Vanguard Toplam Tahvil Piyasası (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81.86 +0.07% Highstock ile oluşturulmuştur. 4. 2. 6 ), borsa işlem gören Vanguard tarafından, geniş, piyasa ağırlıklı bir tahvil endeksi olan Barclays US Agrega Yüzdürme Düzeltilmiş Endeksinin performansını izlemek için yaratılan fon (ETF). Son beş yılda, fon yıllık ortalama getiriyi% 3.8 olarak göstermiştir; 1986'da kuruluşundan bu yana, fon yılda ortalama% 4,6 geri dönüşü gösterdi.

Sabit getirili menkul kıymetler, yatırımcılara istikrarlı nakit akışları sağlayabilecek nispeten güvenli bir yatırımtır. BND, başka herhangi bir hisse senedi gibi işlem görse de, yatırımcılara bu sabit getirili menkul kıymetleri satın almak isteyen hükümet, kurumsal ve yabancı tahvillere maruz kalma olanağı tanır.

Vanguard Toplam Tahvil Piyasası, çeşitli kamu, kurumsal, yatırım amaçlı, vergilendirilebilir ve yabancı para cinsinden tahvillere yatırım yapar. Fon ayrıca ipotek destekli ve varlığa dayalı menkul kıymetleri çoğunlukla vadeleri bir yıldan fazla satın alıyor. Vanguard makul bir risk ve ödül dengesi sağlamak için BND için sabit getirili menkul kıymetleri seçmek için tescilli bir örnekleme süreci kullanmaktadır.

Vanguard Total Bond Market'in portföyü, yatırım amaçlı devlet tahvilleri ve menkul kıymetleştirilen tahvillere karşı oldukça eğilir. Fonun holdinglerinin yaklaşık% 42'si yüksek dereceli ABD hükümeti ve ABD acentelik tahvilleri ile yoğunlaşmıştır. Portföyün yaklaşık% 24.5'i şirket tahvilleri üzerinde yoğunlaşırken, holdinglerin% 23'ü menkul kıymetleştirilmiş tahvil yatırımları yapmaktadır.

Vanguard Total Bond Market'in yatırım fonlarının yaklaşık% 90'ı ABD sabit getirili menkul kıymetler iken, geri kalan menfaatler Kanada, Fransa, Birleşik Krallık ve Almanya gibi ağırlıklı olarak gelişmiş ülkelerde yayılıyor.

Özellikler

Vanguard BND'yi yönetir ve önerir. Vanguard'ın fonları, düşük yıllık harcama oranları için belirgindir. Vanguard Total Bond Market, benzer yatırım stratejileri izleyen fonların ortalama harcama oranından% 75 daha düşük bir% 0,07'lik bir gider oranına sahiptir. Düşük bir harcama oranı, fonun pasif yatırım stratejisinden ve 31 Aralık 2014 itibarıyla% 72'lik nispeten düşük ciro oranından kaynaklanmaktadır.

Yatırımcılar New York Borsası'nda Vanguard Total Bond Market'in hisselerini satın alabilirler. Ayrıca, fon bazı komisyoncu platformlarıyla komisyon ücretlerinden muaftır.

Uygunluk ve Öneriler

Vanguard Total Bond Market gibi sabit getirili yatırım yapan ETF'lar için en büyük risk, temerrüt riski ve faiz oranı riski oluşturmaktadır. Bir ETF tarafından elinde bulundurulan menkul kıymetlerin spekülatif seviyede olması durumunda, temerrüde düşme riski önemli olabilir, ancak varsayılan durumda yatırımın ters potansiyeli de yoktur.Faiz oranı riski, sabit getirili fonlar için bir diğer husustur. Faiz oranı yükselirse, düşük faizli sabit getirili menkul kıymetler için getiri, faiz oranlarını baskın piyasa faiz oranına eşit hale getirmek eğilimindedir.

Vanguard Total Bond Market fonunun portföyü, fon portföyünün yaklaşık% 70'ini oluşturan ve sabit getirili yatırım yapan benzer fonlar için% 20'lik pay ayrımı ile karşılaştırıldığında çok daha yüksek olan yatırım amaçlı devlet tahvilleri ve menkul kıymetleştirilen tahvillere ağırlıklıdır. menkul. Bu tahsis, daha düşük varsayılan risk ve AA'nın ortalama kredi notu ile yüksek kaliteli bir holding oluşturur; bu, benzer fonların BBB'nin ortalama notunu olumlu şekilde karşılaştırır. Bununla birlikte, bu, fon menkul kıymetlerinin komuta ettiği daha düşük spread'lerden dolayı beklenen getirilerin azalması pahasına gelir.

Modern portföy teorisi (MPT) açısından, Vanguard Total Bond Market fonu sabit getirili stratejiyle ilgilenen yatırımcılar için uygundur. Düşük risk profili nedeniyle, büyüme potansiyeli çok sınırlı ancak fonun yüksek nitelikli kalitesinden dolayı olumsuz risk düşük.

Fonun performans göstergesi olan Barclays United Aggregate Bond TR USD, yıllık% 3,2 ortalama getiriyi% 3'lük karşılaştırılabilir getirinin biraz altına düşürdü. Fonun orta vadeli tahvil kategorisindeki fonlar için 4.9 yıllık sürelerden biraz daha uzun olan ortalama 5.7 yıllık bir sürede Vanguard Total Bond Market'i daha yüksek bir faiz oranı riskine maruz bıraktığını görüyoruz. Fonun, 1.04'lük beş yıllık beta sürümü ve 0.99'un R karesi var, bu da, benchmark endeksine çok benzer bir performans gösterdiğini gösteriyor.

Bu fon, portföyünün bir kısmını düşük downside riski ve dalgalanma ile düşük seviyeli risklerden ötürü göreceli olarak daha düşük beklenen getirilere sahip ABD'de sabit getirili menkul kıymetlere tahsis etmek isteyen yatırımcılar için en uygunudur.