Hiçbir yatırımcı her tehdide karşı koruyamaz. Yapabilseydiniz, evrenin gidişatı tamamen belli olurdu ve bizim ölümlüler için varoluş tüm anlamlarını yitirirdi. Bunun yerine, yapabileceğimiz en iyi şey, biraz öngörülebilir tehditlere maruz kalmamızı en aza indirmektir. Eviniz muhtemelen asla yanmayacak, ancak tahmin edilebilir bir ev fraksiyonu olduğu için analistler olasılıkları hesaplıyor ve biz de ateşe karşı sigortalıyız.

Hiçbir Yerden Gelecek

Peki tahmin edemediğiniz krizler hakkında ne düşünüyorsun? 1914'te hiç kimse, Gavrilo Princip adlı varlığın Avustrice-Macarca tahtın varisini vurmasını bekliyordu, ancak sonrasında 17 milyon kişi öldü. Birinci Dünya Savaşı, öngörülemez bir olay ortaya çıkaran aşırı bir örnek olabilir, ancak ekonomiye verdikleri zararları kısıtlayan daha küçük darbelere ne oldu? Buradaki bir ambargo, bir para biriminin devalüasyonu veya başka bir yerde faiz oranının yükseltilmesi gibi. Kendimizi, olumsuz etkileri ne olursa olsun direnebilir hale getirebilir miyiz?

Büyük bir dünyanın görmediği bir oyun değiştirici, genellikle bir siyah kuğuydu. Terimin doğuşuna gelince, 17 999 ^{yüzyıla kadar hemen hemen bütün insanlık, kuğuların mutlaka beyaz olduğunu her zaman anlamıştı. İnsanlar kuğuları düşünmek için fazla zaman harcadılar değil. Aksine, kuğuların beyazlığı, belirgin bir karakteristik olarak anlaşıldı, gerekli görülen bir künye durumu. Daha sonra 1697'de Willem de Vlamingh adında Hollandalı bir kâşif, Avustralya'ya bir sefer başlattı ve her zaman bildiği şeylerin, en azından kuğuların, temel değişikliğe uğradığına dair tartışılmaz kanıtlar gördü.}

Muhtemel Kara Kuğu Olayları

Çin ekonomisi, muhtemelen bu yıl muhtemelen bir noktada soğumaya ya da küçülmeye bağlı. Bu, yuan'ın devalüasyonunda ve Çin'in hammaddesinin çoğunu Çin'den aldığı Afrika genelinde emtia fiyatlarında düşüş ile sonuçlanabilir. Fakat olayların bu dizisi gerçekten öngörülemez olsaydı, bu paragrafta bahsedilemezdi.

İnsanlığın kendisi kadar yaşlı bir arzusu olan açgözlülüğü durduramayız. Ancak, vicdansız borç verenlerin (ve borçluların) talihsiz sonuçlarının ne olabileceğini güçlendirebiliriz. Bu tür sağlamlık hazırlığı için etik bir bileşen olmak zorunda bile değil. Yunanistan'ı avro bölgesinde tutmaya zorlayamıyoruz, ancak 18 nispeten zengin müttefik ülkenin ekonomik bir sepet davasını desteklediğini net olarak anlayabilir ve uygun olduğu zaman diğer para birimlerine yatırım yapabiliriz. Sosyal Güvenlik'in nihai olarak iflas edilmesi gibi tarih dışında kaçınılmaz olan bir kriz bile, bir kaçış yolunu taşır. (Bu durumda, alternatif emeklilik gelir kaynakları bulmak ve sabit varlıklara geçmek.)

Yeni bir CNBC. com parçası, American Funds'in yöneticisi Capital Group'da sabit gelir portföyü yöneticisi olan Wesley Phoa tarafından öngörüldüğü gibi birkaç potansiyel siyah kuğuyu listeledi:

"Çin yuanının büyük bir devalüasyonu (büyük olasılıkla diğer döviz devalüasyon dalgalarını başlatan)

• Çin'in siyaset yapıcıları tarafından daha sert sermaye denetimlerinin uygulanması.
• Brezilya hükümetinin dev enerji şirketi olan Petrobras'ın varsayılanı.
• İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılma oylamaları bu yıl bir ara ya da sonraki.
• Suudi Arabistan ve İran arasında bir savaş. "
• Asla Görmeyeceksin

Bir metafor olarak, kara kuğu geniş kapsamlı sonuçlarla öngörülemeyen yıkıcı bir olay olarak genelleştirildi. Her şey olabilir. Ve onun sonuçları sonsuza kadar sürebilir. 10 Eylül 2001'de hiçbir havayolu yolcusu, şampuanınızı çöp kutusuna atmadan önce sıvı konteynırları onsun onda birinin üzerine kadar kalibre eden, yağsız güvenlik hatları ve TSA ajanları dünyasını öngörememişti. Ancak, 15 yıl sonra işte buradayız.

