Geçmiş yıllarda yaşadığımız düşük faizli ortam, gelir odaklı yatırımcılarda zor olmuştur. Mevduat sertifikaları (CD), para piyasası fonları ve tahviller gibi geleneksel gelir kaynakları, bu yatırımcıların çoğunun aradığı getirileri sağlamıyor. Kâr payı ödemeyen hisse senetlerinin faydalarını taziye eden çok sayıda haber bülteni ve makale var. Burada bu tür şirketlerin, yatırım fonlarının ve borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) kendilerine yatırım yapması meşruluğa sahip değildir. Bununla birlikte, gelir elde etmek isteyen yatırımcılar, temettü ödeyen hisse senetlerine yapılan yatırımların tahvil yatırımından farklı olduğunu anlamalıdır. Müşterilerle çalışan finansal danışmanların, müşterilerin bu farklılıkları anlamalarını sağlamaları gerekir.

Farklı Riskler

Temettü ödeyen hisse senetleri hala hisse senedi. Bu şirketlerin, özellikle tutarlı temettü ödeyenler olan çoğu şirket, diğer hisse senetlerine göre daha az hareketli olabilmelerine rağmen, borsa genelini etkileyen birçok faktöre maruz kalmaktadır. 2008'de S & P 500 Endeksi% 37 kaybetti. Barclay'ın Toplam Tahvil Endeksi% 5. 24 oranında değer kazandı. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yüksek Temettü Stoklarını Takip Etmenin Riskleri .

Birkaç temettü odaklı ETF'ye bakıldığında, Vanguard Temettü Takdir ETF'si (VIG VIGVng Dvdnd Nisdem 96. 94-0.% 28 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 < ) S & P'den daha az kaybetti, ancak yine de% 26,63 kaybetti. Bu ETF, temettü artışı geçmişi olan yüksek kaliteli büyük borsa odaklanmaktadır. Verimlilik üzerinde yoğunlaşan Vanguard Yüksek Temettü Getiri ETF'si (VYM VYMVng Hgh DvdndYl82.72-0.% 12 Highstock 4. 2 6 ile birlikte), 2008'de% 32.10'u kaybetti Her iki ETF de S & P 500'den "daha iyi" verse de, bu büyüklükteki kayıpların bir gelir odaklı yatırımcı, özellikle bir emekli için harap edici olduğunu düşünürdüm. 2008 aşırı bir örnek miydi? Evet kesinlikle. Artan faiz oranları karşısında tahvillerin böyle devam etmesi mi? Belki de değil, ancak tarihsel olarak tahvillerin en kötü halindeyken bile oynaklığı hisse senetlerine göre daha düşüktür.

Kâr payı bağımlılığına bir diğer örnek Exxon Mobil Corp'dur (XOM

XOMExxon Mobil Corp.83 59 + 0% 49 Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 >). Hisse senedi, 2014 Haziran ayı ortasında hisse başına yaklaşık 104 dolarla kapandı. Hisse şu anda hisse başına 75 doların altında işlem görüyor. Bu zaman diliminde 100 hisse tutan birisi, 499 dolar temettü elde etti ve yaklaşık 2, 900 dolarlık yatırımlarını kaybetti. Sermaye Koruma Para piyasası fonları ve CD'lerdeki faiz oranları% 4 ila% 6 aralığında olduğu güne geri dönün. (999, Exxon Mobil Hisse Senetleri: Temettü Analizi sabit getirili yatırımcılar iyi bir getiri elde edebilir ve makul bir şekilde kendi sermayelerinin çoğunu koruyabilir ve konuşmak için çıkarların dışında yaşayabilirler.Günümüzde, para piyasası oranları sıfıra yakın ve diğer araçlara tarihsel olarak düşük oranlarda yaklaşıldığında, bir emeklinin veya diğer gelir odaklı yatırımcının faizden uzaklaşabilmesi ve sermayelerine dokunmamasının gerçekçi bir beklentisi yok. Gelir arayan yatırımcılar risk ölçeğinde daha fazla ilerlemelidirler. Seçenekler, yüksek getirili tahviller, belirli kapalı uç fonları, tercih edilen hisse senetleri ve temettü dağıtım stoklarını içerebilir. Bunlar ve diğer seçenekler genelde geleneksel tahvil veya para piyasası araçlarına göre daha fazla risk taşıyor. Düşük faiz oranları da getirilerini etkilemekle birlikte, sabit getirili belirli emeklilikler bir seçenektir.

Teminat Yok

Ortak paydaki temettüler şirket tarafından belirlenir. Şirketler genelde temettü ödeme oranlarını korumak isterken burada garanti verilmez. Şirket potansiyel olarak nakit akışı sorunlarına neden olabilir veya bu nakit paranın bir kısmını dahili büyümeyi finanse etmek için kullanmaya karar verebilir.

Toplam getiri - getiri Belki de getiriye odaklanmaktan daha iyi bir yaklaşım, portföyünüzün toplam getirisine odaklanmaktır. Toplam getiri, takdir ve verimi de hesaba katar. Özellikle emekliler için toplam getiri, ekstra getiri elde etmek için daha fazla portföy riskine girmekten daha iyi bir cevap olabilir. Günümüz emeklileri, önceki nesillere göre daha uzun yaşayacaklarını ve çoğu kişinin paralarını uzun süre almamalarını sağlamak için yatırımlarından biraz daha büyümeye ihtiyaç duyabilir. Daha genç yatırımcılar için bile bu yaklaşım anlamlıdır. (Daha fazla bilgi için bkz: Verim ile Toplam Dönüş: Nasıl Onlar Farklıdır ve Nasıl Kullanılır

.)

Emeklilerin durumunda kovaları veya portföylerinin bölümleri farklı olabilir amaçlar. İlk kova, cari yılda ve belki de iki ila beş yıl içinde harcama yapmak içindir. Portföyünün bu kısmı nakit veya nakit benzerleri ile olacaktır. Orta kepçe, temettü ödeyen hisse senetleri ve diğer gelir getiren ve orta büyüme türündeki araçlar içerecektir. Kesinlikle, portföyün bu kısmından nakit akışı, nakit kısmını doldurmak için kullanılabilir. Son kova büyümek içindir. Bu, yatırımcının paralarını geçememesine yardımcı olacak hisse senetleri ve diğer büyüme odaklı araçlar içerecektir.

Sonuç

Gelir isteyen yatırımcılar için zor zamanlar oldu. Bazı yayınlar ve danışmanlar, temettü ödeyen stokların daha geleneksel sabit gelirli araçlara bir alternatif olduğunu önermişlerdir. Gerçek şu ki, temettü ödeyen hisse senetleri hala stoklar ve en çok sabit getirili araçlarınkinden fazla risk taşıyor. Mali müşavirler, müşterilerin bu konudaki sorunlarını gidermeye çalışırken, rahat oldukları riskleri alırken hedeflerine ulaşmanın yollarını arayabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. En Fazla Kâr Payı Ödeme Emri, 2016 .