Küçük ölçekli hisse senetleri kötü bir itibara sahiptir. Medya genellikle yatırımcıların bir şirkette talep etmesi gereken riskli, sıklıkla dolandırıcı ve kalitesiz olmadıklarını söyleyerek küçük boyutlu şapkaların olumsuz yanına odaklanmaktadır. Elbette bunlar herhangi bir şirket için geçerli endişelerdir, ancak büyük şirketler (Enron ve Worldcom'u düşünün) hâlâ hissedarların ilgisini imha eden dahili dolandırıcılık konularında ava düşmüştür. Açıkçası, şirket boyutu, yatırımcılar için aldatmaca gelince tek faktör değildir. Bu yazıda küçük başlı evrenin iyi ve kötülüğünü oluşturan en önemli faktörlerden bazılarını ortaya koyacağız. Bu faktörleri bilmek, daha küçük sermayeli şirketlere yatırım yapmanın doğru olup olmadığına karar vermenize yardımcı olacaktır. (Küçük başlıkların avantajlarıyla ilgili arka plan okumak için, Küçük Büyük Harf Büyük Avantajları 'e bakın.)

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- küçük şapka. Bu terim, 250 milyon ABD doları ile 2 milyar ABD doları arasında küçük bir piyasa değeri olan hisse senetleri anlamına gelmektedir. 250 milyon ABD dolarının altında piyasa değeri olan hisse senetleri mikro kapaklar olarak adlandırılır ve 50 milyon doları aşan pazarlara nano kapaklar denir. Küçük sermayeli hisse senetleri, her ne kadar çoğunluk Nasdaq veya OTCBB'de bulunsa da, daha yumuşak listeleme gereklilikleri nedeniyle herhangi bir exchange'de işlem yapabilir.

Tamamen farklı top oyunu olan küçük şapkalar ile kuruş stokları arasındaki ayrımı yapmak önemlidir. Bir hisse senedinin küçük bir başlık ve bir kuruşluk stok olmaması mümkündür. Aslında, hisse başına 1 $ 'dan fazla ticaret yapan ve ortalama kuruş stoğundan daha fazla likiditeye sahip küçük miktarda küçük bono var.

Penny Hisse Senetleri
'da kuruşluk hisse senetleri hakkında daha fazla bilgi edinin.)

Neden Küçük Kasa Stoklarında Yatırım Yapılmalı?

Küçük ölçekli hisse senetleri incelendiğinde, olumlu faktörlerin bir kısmı, olumsuz özelliklerinden bazılarına karşı ağırlık verir. Aşağıda, küçük yatırımcılar birçok yatırımcının portföylerinde temsil edilmeyi hak etmenin en zorlayıcı üç sebebini özetledik. 1. Büyük büyüme potansiyeli En başarılı büyük ölçekli şirketler bir zamanlar küçük işletmeler olarak başlamışlardır. Küçük kapaklar, bireysel yatırımcının zemin katına girme şansını verir. Herkes bir sonraki Microsoft'u, Wal-Mart'u veya Ev Deposunu bulma hakkında konuşur; çünkü bir noktada bu şirketler küçük kareler - kararsız elmaslardı. En başından bu şirketlere yatırım yapmak için öngörüye sahip olsaydınız, mütevazi bir yatırım bile abartılı bir miktara dönüşürdü.

Küçük kapaklar sadece küçük toplam değerlere sahip şirketlerdir, büyük şirketler için imkânsız olan şekillerde büyüme yeteneğine sahiptirler.1 milyar dolar ile 2 milyar dolar arasında piyasa değerine sahip olan büyük bir şirket, 500 milyon dolar piyasa değeri ile bir şirket olarak iki katına çıkarmak için aynı potansiyele sahip değil. Bir noktada böyle hızlı bir oranda büyümeye devam edemezsiniz ya da tüm ekonomiden daha büyük olurdunuz! Yüksek büyüme oranındaki şirketleri arıyorsanız, küçük kapaklar aranacak yerlerdir.

