Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor 125. 62 + 0% 25 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) özkaynak kârlılığı (ROE ) Aralık 2015'te sona eren 12 ay boyunca% 14.2. Şirketin mali yılı 1 Nisan'dan 31 Mart'a kadar sürüyor. Endüstriye oranla karşılaştırıldığında, Toyota güçlü bir ROE sağlıyor. Şirketin ROE'si, özellikle otomobil üreticilerine büyük zarar veren 2008 mali krizinden güçlü bir şekilde yükseldi. Net marj, son on yılda Toyota'nın ROE'sini yukarı ve aşağı doğru iten birincil faktördür.

ROE Analizi

ROE, yönetim etkinliğinin en iyi önlemlerinden biridir. Yüksek ROE, bir şirketin varlıklarını kâr içine alabildiğini gösterir. Toyota'nın 12 aylık ROE'si, 19 milyar dolarlık net kar ve 138 dolarlık özkaynaklarda% 14.2'dir. 3 milyar. Şirketin ROE, 2006 yılından 2008 yılına kadar% 14'lük bir gerileme göstermiş ve 2009 yılında yaşanan finansal kriz ortamında olumsuz sayıya düşmüştür. 2010 yılında toparlanmaya başlamış ve 2012-2014 arasında en büyük büyümesini gerçekleştirmiştir. Şirketin ROE'si tırmanmaya devam etmiştir, 2014'ten 2015'e kadar çok daha düşük bir oranda olsa da.

Toyota'nın ROE endüstrideki akranlarının çoğundan daha yüksek. Honda, Ford ve General Motors arasında sadece Ford, 2015'te daha yüksek bir ROE bildiriyor.

DuPont Analysis

ROE, net geliri özkaynaklar ile karşılaştırarak hesaplanır ancak bir şirketin netini çarparak gelir elde edilebilir marj, aktif devir oranı ve öz sermaye çarpanı. DuPont analizi, bu bileşenlerin her birini ayrı ayrı inceleyerek ve zamanla ROE üzerindeki bileşenlerin etkisini inceleyerek ROE'yi değerlendirir.

Toyota'nın Aralık 2015'te biten 12 aylık net marjı% 8,1. Bu, Toyota'nın on yıldan beri gördüğü en yüksek net marjı; finansal krizden önce, net kar marjı 2009'da negatif sayıya düşmeden önce% 6 ile% 7 arasında değişti. 2010'dan itibaren net kar marjı giderek arttı ve ROE konserde düzeldi. Toyota'nın net marjı Honda, Ford veya GM'den önemli derecede yüksektir. Daha geniş ekonomi, finansal krizden kurtulduğundan, otomobil talebi arttı ve fiyatlar üzerinde baskı oluşturdu ve otomobil üreticilerine daha fazla marj sağladı.

Toyota'nın 12 aylık aktif ciro oranı, 0,67'dir. Bu rakam, bir şirketin varlıklarıyla ne kadar verimli satış geliri ürettiğini ölçmektedir. Toyota'nın varlık ciro oranı, son üç yılda hafifçe düşüş gösterirken, 2009'dan bu yana 0,6 ile 0,7 arasında oldukça istikrarlı bir seyir izlemiştir. Toyota, 0,6 nolu varlık cirosunu rapor ederken, rakiplerinin gerisinde kalıyor. Honda 0. 82 ve GM 0. 83.

Toyota'nın Aralık 2015'te sona eren 12 aylık öz sermaye çarpanı 2.84'tür. Sermaye çarpanı, toplam varlıkları özkaynaklara bölünür ve bir şirketin varlık alımlarını finanse etmek için borç kullanıp kullanmadığını ölçer. Toyota'nın öz sermaye çarpanı, 2011 yılından bu yana oldukça istikrarlı bir seyir izlemiştir. Endüstri akranlarına gelince, Honda'nın öz sermaye çarpanı Toyota'nın benzeri. Amerikalı otomobil üreticileri GM ve Ford, sırasıyla 5 ve 8'in üstünde çok daha yüksek özdeğer çarpanları var.

Sonuçlar

Toyota'nın kâr marjları, son on yıl içinde ROE'yi yukarı ve aşağı çekti. Finansal kriz vuruldu ve otomobil satışları tahrip edildiğinde, Toyota'nın kar marjı tamamen silindi ve negatife düştü; ROE de negatif çıktı. Ekonomik iyileşme, araçlara olan desteği ve fiyat talebini artırırken, Toyota'nın marjı da ROE'yi iyileştirdi.

Kazanç tahminleri, 2016'nın Toyota için 2015'ten daha iyi olması gerektiğini gösteriyor. Kâr marjları orta derecede yükselmelidir. Şirketin aktif devri ve borç yönetimi de sabit kalırsa, Toyota'nın genişleyen kâr marjlarından bir başka ROE artışı ortaya çıkacaktır.