Robo danışmanları, finansal planlama endüstrisinde teknolojik yeniliklerin son dalgasını temsil etmektedir. Bu sofistike programlar, daha önce, portföy yeniden dengeleme ve vergi zayiatı toplama gibi, insan etkileşimini gerektiren birçok rutin para yönetimi görevlerini yerine getirebilir. Emeklilik planı pazarına girmek için harekete geçirilmiş görünüyorlar, ancak bazı endüstri düzenleyicileri ve uzmanları, bu dijital platformların, henüz ERISA tarafından desteklenen planlarla çalışan tüm personelin yakında gerekli olabileceği kabul standartlarını karşılayamayacağını belirtti. .

Güvenilir Standart

Bir tasdik tanımı gereği, yasal olarak müşterinin menfaatleri doğrultusunda kayıtsız şartsız davranması gereken bir kişidir. Bu, mümkün olan tüm çıkar çatışmalarının (bir yatırım şirketi tarafından ürünlerini kullanması nedeniyle mütalaaya ödenen ek ücret veya ikramiyeler gibi) müşteriye açıkça bildirilmesi gerektiği anlamına gelir. Mütevelliye ödenen tazminatın tamamı da açıkça belirtilmelidir. Çalışma Bakanlığı (DOL), ERISA tarafından desteklenen nitelikli planlarla uğraşan tüm finansal profesyonelleri bir sübvansiyon seviyesine yükselten bir tasarıyı onayladı. Bu, tüm danışmanlara, müşteri hizmetleri temsilcilerine ve emeklilik planı katılımcılarına ürün tanıtan, satan veya tavsiyeler veren diğer profesyonellerin, asal standardı karşılaması gerektiği anlamına gelir. Bu, emeklilik planları ve hesaplarıyla çalışan finansal satış görevlilerinin halen gerekli olan uygunluk standardından çok daha yüksek bir bakım seviyesidir. DOL, robo-danışmanları geleneksel danışmacılar için uygun bir alternatif olarak onayladı, ancak bu otomatik servislerin daha yakından incelenmesi, onların ve onların muadilleriyle bazı göze çarpan tutarsızlıkları ortaya koyuyor. (Daha fazla bilgi için, bkz. DoL'un Hakim Politikası, Danışmanlar İçin Neyi Kastırıyor .)

Robo Danışmanları Nasıl Gider?

Günümüzde pazardaki robo-danışmanların şu andaki rolü, bugünkü kapsamı ve gelişmişliği ile büyümeye devam etse de, şu anki pek çok temel hizmeti sunmaktan yoksundur. bir insan danışmanı sunabilir. Finansal bir avukat olan Melanie L. Fine, Federated Investors Inc. tarafından yaptırılan bir beyaz rapor yayınladı (FII FIIFederated Investors Inc. 31. 75 + 0,63% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ). Bu yazıda piyasadaki mevcut önde gelen robo-danışmanların üçünün kullanıcı sözleşmeleri ayrıntılı olarak incelendi. Ona göre, güvene dayalı standartları karşılama söz konusu olduğunda, robosların insan rekabetinden daha az olduğu sonucuna varılmıştır.

Makaleler, geleneksel danışmanlardan çok daha ucuza ve programlar kapsamında nispeten tarafsız tavsiyede bulunmalarına rağmen, kullanıcılarına gerçekten kendileri ve finansal ihtiyaçlarına uyan kişiselleştirilmiş tavsiyeler veremezler ve hedefler.Bunun yerine, çoğu, kullanıcıları konserve haline getiren anket formlarını kullanıyor ve bir büyüklük tüm varlık tahsislerine uyuyor. Verilen cevaplara bağlı olarak bir dizi tahsis olmasına rağmen, bu tahsisatlar belirli bir şahsa göre ayarlanamaz. İlk anketler, çoğu zaman kullanıcılarının eksiksiz finansal durumlarını keşfetmekte başarısız olur ve bu da karşılığında verdikleri tavsiyenin etkililiğini düşürebilir. Çoğu durumda, müşterinin vergi matrahı, bakmakla yükümlü olduğunuz kişi sayısı, öngörülen yatırım ve geri çekme oranları, diğer varlık kaynakları veya öngörülen giderler (kolej veya emeklilik gibi) ile ilgili soru sormazlar. (Daha fazla bilgi için, bkz. Sadakat Sorumluluğunuzla Toplantı.)

Soruların bazıları kullanıcının geçerliliğini belirlemek için yanıtı taramıyor. Örneğin, sorulabilecek bir soru, kullanıcının hisse senedi veya yatırım fonu gibi belirli yatırım türlerini "anladığı" olup olmadığıdır. Bu yatırımları anladıklarını düşünen bir kullanıcı evet derdi, ancak bunun doğru olup olmadığı başka bir hikaye. Bazı kullanıcılar kuşkusuz bu konularda bilgili olmakla birlikte, gerçekte olmadığını düşünen bir kullanıcı, daha fazla incelemeden bu yanıtı kabul edecek olan program tarafından sorgulanmaz.

Robos, çoğu zaman bu platformlarda ürünlerini zorlayan bankalar ve broker-bayiler gibi bağlı kuruluşlarla da gelir. Bazı durumlarda, program yalnızca ürünlerini kullanabilir; bu da, tarafsız bir bakış açısı ile çıkar çatışmasını teşkil eder. Aslında, bu programların, Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu'na (SEC) ayrı danışmanlık birimleri olarak kayıt etmedikleri için, 1940 Yatırım Danışmanları Yasasını ihlal ettiği öne sürülmüştür. (Daha fazla bilgi için, bkz. Önerilen DoL Kuralları: Mali Müşavirleri Nasıl Etkiler .

İnsan Faktörü

Robot danışmanlarının ortaya koyduğu bir diğer önemli dezavantaj, müşterilerle empati kurma becerisidir. Robos bazı durumlarda iyi tavsiyelerde bulunabilirken, şiddetli ayı piyasalarında müşterilerine duygusal güvence sağlamazlar. Bu müşterilerin olması gerektiği gibi yattığı zaman müşterilerinin gece daha iyi uyku yaşalarına yardımcı olamazlar. Müşterilerinin hayatlarının kişisel bilgilerine hiç ilgi duymazlar ve varlıklarının gittikten sonra sorunsuz bir şekilde geçişini sağlamak için müşterilerinin çocuklarını veya yararlanıcılarını tanımaya çalışmazlar.

The Bottom Line

Robo danışmanları belirgin kısıtlamalarına rağmen finansal pazarda hızlı bir şekilde ön plandadır. Sağladıkları hizmetlere ihtiyaç duyan bilgili yatırımcılara açık bir şekilde yararlanabiliyorlarsa da, bu noktada DOL tarafından belirlenen asal standardı karşılayamıyor gibi görünüyorlar. Zaman, bu dijital servislerin bu boşluğu doldurup kurmayacaklarını gösterecektir. (Daha fazla bilgi için, bkz. 2016 Yılında Yeni Bir Sadakat Kuralının Niteliği )