Hayat sigortası şirketleri, Amerika'daki yatırımcılara yıllık sözleşmelerinden ömür boyu gelir sözü vermişlerdir. İlk emeklilik sözleşmeleri sabit faiz oranını ödeyen ve daha sonra faydalanıcının ömrünü uzatamayacağı garantili bir gelir akışı sağlayan nispeten basit enstrümanlardı. Değişken yıllık ödemeler, karşılıklı fon alt hesaplarından daha yüksek getiri vaadi ile 1980'lerin sonlarına doğru ortaya çıktı. Endeksli emeklilik hakları, muhafazakar yatırımcılar için güvenli bir pazar katılım yöntemi olarak önümüzdeki on yılda tanıtıldı. Her çeşit emeklilik sözleşmeleri, birkaç önemli fayda sağlamaktadır:

• Şartlı muafiyet koşulları.
• Alacaklılardan korunma (en azından çoğu durumda).
• Sınırsız vergi erteleme (IRA dışı veya nitelikli sözleşmeler için) katkı limiti yoktur.
• Süpermenasyondan korunma veya kişinin gelirini aşma (sözleşme bunu yapmak için para cezası ile karşılanmalıdır).

Fakat emeklilik aynı zamanda günümüz piyasasında en pahalı yatırım türlerinden biridir ve çoğu zaman sözleşmedeki gelir ve anapara tutarını önemli derecede azaltabilecek ücretler, masraflar ve diğer masraflar bol miktarda içerir. Bu sözleşmelerin birçoğunun yüksek harcama oranları yıllar boyunca pek çok endüstri uzmanı ve düzenleyici tarafından yaygın eleştirilere yol açtı ve bunların uygun kullanımı hala finansal endüstride tartışma konusu.

GDA: Hisse Endeksli Yıllıklar Doğru Mudur?

Kendin Yap Yaş ödeneklerinin nasıl tasarlandığını anlamak için maddi açıdan karmaşık olan kullanıcılar, en azından birçok bakımdan ticari taşıyıcılar tarafından sunulan sözleşmeleri kavramsal olarak çoğaltan bireysel menkul kıymetlerle kendi portföylerini oluşturabilirler. Birincisi, çoğu sadakat taşıyıcılarının kendi yatırım portföylerini nasıl yönettikleri incelenmelidir. Çoğu hayat sigortası şirketi nakit rezervlerini, nispeten muhafazakar bir hisse senedi, tahvil ve nakit kombinasyonuna yatırır ve bu da şirketin finansal gereksinimlerini karşılayıp yine de kâr elde edebilmesini sağlayacak bir hızda büyür. Tabii ki, bu rezervler müşterilerin ödedikleri primler ve bu politikaları sigortalamak ve yönetmek için değerlendirdiği ücretler ve masraflardan oluşur. Ancak kendi parasal simülasyon portföylerini tasarlayanların bu masrafları ödemek veya nakit rezerv gereksinimlerini karşılamak zorunda kalmaması, dolayısıyla karlarından çok daha büyük bir kısmını kendi stratejilerinden almalarına izin vermek zorunda kalmazlar.

Sabit Emeklilikler Sabit bir emekli maaşından ödenen faizin çoğaltılması nispeten basittir. Rahat bir risk düzeyi olan sabit getirili menkul kıymet portföyü oluşturabilirsiniz. Çok tutucu iseniz, hazine bonosu veya mevduat sertifikası kullanabilirsiniz; daha yüksek risk toleranslı olanlar, şirket tahvilleri, tercih edilen hisse senedi teklifleri veya nispi fiyat istikrarı ile daha yüksek bir faiz oranını ödeyen diğer benzer enstrümanlardan birini seçebilirler.(Daha önce belirtildiği gibi, çoğu sabit rant taşıyıcıları bunu yapar ve sözleşme sahibine daha düşük bir faiz oranını aktarır ve sözleşmeyi müvekkili ve sözleşmeyi güvence altına almak için karşılığında tutarlar.) (Daha fazla bilgi için 'u kontrol edin > Sabit Emekli Maaş Türlerini Açıklama . Endeksli Emeklilikler

