Altın bin yıl değerli bir maddedir ve kıymetli metalin 1 ons'luk fiyatı 1 $ 300 dolara yaklaşırken bugün değerli kalır. Birçok yatırımcı değerli bir mağaza olarak altın tutmayı ve enflasyona karşı bir korunma olarak, ancak fiziksel altının büyük miktarlarını elinde tutmak zor ve hantal olabilir. Güvenlik çabaları çoğu zaman pahalı olabilecek hırsızlığı önlemek için uygulanmaktadır. Neyse ki, fiziksel olarak elinde tutmadan altın fiyatlarındaki hareketlere maruz kalmanın çeşitli yolları vardır. (Daha fazla bilgi için bkz: Altın Sahip Olmanın 8 Sebebi .

Altın Makbuzları

En erken kredi bankacılığı biçiminin toplum üyelerinin altını elinde tutacak olan kâr amacı gütücüler aracılığıyla gerçekleştiği spekülasyonlara tabi tutuldu. Buna karşılık, altın yatıranlar, gelecekte bir noktada altınları için itfa edebilecekleri bir makbuz alacaktı. Herhangi bir zamanda bu makbuzların sadece küçük bir kısmı geri alınacağını bilerek, kasalarında muhafaza ettikleri miktardan daha fazla külçe makbuz verebilirler. Böylece kesirli bir rezerv kredi sistemi doğdu. (Daha fazla bilgi için, ayrıca bkz: Altının Fiyatı Ne Sürer?)

Bugün, fiziksel altın için itfa edilebilir altın makbuzlarına yatırım yapmak hala mümkün. Çoğu hükümet darphanesi artık altınla özel olarak ilgilenmese de, bazı girişimci özel "nane" yapar. Örneğin, Royal Canadian Mint (Kanada hükümetine bağlı değil), tonozlu altınlarının yanı sıra değerli metallerden alınan tahsil edilmiş paralarla desteklenen elektronik ticarete açık makbuzlar (ETR) sunmaktadır. Bu ETR'ler bir borsada işlem yapabilir ya da el değiştirip özel olarak değiştirebilir ve onu destekleyen altının fiyatını izleyebilir.

Türevler

Makbuzlar altın tarafından desteklenir ve talebe göre tahsil edilebilirken türev piyasalar altta yatan varlık olarak altın kullanır ve altın maddenin bir noktada altın sevkıyatına izin veren sözleşmelerdir. gelecek. Altın üzerinde ileri bir sözleşme, sözleşmenin sahibine, bugün belirlenen bir fiyatla gelecekte bir noktada fiziksel altın satın alma hakkını veriyor. İleriye yönelik sözleşmeler tezgah üstü ticareti (OTC) ile yapılır ve sözleşme süresi sona ermesi ve altındaki maddenin (kaç ons altının teslim edilmesi ve hangi yere teslim edilmesi gerektiği gibi) şartlarını düzenlemek için alıcı ve satıcı arasında özelleştirilebilir.

Vadeli sözleşmeler, vadeli işlemler ile aynı şekilde çalışır; farklar, vadeli işlemlerin bir borsada işlem görmesi ve sözleşmelerin şartları döviz tarafından önceden belirlenir ve özelleştirilebilir olmaz. Forwardlar OTC ticaretinde bulundukları için, tarafları kredi riskine karşı karşı tarafın vermediği riske maruz bırakırlar.Borsa ile işlem gören vadeli işlemler bu riski ortadan kaldırır. Çoğu kez, vadeli ya da vadeli sözleşmeler son kullanma tarihine kadar tutulmaz ve bu nedenle fiziksel altın teslim edilmez. Bunun yerine, sözleşmeler kapanır (satılır) veya daha geç bir sona erme ile yeni bir sözleşmeye devredilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Altın ve Gümüş Vadeli İşlem Sözleşmeleri Ticareti .)

