todd Rosenbluth ThinkAdvisor'a, Standard & Poor's 500 Index'te gelir odaklı savunma alanları gibi 2016 yılının ilk yarısında iyi performans gösteren fonların çoğunun yılın ikinci yarısında ortadan kalktı. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yatırım Fonu İadelerini Anlama .)

Ekonomiye karşı daha duyarlı diğer yatırım sektörleri bunun yerine yılın ikinci yarısında şimdiye kadarki yetkiye önderlik etti. Telekom ve kamu hizmetleri gibi temettü ödeyen sektörler, yılın ilk yarısında kazandıklarının önemli bir bölümünü kaybetti. Bu sektörler 30 Haziran'a kadar en az% 20 artarken, 14 Ekim'den itibaren sektördeki en yüksek kazançla sektörün teknolojisine geçti ve toplamda% 10.4 kazanç elde etti.

İdeal bir dünyada, aktif olarak yönetilen fonlar, yöneticileri aşırı alım sektöründen diğerine geçebileceğinden değişen pazar ortamlarına uyum sağlayabilir. Ancak istatistikler, bunun böyle olmadığını gösteriyor. Aktif olarak yönetilen tekliflerin beşte birinden biraz fazlası, 2007 yılından beri Standard & Poor's 500 Endeksinden daha iyi performans gösterdi; bu, o kadar çok paranın, aktif olarak yönetilen fonlardan, endeks ETF'leri ve akıllı beta gibi pasif yönetilen tekliflere akmasını sağlayan nedenlerden biridir Son yıllarda ETF'ler.

Geçmişteki Performansın Anlaşılması

Bunun nedeni, Rosenbluth'un, fonun bu kadar iyi performans gösterdiğini ve daha savunmasız mı yoksa agresif mi olduğunu öğrenmek için üst düzey yatırım fonu öneren finansal danışmanlara neden söylemesidir. Eski kategorideki fonlar, piyasanın geniş döngüleri boyunca düşük performans sergileme eğilimi gösterirken, piyasalarda oynaklığa varıldığında üstün getiriler gösterebilirken agresif fonlar ters yönde davranıyor. Ayrıca danışmanların portföyünde bir fonun zaman içinde yaptığı herhangi bir değişikliğin farkında olmaları gerektiğini söyledi."Aktif yönetim büyük iş çıkıyorsa, riskleri değiştiriyor ve sektörler arasında ve dışında dönüyor." (Daha fazla bilgi için, 5 Güçlü Yatırım Fonu Paylarının Özellikleri .) Danışmanların ayrıca, ETF'lerin inşaat ve yatırım hedefleri, özellikle belirli bir ağırlıklı metriğe dayanılarak pazarlardan daha iyi performans gösterecek şekilde tasarlanan akıllı beta ETF'ler. Eşit olarak ağırlıklandırılmış ETF'ler, portföylerini düzenli ağırlıklarını korumak için periyodik olarak yeniden dengeleyecekler. Rosenbluth, bu fonlara, ThinkAdvisor, "Bu anlamda (akıllı beta ETF olarak da bilinir) ETF'ler daha çok aktif yönetim gibi davranıyor ancak kazananların koşmaya devam ettikleri ve kaybedenler düşmeye devam edecekleri bir ortamda geride kalacaklarını" söyledi.

The Bottom Line

Yatırım fonlarını kazanmaktan vazgeçen yatırımcılar, birçok durumda kendilerini ayağa kalkmayı başarabilirler. Geçmişteki güçlü performansa sahip fonları tavsiye eden danışmanlar, fonun bu kadar iyi sonuç vermesinin nedenlerini, ve yine de gelecekte daha iyi performans gösterebilecek kapasiteye sahip olduğundan emin olun. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Yatırım Fonu Korkunmazdır - Yalnızca olmadıklarında.)