2008 ekonomik krizi, küresel finansal sistemin birbirine bağlılığını gösterdi. ABD ipotek desteğine sahip menkul kıymetlerin eritilmesi ve ardından gelen likidite krizinin bir iki punch'u tarafından tetiklenen, başarısız büyük oyuncuların attığı dövme, bankacılık sektöründe sistemik bir riski aydınlattı. Bunun bir sonucu olarak ve hükümet destekli kurtarma listelerinin uzun bir listesinde, büyük finansal kurumların ödeme gücü ve esnekliği incelenmeye başladı. (Daha fazla bilgi için, bkz. İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler Riski .)

Bankaların artık bilançolarında gelecekteki kredi hareketlerini absize edecek yeterli sermayeyi sağlamaktan daha bağımsız olmasına rağmen, Federal Merkez Bankası (ve diğer merkez bankaları) hala ispatına ihtiyaç duyuyor. Ve bunu en az 10 milyar dolar mal varlıklarıyla tüm bankacılık organizasyonları için düzenli stres testleri uygulayarak başarıyorlar.

Yıllık Fed'in Kapsamlı Sermaye Analizi ve Gözden Geçirme (CCAR) ve Dodst-Frank Yasası Stres Testi (DFAST) tarafından desteklenen stres testleri Bank of America Corp.'un (BAC < BACBank of America Corp 27. 75-0.% 25 Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co. 100. 78-0.62% Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc 73. 80-0.% 34 Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturuldu), ve Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc 73. 80-0.% 34 Highstock 4. 2 6 Morgan Stanley (MS).

Nasıl Çalışırlar? Stres testleri esasen bir bankanın ödeme gücünü varsayımsal olumsuz ekonomik şartlar altına sokarak analiz eden bilanço incelemeleridir. Bir bankanın iç risk yönetim masası tarafından veya hükümet düzenleyicileri tarafından kendinden empoze edilip edilmese de, zayıf noktaları tespit etmek ve ortadan kaldırmak için amaç aynı: (Daha fazla bilgi için, bkz.

Fed'in Bankalar Üzerindeki Stres Testi .)

Bankalar, mali sağlıkları gerildiğinde likidite, piyasa ve kredi risklerine odaklanabilirler; stres testleri, Uluslararası Para Fonu'nun "muhtemel olmasa da makul" olarak nitelendirdiği varsayımlarla karşılaştırmalı olarak değerlendirir. Örneğin, konut fiyatlarında% 21'lik bir düşüş, hisse senedi fiyatlarında% 50'lik bir düşüş, gayri safi yurtiçi hasıla oranında% 5'lik bir düşüş ve% 13'lük bir işsizlik oranında eşzamanlı olarak fiili bir stres testi senaryosu etkili olmuştur. Test, sermayeye ve risk ağırlıklı varlıkların ortak sermaye bileşenleri olan bir bankanın Tier 1 ortak sermaye oranına bakmaktadır. Bankaların en az% 6 oranındaki Tier 1 oranını korumaları gerekmektedir.

Stres testlerinin son turunda tüm büyük bankalar geçti. Fakat bazıları için yakın bir çağrıydı. JP Morgan Chase, Tier 1 ortak oranının% 6,5 olduğunu tahmin etti. Bank of America,% 8,6 oranını tahmin etti. Citigroup ise% 10 oranındaki Tier 1 ortak oranıyla gruba liderlik etti.Fakat hepsi başkent engelini kaldırdıklarında, bankacılık sektörüne girmek isteyen yatırımcılara olan güvenini pek arttırmak için pek bir şey yapılmadı. İlginç olarak, Katman 1 metriğinin tek başına maddi olarak bir bankanın değerlemesine yardımcı olduğuna dair herhangi bir kanıt bulunmamasına rağmen Citigroup 1 ABD Doları tutarında bir satın alma işlemi gerçekleştirdi. Ortak sermayesinin 2 milyarını - son 1. Aşamanın derecelendirmesinin ilanını takiben, yılda yaklaşık olarak aynı miktarda çalışan hisse senedi çıkardı.

Şimdi, Büyük Birleşik Devletler Bankalarını Satın Alma Zamanı Topluluk Bankacılığı Gözlemi Topluluk bankaları, daha büyük kuruluşlara yönelik stres testinden muaftır. Bununla birlikte, Fed, herhangi bir büyüklükteki bankacılık organizasyonlarının potansiyel bir finansal kargaşanın etkisini planlama ve hazırlama yeteneğine sahip olduğunu vurguluyor.

Para Birimi Denetleme Dairesi (OCC), ulusal bankalara ve federal tasarruf kuruluşlarına toplam aktifleri içinde 10 milyar dolar veya daha az olan, "Topluluk Bankası Stres Testi: Denetim Rehberliği" başlıklı bir bülten yayımlamıştır. Özellikle, bülten, topluluk bankalarına "kredi portföyündeki riski tanımlamak ve ölçmek ve etkili stratejik ve sermaye planlama süreçleri kurmaya yardımcı olmak için tavsiyelerde bulunur. "OCC tavsiyeleri ayrıca, faiz oranı risk yönetimi ve ticari gayrimenkul konsantrasyonları ile ilgili rehberlik sunmaktadır. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Finansal Düzenleyiciler: Bunlar ve Yaptıkları

. Avrupa bankaları da stres testi oyununa girmiştir. Başlangıçta, gözetim, küresel mali krizin ardından kurulan Avrupa Bankacılık Otoritesi (EBA) tarafından yapıldı. Ancak Kasım ayından itibaren Avrupa Merkez Bankası (ECB) tek denetçi olarak göreve başlayacak. ECB, şu andan 2016 yılına kadar, 22 ülkede 124 bankacılık grubunun stres testini yapmayı ve 30, trilyon avroluk (40 trilyon dolar) kolektif varlıkları test etmeyi planladığını açıkladı. Alt satır

Bankalar, muhtemel ancak makul piyasa yer değiştirmelerini idare edebileceklerini kanıtlamak için düzenleyici stres testi minimumlarını geçmelidir. Bu, bankaların gelecekteki ekonomik çalkantılara karşı güçlendirmek için gereken sermaye koruma seviyelerini sağlamasına yardımcı olurken, Tier 1 puanlamasının son turunun yasal koşulların sadece birkaç puan üzerinde olması nedeniyle, bu mali sağlık ölçümleri otomatik olarak sinyal vermiyor Finansal hizmetler sektöründe maruz kalmak isteyen yatırımcılar için bir satın alma fırsatı. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Bankacılık Stres Testleri: Siz Değerli Olur Musunuz?

)