Çağrı seçenekleri altın alımını sağlamak için de kullanılabilir. Gelecekte alıcıya altın satma zorunluluğu veren bir vadeli veya forward sözleşmesinin aksine, çağrı seçenekleri sahibine altın alma yükümlülüğünü değil de hakkı verir. Bu şekilde, bir arama seçeneği yalnızca altın fiyatı elverişli olduğunda tatbik edilir ve aksi takdirde değersiz kalır. Başka bir deyişle, seçenek için ödenen fiyat (prim olarak bilinir) bugün belirlenen bir fiyat için (grev fiyatı) gelecekte bir noktada altın satın almak için bir teminat olarak düşünülebilir. Altının fiili fiyatı, belirlenen fiyatın üzerine çıkarsa, opsiyon sahibi karı alır. Bununla birlikte, altın fiyatı grev fiyatının üzerine çıkmazsa, opsiyonun müşterisi primini kaybeder - bir depozitoyu kaybetmek gibi.

Altın Fonu

Türev piyasaları, altınlara maruz kalmanın etkili yollarıdır ve genellikle en uygun maliyetlidir; en üst düzeyde kaldıraç sağlar. Bununla birlikte, ortalama yatırımcı için türev piyasalara erişilemez. Bunun yerine, tipik bir yatırımcı, altın satın alan yatırım fonları veya borsalarda hisse gibi işlem gören altın ETF'ler kullanarak altına maruz kalabilir. SPDR Gold Trust ETF (GLD GLDSPDR Gold Trust121.65 + 0.% 85 Highstock 4. 2 6 ile Yaratılan) yaygın olarak kullanılmaktadır; Vakfın yatırım hedefi, hisselerinin altın külçe fiyatının performansını yansıtmasıdır. Sahibine 2 kat fazla maruz kalma olanağı sağlayan kaldıraçlı altın ETF'ler, ProShares Ultra Gold (UGL UGLPrShrs Güven II39, 51 + 1.67% Highstock 4. ile oluşturuldu. 2. 6 ) veya alternatif olarak 2 kat kısa maruz kalma, Goldcorp (GG GGGoldcorp Inc 13.31 + 1.60% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur). Altın Madencilik Hisse Senedi Altına dolaylı pozlama elde etmek için iyi bir yol gibi görünse de, şirketlerin hisse senetlerine sahip olmak, Barrick Gold (ABX

ABXBarrick Gold Corporation14. 01 + 0 07%

Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur) veya Kinross Gold (KGC KGCKinross Gold Corp4. 00 + 0% 76% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulan), yatırımcıya istedikleri değerli metali teşhir etmeyebilir. Bunun nedeni, altın şirketlerin çoğunluğunun, altın için satabileceği paraya karşı, altın için satabileceği paraya dayalı olarak kâr yapmak için işte olmasıdır. Fiyat dalgalanmaları üzerine spekülasyon yapmakla yükümlü değiller. Bu nedenle, çoğu altın şirketi, türev piyasalarındaki altın fiyat riskine maruz kalmalarını önlemektedir ve bu şirketlerin sahip olduğu paylar çoğunlukla yatırımcıyı o şirketin işletme kar marjlarına maruz bırakmaktadır. Yine de, bir yatırımcı bir hisse senedi portföyünü çeşitlendirmek için altın hisse senedi sahibi olmak istiyorsa, Piyasa Vektörleri Altın Madencileri (GDX GDXVanEck Vct Gold22 .91 +% 2 14 < Highstock ile oluşturulmuş 4. 2. 6

). Alt satır Altına sahip olmak değerli bir mağaza ve beklenmedik enflasyona karşı bir hedge olabilir. Bununla birlikte, fiziksel altın tutmak hantal ve pahalı olabilir. Neyse ki, altın maddesini fiziksel olarak saklamaksızın kullanmanın çeşitli yolları vardır. Altın makbuzları, türevleri ve yatırım fonları / ETF'ler, bu tür bir pozlamayı elde etmek için uygulanabilir stratejilerdir. Altın madencilik şirketlerinin payı, yüzeyde iyi bir alternatif olsa da, bu şirketler genellikle türev piyasalar kullanarak altın fiyat hareketlerine maruz kalmalarını önlediği için istedikleri yatırımcılara altını veremez.