Vanguard Small-Cap Büyüme fonu (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155. 42-0.% 96 Highstock 4. 2 6 ile Oluşturuldu) MSCI Küçük Kep Büyüme Endeksinin veya altta yatan endeksin performansını, harç ve masraflardan önce çoğaltmaya çalışan pasif bir borsa yatırım fonu veya ETF. Altta yatan endeks, yerli küçük caplı hisse senetlerini temsil eden MSCI Small Cap 1750'yi izlemek için kullanılan CRSP S. Small Cap Index'de büyüme şirketleri olarak sınıflandırılan firmaların temsilciliği için tasarlanmıştır.

Tanımlar farklı brokerliklere göre değişiklik gösterse de, toplam piyasa değeri 250 milyon ile 2 milyar dolar arasında değişirse, bir firma genellikle küçük bir kapitalizasyon olarak kabul edilir. Bundan küçük olan firmalar mikro kap olarak kabul edilir; Büyük firmalar orta büyüklüktedir. Küçük ölçekli hisse senetleri genellikle orta kapaklardan veya büyük kapaklardan daha agresif ve daha riskli öz sermaye yatırımlarıdır.

VBK, özellikle küçük çaplı spektrumun büyümesine odaklanır. Her hisse senedi, şirketin kârları nasıl yönettiğine dayanan daha fazla bir büyüme stoğu veya daha fazla bir temettü / gelir stokudur. Şirket kârlarını hissedarlarına bir temettü olarak öderse, bu daha çok bir gelir hissesi demektir. Öte yandan, firma genişlemek için daha fazla kârın yeniden işe yeniden yatırım yapmaya karar verebilir; Bu bir büyüme zihniyetidir. Bu ETF, sermaye projelerinde kazancı yeniden yatırım yapan şirketleri vurguluyor.

Nasıl Sürer?

VBK birçok Vanguard ETF'de olduğu gibi, alttaki dizini izlerken tam çoğaltma yöntemini kullanır. Bu, fon harcamalarının düşük tutulmasına yardımcı olur ve izleme hatalarını azaltır. VBK, tüm yıldız yönetiminde maksimum verimlilik arar. Tüm veya önemli ölçüde fon varlıkları doğrudan CRSP ABD'nin Küçük Kep Büyümesi Endeksini oluşturan hisse senetlerine yatırım yapılır.

VBK portföyünde, segment için fon çeşitliliğinin üst sınırında 725'den fazla mülk var. Bu da üst haznelerin ağırlık derecesini azaltır; tüm VBK varlıklarının sadece% 5,2'si ilk 10 holdinge ayrılmıştır. İlk beş sıraya giren hisse WhiteWave Foods Company, Acuity Brands, Inc., United Therapeutics Corp., SVB Financial Group ve Extra Space Storage, Inc.

En büyümeye odaklı fonlar gibi, VBK da teknoloji stoklarında önemli bir konsantrasyona sahiptir. Bununla birlikte, diğer birçok sektör de portföyde iyi temsil edilmektedir. Teknoloji öncülük etmeyi% 21, ancak aşağıdaki sektörlerin her biri% 13 ila% 16 arasında değişiyor: sağlık hizmetleri, tüketici döngüselleri, emlak ve sanayi.

VBK teorik açıdan küçük çaplı bir ETF olmasına rağmen, büyüme stoklarını küçük sınırlı tutmak pratik olarak zordur; Sonuçta, başarılı büyüme şirketleri zamanla orta kapaklar ya da büyük kapaklar haline gelmişlerdir.Bu, zaman içinde herhangi bir noktada VBK'da küçük kapaklar kadar orta kap stokları olabileceği anlamına gelir. 2015 yılının ortalarından itibaren, fon portföyünün% 46'sı orta büyüklükte,% 45'inde küçük büyüklükler var.

Yönetim

Vanguard, düşük maliyetli ETF'ler ve endeksli yatırım fonları sağlamada endüstri lideridir. VBK Ocak 2004'te serbest bırakıldı ve Vanguard Equity Investment Group tarafından yönetildi. Vanguard web sitesine göre, bu yönetim grubu "endeksli ve yapılandırılmış hisse portföylerini yönetiyor" ve "gelişmiş portföy yapım metodolojilerini ve etkin ticaret stratejilerini geliştirdi". VBK, genel olarak Vanguard equity index fon grubunun bir parçası olarak görülüyor.