Endeksli emeklilik sözleşmeleri tarafından sunulan getirileri çoğaltan bir portföy oluşturmak, sabit bir sözleşme ödemesinin çoğaltılmasından biraz daha karmaşıktır. Endeksli emeklilik, hazine bonosu, garantili yatırım sözleşmeleri ve endeks seçenekleri gibi garantili yatırımların bir kombinasyonu tarafından finanse edilmektedir. Örneğin, alınan her 100.000 $ 'lık endeksli yıllık prim karşılığında, bir sigorta taşıyıcısı, belki de, orijinal miktara (ve belki de biraz daha fazla) artacak garantili enstrümanlara belki de 85.000 $' a yatırım yapabilir sözleşme olgunlaşır. S & P 500 Endeksi gibi, sözleşmenin kullandığı temel gösterge endeksinde arama seçenekleri satın almak için 10 bin dolar daha kullanılacak. Endeks yükselirse, o zaman görüşmeler orantılı olarak artar (ancak spekülatif niteliklerinden dolayı endeksten daha yüksek bir oranda). Kalan 5,000 ABD Doları, sözleşme giderlerini veya diğer masrafları (komisyoncu komisyonu gibi) karşılamak için kullanılabilir. Fakat yatırımcının gördüğü tek şey, endeks yükselirse kontrat değerinin artacağı ancak endeksin düşmesi durumunda düşmeyeceği. Tabii ki, çoğu endeksli sözleşmeler, kar yatırımcılarının ne kadar alabildikleri konusunda birkaç kısıtlamaya sahiptir; Çoğu sözleşmenin şu anda belirli bir süre zarfı var, mesela yılda% 8'dir. Bu, endeksin bu miktardan fazla yükselmesi durumunda taşıyıcının fazla büyümesini sınır seviyesinin üstünde tutacağı anlamına gelir. Bununla birlikte, herhangi bir yatırımcı belli bir miktarda parayı bölebilir ve gelecekte belirlenen bir tarihe kadar orijinal tutarına dönecek bir veya daha fazla sabit getirili menkul kıymet satın alabilir. Bunun için sıfır kuponlu tahviller iyi olabilir, ancak herhangi bir teminatlı emniyet bu amaca hizmet edebilir. (Bu hususta, daha riskli sabit getirili teklifler, yatırımcının risk toleransına ve zaman ufkuna bağlı olarak, getiri oranını artırmak için burada karıştırılabilir.) Ardından, paranın geri kalan kısmı, endeks üzerindeki çağrıları satın almak için kullanılabilirdi. seçiminizi yapın (çoğu durumda bu muhtemelen bir borsa endeksi olmalıdır). Elbette ki, seçeneklerin nasıl çalıştığı hakkında temel bir bilginin başarıyla yapılması gerekiyor. Bu alanda deneyimi olmayan, bu stratejiyi denemek isteyenlerin, bunu yapmaları için bir borsacı veya yatırım danışmanı kiralaması gerekecek. Fakat bu strateji nispeten basittir ve sonuçta ticari sözleşmeyle aynı sonuçları verebilir - harfler ve bu sözleşmelerle birlikte gelen diğer ücret ve masrafların çoğu hariç. Bu strateji uygulamak isteyenler, bu nedenle, temelde az veya hiç risk olmaksızın zamanla orta veya önemli kazanımlara güvenebilirler. Strateji Kısıtlamaları

Kuşkusuz, bu portföyler, ticari sözleşmelerde bulunan, daha uzun süre garanti edilemeyecek bir gelir akışı gibi sigorta korumasını sağlayamayacaklardır (Daha fazla yardım için, Seçenekler Temel Fikirlerine bakınız.) .Bununla birlikte, bu tür bir korumayı alabilmek için, yatırımcı sözleşmeyi, sözleşmenin kontrolünü, hayat boyu geri dönüşü olmayan bir gelir ödemesi karşılığında sigortacıya teslim etmelidir. Bu nedenle, emeklilik maaşlarının çoğunluğu, sistematik çekilme veya 70 yaşın üzerinde minimum minimum dağıtım ödemesi gibi diğer ödeme şekillerini tercih etmektedir. 5. Bu portföy aynı zamanda ticari mukavele gibi vergi ertelemeyecektir; geleneksel veya Roth IRA ve birçok IRA sorumlusu, hesaplarında seçenek kullanımına izin vermez. Bu nedenle, bu stratejiyi bir IRA içinde istihdam etmek isteyenler, opsiyon alım satımını kolaylaştıracak bir IRA saklamacısı bulmalıdır. Bottom Line

Sabit ve endeksli emeklilik ödemelerinin çoğaltılması bazı sınırlamalara sahiptir ancak ticari sözleşmelerin ödeyeceğinden daha verimli ve dolayısıyla daha yüksek getiri de sağlayabilir. Yaş ödeneklerinin nasıl çalıştığı ve benzer yatırım getirilerini nasıl toplayabileceğiniz hakkında daha fazla bilgi için borsacınıza veya finansal danışmanınıza danışın. (İlgili okumalar için bkz. Annuities'e Genel Bir Bakış.)