Tanımın merkezinde ama unutulması kolay siyah kuğuların anahtarı, tahmin edilememesidir. Doğal felaketler, siyah kuğuların temelidir. (Bu, önemli bir noktaya: bir insan yapımının kara bir kuğunun olup olmadığı çoğunlukla izleyicinin bakış açısına bağlı.) Çoğumuz için, 9/11, yaşamın asla olmayacağını bol miktarda kavrayan bir bağırsak kıvrım şokudu Aynı şekilde saldırı ve sonrasında saldırı ve sonrasında da şaşırtıcı değillerdi. Terimi uyandıran ve olgu hakkında en çok satan kitabı yazan adam, risk analisti Nassim Nicholas Taleb, ne zaman ne zaman küstahça yanıt verdi. cılıtsız bir TV muhabiri ona yaklaşmakta olan siyah kuğuları isimlendirmesini istedi.Eğer elinde olsaydı kara kuğular olmazdı

Sağlam Kal

Onları tahmin edemezken en azından önceden ayarlayabilirsin Yapabilecekleri zararları en aza indirgemek için ya da yararlı siyah kuğular durumunda mümkün olan en iyi sonucu alın Kazançlı siyah kuğular var Pfizer [PFE

PFEPfizer Inc35.32-0.65% ile Oluşturulan 1996 yılında Highstock 4. 2. 6 ] kimyagerleri, geliştirdikleri angina ilaçlarının fazla bir şey yapmadığını keşfetti. Göğüs için, ama vücudun bir başka kısmı için bol bol harcadı. Onlar serendipitously Viagra, dünyadaki en çok satan uyuşturucu yarattı. Gerçek bir kara kuğu, Michael Bloomberg'in bir sonraki başkan olma isteği gibi bir şey olurdu. Ya da bir nükleer savaş. Veya İsa dönüyor. Bunların herhangi biri portföyünüz üzerinde derin etkiler yaratabilir.

En İyi Suç, İyi Bir Savunmadır

2007-08 mali krizi, ya da en azından derinliği ve genişliği, siyah bir kuğu niteliği taşıyor olabilir. Geçmişe bakıldığında, krizin çeşitli kökenleri vardı, ancak bunların arasında başlıca kredi kolaylığı ve gevşek borçlanma standartları (ev sahiplerinin ilk etapta satın almayı hak etmemesi gereken evleri finanse etmelerine izin verilmesi) ve borsada karmaşık türevlerin satışı bu kaldıraç küçük kayıpları devasa kayıplara dönüştürebilir.) Yine, öngörülemezliğin doğası gereği krizden kaçmak için hiçbir şey yapılamamıştır. Fakat federal hükümetin, mortgage uzmanlarının niteliklerini yükselttiğini ve / veya aşırı kredi gören bankalara, vergi mükelleflerinin kurtarılma şansının bulunmamasıyla, borçlarını teminat altına alacak borçlara yatırdıklarını belirttiğini söylediler. Zarar büyük ölçüde azalmış olabilir.

Bu, 20/20 görüş alışverişinin burada herhangi bir değer taşıdığını söylemek yanlış değildir.

Sonuç

Yukarıda sözü edilen Allah'ın fiilleri hariç olmak üzere, her kara kuğu, finansal krizi kaçınılmaz olarak ilan etmiştir. Bu, finansal krizin kaçınılmaz olduğunu ortaya koymaktadır. birine. (Usame bin Ladin ve köleleri için 9/11 şartsız bir zaferdi ve inşaat firmaları genellikle yeterli büyüklükte bir deprem sonrasında üstesinden gelebilecekleri kadar emir aldı.) Sabit kısım, neyin siyah bir kuğu olduğuna ve neyin neyi olmadığını belirlemektir 't. Basit kurallara uyarak, olabildiğince merkezi olmayan bir yerde kalmak, artıklık içinde inşa etmek ve belki de en önemlisi, tüm çizgilerin politika yapıcılarını sorumlu tutarak toplum, olumsuz siyah kuğuların neden olduğu potansiyel zararları en aza indirebilir. Birey olarak, neler olduğunu akılcı olup olmadığını anlarız ve buna göre hareket edersiniz - aşırı ısınmış bir pazarda satış yapmak, pazar can sıkıcı görünüyorsa satın almak. Bu öneriler pek de roman değil. Aslında, onların antik olması tam olarak niçin çalıştıklarıdır. Kendini bilinmeyen siyah kuğulara karşı korumak, düşündüğünden çok daha açıktır.