Bu talihsizlik, fakat sıklıkla para ve servete ilişkin kelimeler "hile", "çalmak" ve "yalan" dır. Aramızda kimin "Olasılıkla" Tekel Bankası'ndan 500 $ almış ya da bir arkadaşına 5 $ ödemek için en az bir kez unutmuş olmamış kim? Şansınıza asla çağrı yapılmamıştır, çünkü arkadaşlarınız size güvendi. Tıpkı arkadaşlarımızın güvendiği gibi, yatırım dünyasına güveniriz. Bir hisse senedine yatırım yapmak çok araştırma gerektiriyor ancak aynı zamanda birçok varsayım yapmamızı gerektiriyor. Örneğin, rapor edilen kazanç ve gelir rakamlarının doğru olduğunu ve yönetimin yetkili ve dürüst olduğunu varsayıyoruz, ancak bu varsayımlar felaket olabilir.

Eğitim: Online Yatırım Dolandırıcılığı

Geçmişte felaketlerin nasıl bir şekilde yaşandığını anlamak, yatırımcıların gelecekte onlardan kaçmasına yardımcı olabilir. Bunu göz önünde bulundurarak, yatırımcılarına ihanet eden en büyük şirket vakalarına bakacağız. Bu davalardan bazıları gerçekten şaşırtıcı; bir ortağın bakış açısından onlara bakmaya çalışın. Maalesef, bu hissedarların, gerçekte neler olduğunu bilmenin hiçbir yolu yoktu, çünkü yatırıldıkları için kandırılıyorduk.

ZZZZ Best Inc., 1986

Bu işin sahibi Barry Minkow, 1980'li yılların halı temizleme şirketinin "halı temizliğinde genel motorlar" olacağını öne sürdü. Minkow milyonlarca dolarlık bir şirket kuruyordu, ancak sahtecilik ve hırsızlık yüzünden bunu yaptı. Hiç kimsenin şüphelenmeden 10'dan fazla sahte belge ve satış makbuzu hazırladı.

İşi, denetçileri ve yatırımcıları aldatmak için tasarlanmış eksiksiz bir dolandırıcılık olmasına rağmen, Minkow, San Diego'daki bir ofis binasını kiralamak ve yenilemek için 4 milyon doları aştı. ZZZZ Best 1986 yılının Aralık ayında halka açıldı ve nihai olarak 200 milyon dolardan fazla piyasa değerine ulaştı. Şaşırtıcı bir şekilde Barry Minkow o sırada sadece bir gençti! 25 yıl ceza aldı.

Centennial Technologies Inc., 1996

Aralık 1996'da Centennial Technologies'in CEO'su Emanuel Pinez ve yönetimi, şirketin PC bellek kartlarından 2 milyon dolar gelir elde ettiğini kaydetti. Bununla birlikte, şirket gerçekten meyve sepetlerini müşterilere gönderiyordu. Çalışanlar daha sonra sahte belgeler oluşturarak sanki satış kaydını tutuyorlardı. Centennial'ın hisseleri% 451 artarak 55 $ oldu. New York Borsasında (NYSE) 50 hisse başına.

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) göre, Centennial, Nisan 1994 ile Aralık 1996 arasında kazançlarını yaklaşık 40 milyon dolar daha fazla vurguladı. Şaşırtıcı bir şekilde, şirket gerçekte yaklaşık 28 milyon dolar kaybettiğinde 12 milyon dolarlık kar bildirdi. Hisse senedi az 3 dolara düştü. 20.000'den fazla yatırımcı, bir zamanlar bir Wall Street sevgilisi olarak kabul edilen bir şirketteki yatırımlarının neredeyse tamamını kaybetti.

Bre-X Minerals, 1997

Bu Kanadalı şirket tarihteki en büyük hisse senetçilerinden birinde yer aldı. 200 milyondan fazla miktarı içerdiği bildirilen Endonezya altın mülkünün şimdiye kadar ki en zengin altın madeni olduğu söylenildi. Bre-X için hisse senedi fiyatı, 280 doların üzerine çıktı (bölünmüş düzeltildi), milyonerlere sıradan insanlardan gecelendiler. Zirvesinde, Bre-X'in piyasa değeri 4 dolardı. 4 milyar.