Özellikler

Bu ETF son derece etkilidir. Toplam idari giderler sadece 9 baz puan, yani% 0,09, yani kategori ortalamasından yaklaşık% 75 daha düşük ve ortalama ETF'den% 90 daha düşüktür. Ortalama likidite oranı sayesinde ortalama teklif / talep spreadleri% 0,07 seviyesinde daha düşük seviyelerde yer alıyor. VBK, sadece% 0,05 olan 12 aylık medyan izleme farkına sahiptir.

Sağlıklı izlemin başka bir işareti olan VBK,% 99'un üzerinde bir "uyumluluk iyiliği" veya R-kare fark eder. Bu, her türlü fon için son derece yüksek ve yönetimin altta yatan endeksini izlemede ne kadar etkili olduğunun göstergesidir.

Uygunluk ve Öneriler

Vanguard Equity Investment Group, tüm yatırım fonlarını bir ila beş arasında bir risk potansiyeline ölçeklendirir. VBK'ya derecelendirme beşi verdi, yani gerçekleşen sermaye riski için büyük şans var. Bu, küçük boyutlu ve büyüme stratejilerinin agresif kombinasyonundan kaynaklanmaktadır. Fonun prospektüsünün belirttiği gibi: "Agresif olarak sınıflandırılan fonlar, hisse fiyatlarında aşırı geniş dalgalanmalara maruz kalmaktadır." Bu nedenle, sadece volatilite konusunda rahat olan yatırımcılar VBK'yi düşünmelidir.

VBK, küçük caplı sektörde hızlı büyüyen ve yüksek potansiyelli hisse senetleri üzerine yoğunlaşıyor. Bazen, fon, potansiyel fazla maliyeti desteklemektedir; bu, bazı holdinglerin mevcut değere göre primde satın alındığı anlamına gelmektedir.

Fon metrikleri VBK'yi seviyor. Risk, beklenenden düşük iken, geri dönüşler kategori için ortalamanın ortalamasının ortalamasıdır. Doğada agresif bir ETF olmasına rağmen, VBK 36 aylık bir beta sürümünü en iyi gösterge endeksine karşı 0,89 ve S & A karşısında da tarafsız 1,00 seviyesine taşıyor. P 500. Güçlü alfa, Sharpe Oranı ve ters çekme, iyi yönetim ve yüksek performans sunar.

Fon yeterince büyük ve her yatırımcı veya tüccar için yeterince likittir. Toplam aktifler 4 ABD Dolarının üzerindedir. 5 milyar ve günlük hacim genellikle 150, 000 esnafı aşıyor. Sonuç olarak, VBK, düşük maliyetli fonları seven ve / veya daha yüksek potansiyel bir hisse senedi portföyüne maruz kalmak isteyen herkes için mükemmel bir seçimdir.

Emekli olanlar ya da yakında emekliler gibi sınırlı bir yatırım ufku olan insanlar büyük ihtimalle VBK gibi yüksek büyüme oranına sahip agresif oyunlardan kaçınmalıdırlar. Aynı şey, yatırım varlıklarının değerinde bir düşüş görürse gerginleşen muhafazakar yatırımcılar için de geçerli.

Finansal Danışman Müşterisi, Bu ETF'yi Nasıl Kullanabilir

Vanguard, düşük maliyetli ve sınırsız markası nedeniyle yeni yatırımcılar arasında çok popüler bir tedarikçidir.VBK, çok sayıda mali danışman müşteri ile çekirdek holdingler için biraz fazla agresif ancak biraz dalgalanmaya yol açan uzun vadeli portföylerde mantıklı.

Kısa vadeli olarak ABD ticaret piyasasında yükseliş gösteren ya da ABD hisse senetleri piyasasında yükseliş gösteren müşteriler için bu iyi bir ETF olabilir. VBK'nın düşük maliyet oranı, bir tüccar için fazla bir anlam ifade etmiyor, ancak yüksek likidite ve iyi kurulmuş ad, spread'lerin azaltılmasına yardımcı oluyor.

VBK'daki herhangi bir uzun vadeli yatırımın, daha az döngüsel, daha savunmacı ve daha az agresif pozisyonlarla dengelenmesi gerektiğini unutmayın.

Ana Rakipler ve Alternatifler

Yerel küçük ölçekli büyüme kategorisinde kabaca bir düzine ETF var ancak, VKV, KSS'nin Küçük Baş Büyüme Endeksini izleyen tek ETF'dir. Ana rakip fonu ve kategorideki en büyük fon, iShares Russell 2000 Büyüme ETF'sidir. Ciddi tüccarlar için, bu ETF, muhtemelen günlük ortalama hacminin oldukça yüksek olması nedeniyle VBK'dan daha iyi bir bahistir.