Big Short , yazar Michael Lewis'in aynı adı taşıyan en çok satan kitabı olan 2015'te Oscar adasına uyarlanmış bir uyarlamadır. Adam McKay tarafından yönetilen film - 2007 ve 2008 yıllarında konut piyasasının ve kredi balonunun çökmesine ve bundan dolayı öngörülen ve kazancından dolayı kâr eden birkaç Amerikan finansal uzmanının hayatına odaklanmaktadır.

The Big Short , Lewis'in en çok satan kitabı Liar's Poker 'ın gevşek bir devamı niteliğinde olup, yazarın 1980'lerde Solomon Brothers'daki çalışma tecrübelerini yazmıştır. Bu kitap, 2000 mali krizine kadar birçok Wall Street profesyonelinin hayatına derinlemesine bir atılım sunuyor. Bu makale, ipotek krizine girerken bankalar tarafından tasarlanan karmaşık finansal araçları açıklamak için McKay tarafından kullanılan " Büyük Kısa " ı ve ana karakterlerini açıklıyor.

The Big Short

The Big Short, finansal krizi kapsayan başarılı bir kurgu kitapının ilk film uyarlaması değildir. 2011'de HBO, Andrew Ross Sorkin'in krizini uyarladı ve " Çok Başarısız ", ayrıca yıldızlarla süslü bir atış yaptı. Bu hikaye, Lehman Brothers'ın çöküşüne ve ülkenin en büyük bankalarını kurtarma konusundaki kongresel tepkiye yol açan birkaç hafta daha odaklandı (Daha fazla bilgi için, En İyi 6 ABD Hükümeti Finansal Kurtarma okuyun.)

Ancak, Big Short, finansal krize götüren olaylara odaklanan karakter odaklı bir parçadır; aynı zamanda krizi önceden önceden tanıyan ve tahmin eden birkaç erkeğin çelişkili ahlakına odaklanmaktadır. Film uyarlaması Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling ve Brad Pitt'in yıldızları.

ABD konut piyasasının yüksek riskli kredilerle şişirilmiş varlık kabarcığı tarafından yönetildiğini kabul eden hedge fonu müdürü Michael Burry'nin (Christian Bale tarafından canlandırılan) çalışmalarını anlatan hikaye. 2005'de, Scion Capital'in yöneticisi Burry, konut piyasasını kısa sürmesine izin verecek bir kredi varsayılan swap piyasası kurabileceğini kabul etti. Ancak, mortgage kabarcıklarını ikna etmeye çalışan bankalar ve alacaklılar, o zamana kadar yükselen konut piyasasının istikrarlı olduğunu iddia ederek müşterileri kızıyor. Yatırımcılar, Burry'nin piyasayı kısa devre yaptırdığı için paralarını geri istediğinde, para çekme konusunda bir moratoryum yer almaktadır.

Bu arada, Jared Vennett (Ryan Gosling) yanlışlıkla Burry'nin kredi varsayılan takas piyasasını kurma hedefini keşfediyor. Hedge fonu yöneticisi Mark Baum (Steve Carrell), kredi varsayılan swap piyasasına yatırım yaparak Burry'ye katıldı ve teminatlı borç yükümlülükleri (CDO) olarak bilinen kötü yapılandırılmış kredi paketlerinin AAA derecelendirmesi aldığını ve ipotek krizini daha da şiddetlendirdiğini kabul etti. CDO piyasasındaki şüpheli yeniliğin piyasalarda büyük bir risk oluşturduğunu keşfettikten sonra, Baum, konut balonunun U.'nin dağılmasına neden olacağı sonucuna varıyor.S. ekonomisi ve bahisleri büyük - finansal sektörü kısa devre. Baum, riskten korunma fonu müdürü Steve Eisman'a dayanıyordu. Bu arada Vennett, Deutsche Bank'ın eski bir tahvil satıcısı olan Greg Lippmann'ı temsilen çalışıyordu.

Son olarak, iki yatırımcı - Charlie Geller (John Magaro) ve Jamie Shipley (Fin Wittrock) - emlak bankacısı Ben Rickert'in (Brad Pitt) yatırım önerisini Vennett tarafından yazılan bir kağıt bulduktan sonra arıyorlar. Shipley ve Geller konut piyasasına karşı başarılı bir bahis dizisi yaptıktan sonra Rickert, ABD ekonomisinin çöküşünden ve Orta Amerika'nın finansal açıdan düşmesinden faydalanmaları için öfkeli bir şekilde büyür. Jamie Shipley, Cornwell ortağı Jamie Mai'ye dayanan Geller, Cornwell Capital'in kurucusu Charlie Ledley'e dayanıyor. Rickert, Deutsche Bank'taki eski tüccar Ben Hockett'a dayanıyordu.