Parti, 19 Mart 1997'de altın madeninin hileli olduğu kanıtlanınca sona erdi ve kısa süre sonra hisse senedi düştü. En büyük kaybedenler, 70 milyon dolar kaybeden Quebec kamu emekli aylığı fonu, 100 milyon dolar kaybeden Ontario Öğretmenler Emekli Planı ve 45 milyon dolar kaybeden Ontario Belediye Çalışanlarının Emekli Sandıkları idi.

Enron, 2001

Bu bozulmadan önce, Houston merkezli bir enerji ticaret şirketi olan Enron, ABD'de yedinci en büyük şirket olan gelir temelinde kabuk şirketlerinin kullanımını içeren oldukça karmaşık muhasebe uygulamaları yoluyla, Enron kitaplarından yüz milyonlarca tutarı borçlandırabildi. Bunu yapmak, yatırımcıları ve analistleri aldatarak bu şirketin asıl olduğundan daha istikrarlı olduğunu düşünmelerine neden oldu. Buna ek olarak, Enron yöneticileri tarafından işletilen kabuk şirketleri, esas itibariyle bir dolara bir gelir kaydederek hayali kazançlar kaydetti ve böylelikle inanılmaz kazanç rakamları ortaya çıkardı.

Sonunda, aldatmacanın karmaşık web sayfası çözüldü ve hisse fiyatı 90 dolardan 70 sentin altına düştü. Enron düştükten sonra, o sırada dünyadaki beşinci muhasebe firması olan Arthur Andersen ile birlikte düştü. Enron'un denetçisi Andersen, temelde Enron'un baş denetçisi David Duncan'ın binlerce belgenin parçalanmasını emretmesinin ardından patlak verdi. Enron'daki fiyaskolar, "kitapları pişirmek" sözcüğünü bir kez daha bir ev hanesine çevirdi.

WorldCom, 2002

Enron'un çöküşünden kısa bir süre sonra, hisse senetleri piyasası milyar dolarlık bir başka muhasebe skandalıyla sarsıldı. Telekomünikasyon devi WorldCom ciddi bir "kitap yemek" örneğinden sonra yoğun bir incelemeye tabi tutuldu. WorldCom işletme giderlerini yatırım olarak kaydetti. Görünüşe göre, şirket ofis kalemleri, kalemler ve kağıdın şirketin geleceğine bir yatırım olduğunu ve bu nedenle bu ürünlerin maliyetini yıllarca harcadığını (veya büyük harçla doldurduğunu) düşünüyordu.

Toplamda 3 $. Bunların hepsi gerçekleştiği mali yıla ait giderler olarak kaydedilmesi gereken 8 milyarlık normal işletme gideri, yatırım olarak değerlendirildi ve birkaç yıllık bir sürede kaydedildi. Bu küçük muhasebe hükmü, harcamaların yapıldığı yıl için büyük ölçüde abartılmış kazanç; 2001'de WorldCom yaklaşık 1 $ kar bildirdi. 3 milyar. Aslında, işi giderek kârsız hale geldi. Bu anlaşmada en çok kim acı çekti? Çalışanlar; on binlerce kişi işini kaybetti. İhaneti hissedecek olanları, 60 dolardan 20 sentin altına düştüğü için, WorldCom'un hisse senedi fiyatlarındaki düşüşünü izlemek zorunda kalan yatırımcılar oldu.

Tyco International (NYSE: TYC), 2002

WorldCom, yatırımcı güvenini sarsarak Tyco'daki yöneticiler, 2002 yılının hisse senetleri için unutulmaz bir yıl olacağını garantiliyor. Skandaldan önce Tyco, elektronik bileşenler, sağlık ve güvenlik ekipmanları üreten güvenli bir mavi çip yatırımı olarak değerlendirildi. CEO olarak hüküm süresince, BusinessWeek tarafından en büyük 25 şirket müdüründen biri olarak rapor edilen Dennis Kozlowski, onaylanmamış krediler ve sahte hisse senetleri satışı şeklinde Tyco'dan para topladı.

CFO Mark Swartz ve CLO Mark Belnick'in yanı sıra Kozlowski, hissedar onayı olmaksızın faizsiz ve düşük faizli krediler için 170 milyon dolar kazandı. Kozlowski ve Belnick, yetkisiz Tyco stoklarının 7,5 milyon hissesini 450 milyon dolar karşılığında satmayı planladı. Bu fonlar, genellikle yönetici bonusları veya menfaatleri gibi gizlenmiş şirket dışına kaçırıldı. Kozlowski, bu paraları bir avuç dolusu ev, ünlü bir 6000 dolarlık duş perdesi ve eşi için 2 milyon dolarlık doğum günü partisi içeren lüks yaşam biçimini daha da geliştirmek için kullandı. 2002 başında, skandal yavaşça ortadan kalkmaya başladı ve Tyco'nun hisse fiyatı altı haftalık bir dönemde yaklaşık% 80'e düştü. Yöneticiler bir duruşma nedeniyle ilk duruşmalarından kaçmış ancak sonunda hüküm giymiş ve 25 yıl hapis cezasına çarptırılmıştır.