2. Çoğu yatırım fonları bunlara yatırım yapmaz Yatırım fonlarının bir şirkette yüz milyonlarca dolar yatırım yapması nadir değildir. Çoğu küçük sermayenin, bu yatırım büyüklüğünü destekleyecek pazar payı yok. Fonun performansında bir fark yaratacak kadar büyük bir pozisyon satın almak için bir fon yöneticisinin şirketin% 20'sini veya daha fazlasını satın alması gerekir. SEC, yatırım fonlarına ağır düzenlemeler getiriyor ve bu da fonların bu büyüklükte pozisyonlar oluşturmasını zorlaştırıyor. Bu, umut vadeden şirketleri bulma ve kurumsal yatırımcılardan önce gelme şansına sahip olan bireysel yatırımcılara avantaj sağlar. Kurumlar ne zaman girerlerse, bunu büyük bir şekilde yaparlar, birçok paylaşım satın alırlar ve fiyatı artırırlar.

3. Sıklıkla alt-üstü tanınırlar

Küçük başlıkların bu üçüncü özelliği çok önemlidir. Burada söylediğimiz, küçük kapaklarda genellikle çok az analistin kapsanması ve Wall Street'ten pek dikkat edilmemesi. Bunun bireysel yatırımcı için anlamı ne küçük kapaklı evrenin çok az rapor edildiği veya keşfedilmediği için, küçük kapak stoklarının uygun bir şekilde fiyatlandırılma ihtimalinin yüksek olması, bu eksikliklerin neden olduğu verimsizliklerden pazarın belli bir alanına ayrılmış kapsama alanı.

Küçük Kep Yatırmanın Dezavantajları Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, kük kapaklar da doğal dezavantajlar içermez. Bunlar arasında:

1. Risk
Küçük şapkaların cazip özelliklere sahip olmasına rağmen, bir kapak tarafı var. Küçük kasalara yatırım yaptığınız para, büyük kepler ve mavi cips gibi kanıtlanmış nakit üreten makinelerden çok daha yüksek bir risk derecesine maruz bırakabileceğiniz bir para olmalıdır. Nakit yaratma eğilimine göre küçük bir sermayenin çoğunluğu çoğu, ancak bunun gerçekleşmesi için iş modelini ölçeklendirmek zorundadır. Risklerin nereden geldiği budur. Pek çok şirket, ABD perakende devi Wal-Mart'un yaptıklarını çoğaltamaz; Arkansas'taki ana-ve-pop mağazasından binlerce yere sahip bir ülke zincirine doğru genişler. Küçük kepler de, yalnızca boyutlarından dolayı volatiliteye karşı daha hassastır - fiyatları taşımak için daha az hacim gerekir. Küçük bir sermayenin, tek bir ticaret gününde% 5 veya daha fazla dalgalanması, bazı yatırımcıların karnına alamayacağı bir şey yaygındır. 2. Zaman

Bu küçük gücünün ortaya çıkması için zaman bulmak zor iştir - yatırımcılar caydırıcı olabilecek bazı ciddi araştırma yapmaya hazır olmalıdırlar. Mali oranlar ve büyüme oranları, büyük şirketler için yaygın olarak yayınlanır, küçük firmalar için değildir.Çok sıkıcı ve zaman alıcı olabilecek tüm sayıları kendiniz yapmalısınız. Bu, küçük boyutlu uyuşmazlıkların kapsamının kısıtlı olmasının altındaki taraftır: Şirketin iyi bilgili bir görüşünü oluşturmaya başlayabileceğiniz birkaç analist raporu vardır. Ve düzenli olarak medya tarafından kapsanan GE ve Microsoft gibi büyük ölçekli kapaklara kıyasla, küçük miktarlı şirket hakkında halihazırda mevcut bilgiler eksikliği nedeniyle, birçok küçük şirketten haftalarca haberler duymayacaksınız. Yasaya göre bu şirketler üç ayda bir kazançlarını serbest bırakmalıdır, ancak daha fazla bilgi arayan yatırımcılar bir şey bulma konusunda zorlanacaklardır.

The Bottom Line Küçük kapak stoklarının yatırımcılara sağlayabileceği büyüme fırsatları için kesinlikle bir şey söyleniyor; Bununla birlikte, bu büyüme fırsatlarıyla birlikte risk artmaktadır. Büyük caplı şirketlere göre ek derecede risk alabiliyorsanız, küçük başlıklı evreni keşfetmek, göz atmanız gereken bir şeydir. Alternatif olarak, son derece riskten kaçınırsanız, küçük bir şirketin hisse fiyatı olan rollercoaster binmek sizin için uygun olmayabilir.