Ev piyasalarına karşı esnaflarına büyük bir servet verdikleri halde, Wall Street tarafından üstlenilen risk miktarı ve nihayetinde banka kurtarma araçlarını canlandıracak ahlaki tehlike konusunda oldukça tedirgin kaldılar. Shipley ve Geller daha sonra, düşük kredi derecelendirmeleri veren derecelendirme kuruluşlarını dava etmeye çalışacak ve başarısızlıkla sonuçlanacaktı.

Bu arada Burry, finansal kriz süresince kendisiyle birlikte kalan yatırımcılar için yaklaşık% 500 geri dönüş üretiyor.

Biçimsel Yaklaşımlar

Mali terminoloji ve finansal krizin kronolojisi, geleneksel bir izleyicinin iki saatlik bir filmde anlaması oldukça karmaşık ve zordur. Üretim ekibi, teminatlandırılmış borç yükümlülüklerinden (CDO'lar) ve dilimlerden kredi-temerrüt swaplarına ve ipotek destekli menkul kıymetlere kadar, küresel ekonomiyi sekteki yerini almasına yardımcı olan araçları tanımlamak için basit ama stil sahibi bir yaklaşım benimsiyor (daha fazla bilgi için 2007 -2008 Mali Kriz İncelemesi .

Örneğin, filmde oyuncu Selena Gomez'un blackjack oynadığı bir sahnedeki bir "sentetik CDO" nun ortaya çıkışı ve karmaşıklığı açıklanmaktadır. Ekonomist Richard Thaler'ın katıldığı Gomez'in blackjack elindeki bahislerin gittikçe artan büyük yan bahislerinin yükselen konut piyasası için bir metafor olduğunu açıklıyorlar. Bununla birlikte, Gomez elini kaybettiğinde - ya da konut piyasası düştüğünde - giderek daha büyük olan yan bahisler masada ve ekonomide sırasıyla daha büyük kayıplar yaratan domino etkisini başlattı.

Sonra, bir dilimin tanımını öğrenirken izleyiciler görsel bir araç alırlar. Bir sahnede, Ryan Gosling, teminatlandırılmış ipotek yükümlülüğü (CMO) gibi ipotek desteğindeki menkul kıymetlerin (MBS) nasıl işe yaradığını göstermek için bir Jenga kulesinden bloklar çıkardı. Kulenin alt kısmındaki blokları çekerek Gosling, kulenin üst ucundaki en yüksek puanlı menkul kıymetlerin, daha düşük menzilli menkul kıymetler başarısız olduğu ve tabanından çekildiğinde ayakta duramayacağını açıklıyor.

Görsel kesinti ve sahne örnekleri, finansal yeniliğin karmaşıklığını açıklıyor. Bir kesme filmde, aktrist Margot Robbie, kabarcıklar içinde şampanya içiyor ve ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin zayıflığını açıklıyor. Bu arada, Anthony Bourdain, günde iki günlük balıkların güveçte atılmasının, masum müşteriler tarafından riski gizlemek için CDO'lara atılan başarısız ipoteklere benzer olduğunu açıklıyor.

The Bottom Line

The Big Short, En İyi Film de dahil olmak üzere birçok Akademi Ödülleri'ne aday gösterildi. Ekonomi Ödüllü Nobel Anma Ödülü sahibi Paul Krugman da bulunan bazı eleştirmenler, filmde yer alan karakterlerin dışında birkaç kişinin subprime ipotek konularını işaretlediğini kabul etmediklerini söyledi. Diğer eleştirmenler, filmin aşırı olduğunu belirtiyor çünkü Federal Rezerv'in krizin gelişmesine izin vermede oynadığı rolü tam olarak kabul etmemiştir. Bununla birlikte, uyarlama Lehman Brothers'ın yıkılmasından önceki yıllara ve küresel konut piyasasına oldukça ilgi çekici bir keşif sunduğunu belirtti. Sonunda, en çok satan kitabın uyarlanması, Wall Street'te açgözlülüğün küresel ekonomiyi batırdığı, oysa karakterleri kriz öncesi yıllarda yaşanan aşırı riskleri sağlayan karmaşık finansal araçları açıkladığı sonucuna varıyor. (Daha fazla bilgi için, Finans Uzmanları İçin En Çok Okunan 10 Kitap okuyun).