1781 yılının başlarında Alexander Hamilton, "Ticari ticaret yapan çoğu ülke, bankaların kurulmasını gerekli bulmuş ve ticareti ilerletmek için şimdiye kadar icat edilen en mutlu motorlar olduklarını ispatladılar. "O zamandan beri, Amerika, dünyadaki en büyük finansal piyasaların bazılarıyla dünyanın en büyük ekonomisine dönüşmüştür. Fakat o andan günümüze kadar olan yol, çeşitli faktörlerden ve sürekli değişen bir düzenleyici çerçeveden etkilenmiştir. Bu çerçevenin değişen doğası, en iyi ve daha az düzenlemenin iki karşıt kutbu arasında salınan bir sarkacın sallanması ile en iyi şekilde karakterize edilir. Daha fazla finansal istikrar, daha ekonomik özgürlük ya da çok az elin yoğunlaşması korkusu gibi kuvvetler, sarkaçları sallamaya devam ettiren şeylerdir.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ve eyalet mevzuatı. Yönetmelik, bir yandan, finans ve istikrarı genel ekonomi için istikrarı sağlamak için artan bir merkezi denetime ihtiyaç duyuldu. Öte yandan; çok fazla elin yoğunlaşması korkusu ile motive oldu.

Nispeten derecede mali ve ekonomik istikrar getirmekle birlikte, Birleşmiş Milletler'in Birinci Bankası, anayasaya aykırı davranıyordu; birçoğu federal hükümete ve dolayısıyla onun tüzüğüne aşırı güçler düşürmesinden korkuyordu. 1811'de yenilenmedi. Hükümet, 1812 Savaşı'nı finanse etmek için devlet bankalarına yöneldi ve takip eden kredinin aşırı genişlemesi nedeniyle, mali düzenin eski durumuna getirilmesi gerektiğini giderek daha belirgin hale geldi. 1816'da Birleşik Devletler İkinci Bankası bir tüzük alacak, ancak daha sonra federal hükümete verdiği denetim miktarı ve 1836'da çözülen siyasi korkulara yenik düşecek.

Sadece federal düzeyde değil, aynı zamanda devlet bankacılığı düzeyinde, resmi bir yasama tüzüğü edinmek son derece politikti. Mali konularda kanıtlanmış yetkinlik temelinde verilebilmenin ötesinde, bir tüzükte başarılı bir şekilde satın alınması siyasi üyeliklere bağlıydı ve yasama makamlarına rüşvet verilmesi sıradan idi. İkinci Bankanın dağılmasıyla birlikte, yasama imtiyazının politik açıdan yozlaşmış doğasından kaçmak için giderek artan bir ihtiyaç duyuldu. 1837'de bir bankayı işletmek için resmi olarak yasal bir tüzük alma gereğini ortadan kaldıran bir dizi devletle "serbest bankacılık" dönemi ortaya çıktı ve 1860'da devletlerin çoğu bu tür kanunları çıkardı.

Serbest bankacılığın bu ortamında, herkes, verilen tüm notların uygun güvenlikle geri alındığı koşuluyla bir banka kurabilir. Bu koşul, not vermenin güvenilirliğini güçlendirmek için kullanılırken, önemli bir nokta olacak türde (altın veya gümüş) derhal geri ödeme garantisi vermedi. Serbest bankacılık dönemi, çeşitli bankacılık krizleriyle birlikte finansal istikrarsızlıktan etkilenmiş ve binlerce farklı banknotun değişken iskonto oranlarına göre dolaştığı karışık bir para birimi haline gelmiştir. 1860'lı yıllarda daha fazla düzenleme ve merkezi gözetim çağrısını yenileyecek olan bu istikrarsızlık ve bozukluktur.

