Değerli yatırımın çok iyi çalıştığı kanıtlanmış olmasına ve yatırımcılara çok büyük bir geri dönüş sağlayabilmesine rağmen, değerli tuzaklar olarak bilinen şeylerin önüne geçilmesi çok önemlidir. Bir değer tuzağı, başlangıçta çok ucuz gibi görünen bir şirkettir ve düşük fiyattan esasına göre fiyattan veya fiyat-kazanç oranına dayalı mükemmel bir satınalma yöntemidir. Bununla birlikte, şirketin sorunları varsa ya da bir sektörde aşırı zorluklar yaşıyorsa, o zaman stok muhtemelen olacaktır. Bazı değer tuzakları aslında daha da düşmeye devam ediyor ve zamanla fiyat artışına gitmek yerine yatırımcılara yıkıcı kayıplar yaşatmaya devam ediyorlar. Değerli yatırımlarda başarının anahtarı, bu değer tuzaklarından kaçınmak ve daha yüksek bir potansiyele sahip olan bu ucuz stokları belirlemektir.

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- hisse senedi fiyatını yükseltmelidir. 2002'de Chicago Üniversitesinden Profesör olan Joseph Piotroski, Value Investing: Kazananlardan Kaybedenleri Ayrıştırmak için Tarihi Mali Tablo Bilgisinin Kullanımı başlıklı bir rapor yayınladı. Makalede bir şirketin finansal tablolarına dayanarak dokuz puanlı bir puanlama sistemi geliştirdi. Düşük bir fiyat-kitap değeri üzerinden ticaret yapan ve model üzerinde daha yüksek puanlara sahip olan hisse senetleri toparlanmalı ve hisse senedi fiyatlarının yükseldiğini görmelidir. 9 faktör modelinde 5'in altına düşenler muhtemelen değer tuzakları olacak ve hisse senedi fiyatlarının geniş piyasa performansını underperform ve muhtemelen daha düşük seviyede hareket ettiklerini görüyoruz. F-skorları olarak bilinen bu aracı, pazarlıklara benzeyen, ancak muhtemelen değer tuzakları olan hisse senetlerini tanımlamak için kullanabiliriz.

Kaçınılması Gereken Üç Potansiyel Değerli Tuzak (NBR

NBRNabors Industries Ltd.6.23 + 5. 59%

Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6

) Şu anda zorlu bir işte iyi bir şirkete mükemmel bir örnek. Hisse senetleri ilk bakışta cazip görünüyor, çünkü hisseler defter değerinin sadece% 66'sında ticaret yapıyor ancak F-skoruna baktığımızda sadece 4'ü buluyoruz. Bu, kısa vadeli finansal koşulların ve şirketin umutlarının bize göre olduğunu göstermektedir. çok iyi değil ve hisse muhtemelen yakında herhangi bir zamanda daha yüksek gidiş değildir. Petrol fiyatlarının önemli ölçüde sertleşene kadar sondaj ve teçhizat hizmetlerinde umutlar artmayacak ve muhtemelen yakında olmayacak. Şimdilik Nabors muhtemelen bir değer tuzağıdır ve kaçınılmalıdır.

Konut çok uzun bir toparlanma döngüsünün ilk aşamalarındadır ve KB Homes (KBH KBHKB Ev.26 98 + 3.% 17 Highstock 4. 2. 6

) cazip bir hisse senedi fiyatı olarak görünen şeye rağmen iyi bir satın alma.Hisse senetleri, defter değerinin sadece% 88'inde ticaret yapıyor ancak talebin gelişimi yavaşlıyor. İşgücü ve arazi gibi şeylerin daha yüksek maliyetleri, şirket için zorlu bir çevre sağlar. KB Homes giriş seviyesinde bir alıcıya çok fazla ev satıyor ve ilk kez alıcıların havuzu son bir kaç yılda çarpıcı bir biçimde daraldı. Bu şirketin son dört çeyrek için daha düşük kazanç sağlamış olmasının sebebi büyük. Şirket, sadece 3'lük bir F-skoru kazanmaktadır ve şimdilik önüne geçilmelidir.

Porto Riko, Detroit ve Illinois'deki mali problemler, tahvil sigortacılarından daha düşük bir talim yarattı ve kitap değerinin altında ticaret yaparken ve güçlü yukarı yönlü potansiyel taşıdıkları göz önüne alındığında, bu stokları alt balığı denemek cazip. MBIA (MBI MBIMBIA Inc6.71-3.% 87 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 4.6.6999) büyük bir tahvil sigortacısı olup 2015 yılında hisse senedi fiyatlarında% 35'in altına düştüğünü, ve hisse senetleri alışılagelmiş değerlerin bir kısmı için satılmaktadır. Bununla birlikte, Puerto Rico'daki durumun yakın zamanda işleneceği olasılığı düşük gibi görünüyor ve derecelendirme ajansı Standard and Poor's son zamanlarda varsayılan, sıkıntılı döviz veya Porto Riko tahvil borçlarının geri çevrilmesi kaçınılmaz olduğunu belirtti. Bu durum MBIA için felaket olabilir ve şirketin F-puanı sadece 2 puan kazanmasının bir nedeni olabilir. Hisse senedi zorlayıcı bir pazarlık gibi görünebilir, ancak finansal durum ve umutlar, muhtemelen düşebilecek bir değer tuzağının olduğunu göstermektedir ayrıca. Sonuç

Profesör Piotroski tarafından geliştirilen F-skoru pazarlık konuları olduğu görünen bu stokları belirlememize yardımcı olabilir, ancak gerçekte piyasa performansını düşük tutan değer tuzakları olma ihtimali çok daha yüksektir.