Küresel ekonomideki tüm belirsizlikler göz önünde bulundurulduğunda - borç sorunları, kolaylaştırıcı programlar, işsizlik vs. - birçok yatırımcı değerli metalleri elinde bulundurmaktan memnuniyet duydu. Piyasadaki enflasyon ve belirsizlikten korunmak için tasarlanan varlık sınıfı, çok fazla temyiz içeriyor. Bu nedenle, altın, gümüş ve hatta platin ve paladyum portföy zımbalı haline gelmiştir. Yatırımcıların kıymetli madenlere sahip olmaları gerekip gerekmediğine dair çok tartışmalar olsa da, daha büyük bir tartışma var. Bu pozlamayı nasıl alabilirler?
Borsa yatırım fonu (ETF) patlaması, yatırımcıların vadeli işlem sözleşmelerini takip eden çeşitli fonlar vasıtasıyla - örneğin PowerShares DB Silver (NYSEARCA: DBS DBSPS DB Gümüş Fd26 49 + 2. 56% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuş - veya SPDR Altın Payları gibi kendi fiziksel külçe kalıyor (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ). Yine de, fiziksel metalin güvenli bir yere ya da banka kasasına sahip olmasının tek giden yol olduğuna inanan güçlü bir vokal kampı var. Gümüş piyasasına dokunmak isteyen yatırımcılar için iki yöntem arasında seçim yapmak o kadar basit değildir.
Fonlara Evet Deyin
iShares Gümüş Güven (NYSE: SLV SLViShs Gümüş Tr16.27 + 2.20% Highstock 4. 2 ile oluşturulmuş) gibi fonlar. 6 ), düzenli perakende yatırımcıların gümüş pazarına girmesini oldukça kolaylaştırdı. Bununla birlikte, fiziksel gümüş külçeyi satın almak yerine, bu kararla birlikte gelen birçok artı ve eksileri vardır. Bir değer deposu olarak görülen altından aksine, gümüş birçok endüstriyel uygulamada geniş kullanımından yararlanmaktadır. Metal, otomotiv sektöründe, çeşitli elektronik ürünlerde, güneş panellerinde ve fotoğraf alanında kullanıyor. Tıbbi uygulamalarda gümüş oksit piller, gümüş iletken mürekkepler ve çeşitli gümüş esaslı nanoteknolojiler gibi yeni teknolojiler hızla kendi endüstrilerinde standart haline gelmektedir.

Bu endüstriyel talep, gümüş fiyatlarını altından daha "şüpheli" hale getirir ve genellikle imalat verilerinin çeşitli önlemlerine tepki verir. Bu gerçeği göz önüne alarak, gümüş fiyatları veya vadeli işlemleri izleyen ETF'ler, fiziksel külçe karşısında daha iyi bir bahis olabilir; çünkü yatırımcılar fiyatların çok köpük olduğunu düşünürlerse kolayca satılabilirler.

Sonra düşünülmesi gereken maliyetler var. Herhangi bir değerli maddenin fiziksel külçe satın alınması, yatırımcıların düşünemeyebileceği ek masraflarla birlikte gelir. İlk olarak, yatırımcı kaynağa bağlı olarak genellikle gümüş sikkeler ve külçe kazanmak için komisyonlarda% 10-20 oranında para ödüyor. Örneğin, Birleşik Devletler Darphane birkaç gümüş külçe para üretir, en popüler olan bir buçuk Amerikan Kartal varlık. 62 dolarlık bir fiyatla. 95, sirküle edilmemiş bir durum parçası için, bu paralar gümüş fiyatlarına spot olarak katı fiyatlarla satmaktadır.Aynı şekilde The Royal Canadian Mint gibi diğer sikke darphaneleri de birkaç gümüş külçe sikke üretir. Bununla birlikte, doğrudan doğruya Nane'den satın alındığında, bu sikkeler benzer bir prim taşıyor. Üçüncü taraf satıcıları da var, ancak yine de spot primler yaygın.