İç Savaştan Yeni Sermayeye Artırılmış Düzenleme

Federal bir kontrol ve düzenleme eksikliği ile karakterize edilen serbest bankacılık dönemi, 1863 tarihli Ulusal Bankacılık Kanunu ile sona erecekti. 1864 ve 1865 yıllarındaki daha sonraki revizyonlar), eski devlet bankalarının ulusal olarak kiralanan bankaların yerini almasını amaçladı. Para Birimi Denetleme Dairesi (OCC), bu yeni banka tüzüklerini çıkarmaya ve ulusal bankaların ABD devletinin hisse senetleri ile tüm senet ihraçlarını yerine getirme şartını yerine getirmesini denetlemek üzere oluşturuldu.

Yeni ulusal bankacılık sistemi, Birinci ve İkinci Bankaların yıllarından bu yana yaşanmamış olan daha üniform ve güvenli bir para birimine dönüş yaparken, nihayetinde genişleyebilen ve daralan bir elastik para birimi karşılığı oldu ticari ve endüstriyel ihtiyaçlara göre. ABD ekonomisinin gittikçe artan karmaşıklığı, on dokuzuncu yüzyılın geri kalanı boyunca sık sık finansal paniğe yol açan elastik olmayan bir para biriminin yetersiz olduğunu vurguladı.

1907 banka paniğinin ortaya çıkmasıyla birlikte, Amerika'nın bankacılık sisteminin güncelliğini yitirmiştir. Dahası, 1912'de ulusun bankacılık ve finansal sisteminin denetimini incelemek için bir komite toplandı ve ulusun para ve kredisinin göreceli olarak az sayıda erkeğin elinde yoğunlaştığını gördü. Sonuç olarak, Woodrow Wilson başkanlığında, 1913 Federal Rezerv Yasası, aynı zamanda daha elastik bir para birimini sağlayacak bir mekanizma yaratmak ve ulusun bankacılık altyapısı üzerinde daha fazla denetime imkân verecek şekilde ülkenin mali kontrolünü kontrol etmek için onaylandı. .

Yeni kurulan Federal Rezerv, ülkenin ödeme sistemini iyileştirmeye yardımcı olmuş ve daha esnek bir para birimi oluşturmasına rağmen, 1929 borsa kazası sonrasında mali krizin yanlış anlaşılması, ülkeyi ağır ekonomik bir kriz ortamında bekletmeye hizmet etmiştir. Büyük Buhran olarak bilinir. Depresyon, Yeni Anlaşma çerçevesindeki hükümlerin bir parçası olarak Başkan Franklin D. Roosevelt tarafından kurulan daha fazla bankacılık düzenlemesine yol açacaktır. 1933 yılına ait Glass-Steagall Yasası, mevduat faiz oranlarının düzenlenmesini sağlayan Federal Deposit Insurance Corporation'ı (FDIC) yarattı ve ticareti yatırım bankacılığından ayırdı.1935 Bankacılık Yasası, Federal Rezerv'i daha merkezi bir güç haline getirmek ve güçlendirmek için hizmet etti.

Finansal Düzenleyiciler: Bunlar ve Yaptıkları.

1980'lerin Deregülasyon ve Kriz Sonrası Tadilat Yönetmeliği New Deal bankacılık reformlarını takip eden dönem, 1980 civarında bankacılık istikrarı ve ekonomik genişleme göreceli derecede yaşadı, ancak düzenlemenin de Amerikan bankalarını daha önce olduğu gibi daha az yenilikçi ve rekabetçi hale getirmeye hizmet ettiği kabul edildi. Aşırı düzenlemeli ticari bankalar, daha az düzenlenen ve yenilikçi finansal kurumlara giderek artan pazar payı kaybetmektedir. Bu nedenle, yirminci yüzyılın son yirmi yıl boyunca bir serbestleşme düzeni dalgası meydana geldi. 1980'de Kongre, Federal Rezerv'in para politikası üzerindeki kontrolünü güçlendirirken, mevduat kabul eden finansal kuruluşları serbestletmeye yarayan Para Yatırma Kurumu Deregülasyon ve Para Kontrol Yasasını kabul etti. 1927 McFadden Yasası'ndan bu yana yürürlükte olan farklı devletlerde banka şubelerinin açılmasına ilişkin kısıtlamalar, 1994 yılının Riegle-Neal Eyaletlerarası Bankacılık ve Dallanma Etkinliği Yasası kapsamında kaldırılmıştır. Son olarak, 1999 yılının Gramm-Leach-Bliley Yasası önemli ölçüde kaldırılmıştır Glass-Steagall Yasası'nın yanısıra her ikisi de ticari bankacılıktan yatırım bankacılığı ve sigorta hizmetlerini kesmeye yarayan 1956 Bank Holding Act. 1999'dan itibaren bir banka artık ticari bankacılık, menkul kıymetler ve sigorta hizmetleri tek bir çatı altında sunabilir.

