Borç analizi, temel analizin önemli bir bileşenidir. Borç kullanımı, bir şirketin büyümeyi finanse edebilmesi için etkili bir yol olabilirken, aynı zamanda bir şirketin çok fazla borcu varsa ve sonrasında servise kazanç veya nakit akışından yoksun olması sorunlara neden olabilir.

Comcast kadar büyük bir şirketi değerlendirirken (NASDAQ: CMCSA CMCSAComcast Corp35. 54-0.% 39 Highstock 4. 2. 6 ile Oluşturuldu) sermaye yapısını analiz etmeye yardımcı oluyor ve kaldıraç veya borcun şirketin operasyonlarındaki faktörlerini belirlemek. Borç oranlarına bakıldığında, bir şirketin varlıklarının yüzde kaçının borcu kullanarak finanse edildiğini, eşitlikle finanse edilenlerle karşılaştırıldığında ortaya çıkabilir. Şirketin kazancının faiz ödemeleri için yeterli olup olmadığını ve şirketin operasyonlardan elde ettiği nakit akışını kullanarak borcunu geri çekme yeteneğini belirlemesine yardımcı olup olmadığını gösterebilirler.

Borç / Özkaynak (D / E) Oranı

D / E oranı bir şirketin varlık alımlarını nasıl finanse ettiğini ölçmektedir. Bunu iki şekilde yapabilirler. Birçok şirket, borç finansmanı olarak bilinen borçlanma yoluyla varlık edinmeyi tercih eder ve bunun faydası, şirketin sahiplik hisse paylarını bırakmak zorunda kalmadan para kazanmasıdır. Borç finansmanı riski, şirketin mali sağlığına bakılmaksızın, anapara ve faiz ödemelerinin düzenli aralıklarla yapılmasıdır.

Şirketler tarafından sağlanan diğer yöntemlerden biri sermaye finansmanıdır. Bu, hisse senedi çıkarmak ve şirkette eşitlik sağlamakla ilgilidir. Yatırımcıların, sabit faiz ödemeleri yerine kazanç konusunda bir talep aldıkları için bu, sermaye kazanmak için daha düşük bir risk yoludur.

Comcast'in Aralık / Ekim 2015'te sona eren çeyreği için D / E oranı 0.94. Bu, şirketin varlık alımlarını finanse etmek için şirketin özkaynaktan biraz daha az borç kullandığını gösteriyor. Comcast'la aynı büyüklükte bir şirketin borca ​​aşırı ağırlık vermeden büyüyebileceği iyi bir işaret. Şirketin borç kullanımı son on yılda sızdı, ancak makul bir seviyede kaldı. Aynı zamanda, iki ana rakibinden daha düşük bir D / E oranı, Time Warner Cable 2. 59 ve DISH Network 4. 28.

Faiz Kapsama Oranı

D / E oranı, bir şirketin kaldıraç derecesini size bildirirken, faiz kapsama oranı kazançlarının borcun faizine ne kadar hizmet ettiğini gösterir. Comcast'te 68 milyon dolar borc var, bu nedenle şirket bu kadar büyük bir tutarda temerrüde düşmekten kaçınmak için yeterli gelir getiriyor.

Comcast'in 2015 yılı faiz kapsama oranı 5,95, yani kazançları, toplam borçlarının yaklaşık altı katı üzerindeki faiz ödemeye yeterlidir. Şirketin rakamı, çoğu analistin kabul edilebilir minimum değer olarak 1.5 kabul ettiği göz önüne alındığında sağlıklıdır. Daha da iyisi, bu rakam sadece 2'de yükseldiğinden yukarı doğru gidiyor.66. Time Warner Cable ve DISH Network, sırasıyla 3.21 ve 3.88 olarak Comcast'tan daha düşük faiz kapsama oranlarına sahip.

Nakit Akışı-Borç Oranı

Nakit akış-borcu oranı, bir şirketin borç yükümlülüklerini yerine getirme kabiliyetini belirlemek için faiz kapsama oranından farklı bir yaklaşım benimsemektedir. Faiz oranı oranı kazançları değerlendirirken, nakit akış-borcu oranı sadece nakit olarak değerlendirilir. İşletme nakit akışının toplam borca ​​bölünmesiyle hesaplanır.

Comcast'in nakit akış-borcu oranı 0,16 ve bu rakam son 10 yılda istikrarlı bir şekilde arttı. Şirketin nakit akış pozisyonu üç katına çıkarken, borcu biraz arttı. Time Warner Cable, nakit akış-borcu oranı da 0 olarak bildiriyor. 16. DISH Ağının oranı, 0'da biraz düşüktür.

Ortak bir karşılaştırmalı değerlendirme, şirketin nakit akış-borcu oranı ile sağlıklı düşünün. Comcast'in borç oranları, borcunu sorumlu bir şekilde kullandığını ve yükümlülüklerini yerine getirmekte zorlanmadığını ortaya koyuyor.