Sonra göz önüne alınması gereken depolama masrafları. Kıymetli metaller IRA'lar ve emanet hesapları, yıllık depolama ücretleri ile birlikte gelirken, emniyet kasaları ve bankalar ayda ortalama 40 dolara veya daha fazlasına sahip olabilir ve ev kasaları boyuta bağlı olarak binlere kadar değişebilir. Spot fiyatlarda işlem gören sadece bir payın maliyeti ve yıllık giderlerdeki% 0 50 gibi düşük bir oranla yatırımcılar, bir ETF vasıtasıyla gümüşe erişebilirler.
Fiziksel Kayıp Sayımı Yapmayın
Bu, yatırımcıların, fiziksel gümüş külçesine sahip olmanın yararlarını göz ardı etmede o kadar hızlı olmaması gerektiğini belirtti. Belki de en büyük olanı, ETF'lerden birine sahip olmakla ya da
UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV ) gibi bir döviz ticareti notuna (ETNs) sahip olan yatırımcılar için muhtemelen daha fazladır > USVUBS Jersey Exchange Traded Access Secs 2008-5 4. 38 Ser -A- Lnk'den UBS Bloomberg CMCI Gümüş TR22'ye% 03-2. 00% Highstock ile oluşturuldu. 4. 2. 6 ). Pay Sahipleri, bir ETF ile hareket ettikleri takdirde, yetkili bir katılımcı olmadıkları sürece aslında metalin kendisine ait bir mülkiyet sahibi değildir. Öte yandan, gerçek gümüşünüz varsa, bu sizin değerinizdir. Dünya çılgınca giderse, tonozu doğrudan kendi ellerinizde ya da tonozunuzda saklıyorsunuz. Bu gerçek, çoğu yatırımcının öncelikli olarak değerli metalleri seçmesinin bir numaralı nedeni olduğunun altını çizmektedir: sigorta. Karşı taraf riski ile ilgili potansiyel sorunların mükemmel bir örneği, 2011'in sonlarında MF Global'de iflasın yakın geçmişten kaynaklanıyor. Firmanın hesaplarında gümüş çubuklar için depo makbuzu alan yatırımcılar varlıklarını birlikte donduruyor ve bir araya getiriyorlardı. Mahkemedeki tasfiye mütedesini iflas etmeyi onayladılar ve bu yatırımcılara dolarının 72 sentini ellerinde tuttular. Başka bir deyişle, bu yatırımcılar külçelerinin% 28'ini kaybetti. Bazı gümüş katılımcılar, büyük ETF / ETN sponsorlarının çoğuyla ilgili olarak gümüş piyasalarındaki manipülasyonu iddia ederek, gerçek kestirmede fiziksel kültüre sahip çıkabiliyorlardı.
Sonunda, ETF'nin ücretlerinin temel fiyatlarında erozyon etkisi vardır. Fiziksel destekli fonların birçoğu, harcamalarını ödemek için külçe parçalarının bir kısmını satmaktadır. Fazla mesai, bu hisse fiyatlarının yerden daha azını izlemesine neden oldu. 2011 sonu itibariyle, popüler iShares Silver Trust, 2006 yılında piyasaya sürülmesinden bu yana sahip olduğu külçe miktarını erittiği için% 3 daha az gümüş ile karşılık verdi.
Bottom Line
Gümüş piyasalara erişmek isteyen yatırımcılar için, gerek fiziksel külçelere, gerekse de ETF'leri satın almanın avantaj ve dezavantajları vardır. Temel olarak, aradıklarına inanıyor. Yatırımcı, kolay ve anında bir gümüş yatırımı istediğinde, paralar parlıyor. Bununla birlikte, bir kişi finansal sistemin çökeceğine gerçekten inanırsa, fiziksel gümüş ideal bir alternatiftir.Belki de her ikisine de sahip olmak en akıllıca hareket olacaktır.