Yatırım Bankaları ve Ticari Bankalar Arasındaki Fark Nedir?

Tüm bu kuralsızlaştırma, bankacılık organizasyonlarının karmaşıklığını arttırmaya yönelik eğilimi daha da sağlamlaştırmaya yardımcı oldu; yığma. Finansal kurum birleşmeleri, 1980'li yılların başında yaklaşık 15.000'den önceki bir zirveden 2008'de 8000'in altında konsolide olan toplam bankacılık organizasyon sayısıyla birlikte arttı. Bankalar büyüdükçe, bir organizasyonun altında farklı finansal hizmetlerin toplanması da bu hizmetlerin karmaşıklığını artırmaya hizmet etti. Bankalar, türevleri gibi yeni finansal ürünler sunmaya başladı ve ipotek gibi geleneksel finansal varlıkları bir seküritizasyon süreci ile birlikte paketlemeye başladı. Bu yeni finansal yeniliklerin risk çeşitlendirmesi için övüldüğü aynı zamanda, küresel finansal krize dönüşen 2007 yılının alt başlıklardaki mortgage krizi ve ABD bankalarının kurtarma gereksinimi " başarısız olmak için çok büyük "olması, hükümetin mali düzenleyici çerçeveyi yeniden düşünmesine neden oldu. Krize yanıt olarak Obama yönetimi, ABD finansal sistemi içindeki belirgin zayıflıkların çoğunu hedef alan Dodd-Frank Wall Street Reformu ve Tüketiciyi Koruma Yasasını 2010'da kabul etti. Bu yeni düzenlemelerin U. içindeki bankacılığın doğasını nasıl etkilediğini görmek biraz zaman alabilir.S. The Bottom Line

Antebellum Amerika'da bankacılık sisteminin merkezi kontrolünü ve düzenlenmesini arttırmak için sayısız girişimde bulunulmaya çalışıldı, ancak yoğunlaşmış iktidar ve siyasi yolsuzluk korkuları, bu tür girişimleri baltalamaya hizmet etti. Bununla birlikte, bankacılık sistemi büyüdükçe, sürekli artan düzenleme ve merkezi kontrol ihtiyacıyla İç Savaş sırasında ulusallaştırılmış bir bankacılık sisteminin kurulmasına, 1913 yılında Federal Rezerv'in kurulmasına ve Roosevelt'e bağlı New Deal reformlarına yol açtı. Artan yönetmelik, bir finansal istikrar dönemine yol açarken, ticari bankalar, daha yenilikçi finansal kurumlara işini kaybetmeye başladı ve bu da serbestleşme çağrısını gerektirdi. Düzenlenmemiş bankacılık sistemi bir kez daha büyük karmaşıklıklar sergilemek üzere gelişti ve Büyük Bunalım'tan bu yana yaşanan en ciddi ekonomik krizi hızlandırdı. Dodd-Frank yanıttı, ancak herhangi bir rehberde tarih hikayenin bittiği ya da belki de sarkaç salınmaya devam edecekti.