Profesyonel ve ahlaklı davranmak, çoğu varlık yöneticisinin aslında genel olarak çoğu insanın çabalamaya çalıştığı ve müşterilerin beklediği temel ilke olacaktır. Ancak, skandalın ardından bir süre sonra skandal, birçok profesyonel başarısız görünüyor. Yöneticilerin bacaklarını piyasaya çıkarmaya çalıştıkları ya da bir sonraki adamı dövdükleri için, temel işletme esasları ve ahlak kurallarının kapının dışına atıldığı sık sık ortaya çıkıyor.

Enron skandalı, şirketin faaliyet alanını yöneten etik eksikliğinin bir örneğidir. Sesi duyan ya da tüccarların California'daki dolaşımdaki aksaklıklara nasıl gülümseyerek gülüp giden haberlere bakanlar için, profesyonellik ve etik bu şirketin kültürüne dahil edilmedi. Bir başka yüksek profilli skandal, Bernie Madoff'un başını çektiği ve milyonlarca doları çaldığı Ponzi planıydı. Kayıtsız şartsız müşteri kötüye kullandı, birçok emeklilik hesabını silip yumurtaları yuvadı ve tutarlılık ve profesyonellik eksikliğinin göze çarpan bir örneği oldu.

Konuşma, ahlaka yöneldiğinde rekabet avantajı kaybetmekten korkarak pek çok iş dünyası korkar. Durum böyle değil. Etik davranış, araştırmaya dayalı değerlendirmeler yapmak ve sonuçların çizilmesi ve zor iş, istihbarat ve bilginin bir müşterinin varlıklarını yönetmeye yönelik itici bir araç olmasına izin vermek demektir. Yöneticilere etik ve mesleki davranış gereksinimlerini anlamalarına yardımcı olmak için bazı temel yönergeler varlık yöneticileri ve analistleri için profesyonel bir kuruluş olan CFA Enstitüsü tarafından geliştirildi.

Etik ve Mesleki Yönergeler

Doğru olanı yapmak belki de etik davranmayı tarif etmenin en kolay yoludur, ancak herkesin "doğru olanı" farklı bir anlayışa sahip olduğu için, iş yapmak ve yürütmek için uygun yollar.

1. Etik Davranış : Yöneticiler en öncelikli olarak CFA Enstitüsüne göre müşteri varlıklarını yönetmeli ve yatırım kararlarını "bütünlük, yetkinlik, özen, saygı ve etik bir biçimde" yapmalıdır. Bir müşterinin çıkarları daima müdürlerin üzerine yerleştirilmelidir ve tüm yatırım kararları "makul özen" ile yapılmalıdır. "Etik davranmak aynı zamanda doğru yargılama ve mesleki yeterliliğin korunması ile ilgilidir. Topluma fayda sağlayan sermaye piyasalarının nihai hedefini gerçekleştirmek için, yöneticiler eylemlerini ve toplumu bir bütün olarak nasıl etkilediğini yansıtmalıdır.
2. Profesyonellik : Yöneticiler, profesyonel davranış sağlamak için üç temel kural takip etmelidir. Birincisi, faaliyette bulunduğu bölgedeki kanun veya yönetmeliklere dair bilgi sahibi olmalı ve hiçbir zaman kanunları ihlal etmemeli veya herhangi bir ihlalde yardımcı olmamalıdır.Yasayı ihlal etmenin yaygın bir örneği piramit şemaları gibi sahtekarlıktır. İkincisi, yöneticilerin tüm kararları alırken nesnel ve bağımsız kalmaları gerekir ve bu kararlar daima müşteriye fayda sağlamak için yapılmalıdır. Üçüncüsü, yöneticiler becerilerini, performansını veya sürecini yanlış yorumlayamazlar.
3. Sermaye Piyasaları : Yatırım kararlarının verilmesi ve kamuya açık olmayan önemli bilgilere hareket edilmesi veya bilerek ve isteyerek çarpık pazar fiyatları, sermaye piyasalarının bütünlüğünü bozacak eylemlerdir. Bu eylemlerden kaçınılmalıdır ve yöneticiler akranları da onlardan kaçınmaya teşvik etmelidir.
4. Müşteriler : Müşteri ilişkisi en üst kaidede tutulmalıdır. Bu, yöneticilerin müşterinin yararına davranması gerektiği anlamına gelir. Bu tür faaliyetler, yatırımın müşterinin ihtiyaçları için uygun olmasını sağlamak, belirtilen yatırım sürecine dayalı sağlam yatırım kararları vermek, tamamen ve değişmeyen performans verilerini sağlamak ve katı gizlilik muhafaza etmek olmalıdır. Sektör boyunca yaygın olan bir örnek performansla ilgili. Yöneticiler, performans geçmişi yerine bir ürünün sicilinin yalnızca bir bölümünü göstermek isteyebilir. Bu eylem, ürünün tam performansını yanlış gösteriyor ve kiraz toplama performansı zaman aralıklarının bu eylemi etik dışı. Müşterinin menfaatine göre hareket edilmemesi, en doğru profesyonellik duygusunu ihlal eder. Yöneticilerin yapabilecekleri en büyük ihlallerden biri çıkarlarını müşterilerin önünde koymaktır. Örneğin, bir müşteriye yatırım kararlarında öncelik verilmeli ve bir yönetici asla müşteri hesaplarını kendine ait bir şekilde kullanmamalıdır.
5. Çıkar Çatışması : Her ne pahasına olursa olsun çıkar çatışmalarının fiili (veya görünüşü) kaçınılmalıdır. Yöneticiler, müşterinin varlıklarını tamamen, bağımsız ve objektif olarak yönetme yeteneklerini etkileyebilecek her türlü hususu tam olarak ifşa etmelidir. Bu, çok fazla belirsizliğe sahip bir alandır ve bu nedenle, yöneticiler her zaman dikkatli olun ve daha az olmak yerine daha fazla ifşa etmelidir. Potansiyel çatışmalar, başka bir firmadan alınan ücretleri, tavsiyeleri için verilen fayda veya ürün desteği karşılığında başka bir tarafa ödenen tazminat içerebilir.

Bottom Line

Etik ve profesyonel tavır içinde hareket etmek, tüm yöneticilerin işlerine yaklaşmaları ve müşterilerine hizmet etmeleri gereken temel noktalardır. Yasa ve yönetmelikler etik olmayan olarak yorumlanabilecek davranışları kısıtlamaya yetmezse bile, yöneticiler kendilerini daha yüksek bir standartta tutmalıdır. Bu yönergeleri göz önünde bulundurarak, yöneticiler, profesyonellikleri ve sağlam etikleri yüzünden müşteriler onları aradıklarında ödüle layık görülecektir.