HealthSouth (NYSE: HLS HLSHealthsouth Corp 47. 94-0.83% Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), 2003

Büyük şirketlerin muhasebesi zor bir görev olabilir, özellikle de patronunuz kazanç raporlarınızı tahrif etmeniz için talimat verdiğinde. 1990'ların sonlarında, CEO ve kurucu Richard Scrushy, çalışanları gelir tahakkuk ettirmeye ve HealthSouth'un net gelirini abartmaya talimat vermeye başladı. O tarihte, şirket Amerika'nın en büyük sağlık bakım servis sağlayıcılarından biriydi, hızlı bir büyümeyi yaşıyor ve bir dizi sağlıkla ilgili firma ediniyor. Scrushy'nin kazanç kaybından önce 75 milyon dolar değerinde HealthSouth hissesini sattığı 2002 yılının sonlarında baş gösterdi. Bağımsız bir hukuk firması, satışın doğrudan zararla ilişkili olmadığını, ancak yatırımcıların uyarıda bulunması gerektiğini belirtti.

SEC, HealthSouth'un gelirleri 1 dolar abarttığını açıkladığı skandal Mart 2003'te başladı. 4 milyar. CFO William Owens, FBI ile birlikte çalışırken, Scrushy'ye dolandırıcılık hakkında konuşma yaparken bu bilgiler ortaya çıktı. Tek bir günde hisse senedi 20 $ 'dan 45 centin sonuna kadar düştüğü için etkiler hızlıydı. Şaşırtıcı bir şekilde CEO, 36 sahte dolandırıcılıktan beraat etti ancak daha sonra rüşvet suçundan mahkum edildi. Görünüşe göre, Scrushy 500 bin dolarlık siyasi katkı düzenlemiş ve hastane düzenleyici kurulunda yer almasına izin vermişti.

Bernard Madoff, 2008

Nasdaq'ın eski başkanı ve piyasa yapıcı Bernard L. Madoff Investment Securities'in kurucusu Bernard Madoff, garip bir Noel için neyin hazırlanacağını iki oğlu tarafından reddetti. ve bir Ponzi planı yürüttüğü iddiasıyla 11 Aralık 2008'de tutuklandı.70 yaşındaki adam, erken yatırımcılara başkalarından sağlanan parayla para yatırarak hedge fon kayıplarını gizli tuttu. Bu fon sürekli olarak her sene 15 yıldır% 11'lik bir kazanç kaydedildi. Fonun bu tutarlı geri dönüşlerin sebebi olarak öngörülen strateji, oynaklığı en aza indirgemek amacıyla tescilli opsiyon yakalarını kullanmaktı. Bu düzen, yatırımcıları yaklaşık 50 milyar dolardan aşağıladı.

The Bottom Line

Bu dolandırıcılıkların en kötü yanı, çok geç olmadan asla bilemeyeceğiniz olmasıdır. Dolandırıcılıktan hüküm giyenler, cezaevinde birkaç yıl görev yapabilir; bu da yatırımcıların / mükelleflerin daha fazla paraya mal olmasını gerektirir. Bu dolandırıcılar bir ömür boyu çöp toplayabilir ve hatta servetlerini kaybedenleri geri ödemeye yakın olmaz. SEC, bu tür dolandırıcılıkların oluşmasını önlemek için çalışır ancak Kuzey Amerika'daki binlerce kamu şirketi ile felaketin tekrar ortaya çıkmamasını sağlamak neredeyse imkansızdır.

Bu hikayenin ahlakı var mı? Emin. Daima özen gösterin ve çeşitlendirin, çeşitlendirin ve çeşitlendirin. İyi çeşitlendirilmiş bir portföyün korunması, bu gibi durumların sizi yoldan çıkarmamasını, bunun yerine mali bağımsızlık yolunda hız darbeleriyle dolup taşmamasını sağlayacaktır. Daha fazla okumak için, bkz. Tarikat Stokunda Şiddet Oynatma .