Yanma oranı, bir şirketin zaman içindeki nakit teminatını tüketme oranını belirtir. Genellikle bir aylık oran olarak aktarılan negatif nakit akışı oranı, ancak bazı kriz durumlarında, haftalarca veya hatta günlerde ölçülebilir.

Nakit tüketiminin analizi yatırımcılara bir şirketin kendi kendini idame ettirip desteklemediğini söyler ve gelecekteki finansman ihtiyacını belirtir. Nakit yakma oranlarının yüksek olduğu şirketler çevresinde dikkatli olun. Bu yatırımlar küllere dönüşebilir. (Yanma oranı ve diğer işaretler hakkında arka plan okumak için bir stok sorun arızalı ise, Hisse Senedi mi Tasarıyorsunuz? ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- özkaynak fonları ve borçlanma sermayesi. Böyle bir iş ek yatırım sermayesi ararken, yatırımcılar nakit yakma oranına yakından dikkat etmeleri gerekir.

Yanma oranı, heyecan verici büyüme endüstrilerinde yeni, kârsız şirketler için esas meselesidir. Birçok genç firma operasyonlardan nakit üretmesi biraz zaman aldığından dolayı, hayatta kalmaları masrafları karşılamak için elinde yeterli miktarda para bulundurmaya bağlı. Birçok BT ve biyoteknoloji şirketi banka bakiyeleri üzerinden yıllarca yaşıyor. Ancak yanma oranları, aşırı borçla mücadele eden ve yükümlü olan olgun şirketler için de önemlidir. Havayolu stoklarını düşünün. 2001-2002'de, artan rekabet, büyük krizlerle birlikte, en büyük hava taşıyıcılarının, sanayi çöküşünü tehdit eden bir nakit sıkışıklığına neden oldu. Örneğin, United Airlines, iflas koruması talep etmeden önce günlük 7 milyon dolardan fazla nakit parmak yanıklığına uğradı.

Nakit yanması endişe vericidir. Şirketler nakitleri çok hızlı yakarsa, iş bitim riskini taşırlar. Bununla birlikte, eğer nakit çok yavaş yavaş yanarlarsa, yenilik yapma, genişleme ve pazar payı kazanma rekabetinde geride kalma riski taşıyorlar. İyi yönetim nakiti iyi yönetir. (Daha fazla bilgi için,

Nakit: Bir Şirket Çok Fazlası

Olabilir

Şirketin Yanma Oranının Hesaplanması

Yakma oranı nakit akış tablosuna bakarak belirlenir. Nakit akış tablolarının, operasyonlardan, yatırım faaliyetlerinden ve finans faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını muhasebeleştirerek şirketin nakit pozisyonundaki değişikliği bir dönemden bir sonraki dönemine raporladığını hatırlayın.

Yanma Oranı = Toplam Nakit Pozisyon Değişimi / Belirtilen Zaman Dönemi Bir şirketin elindeki nakit miktarı ile karşılaştırıldığında, yanma oranı yatırımcılara şirketin nakit tükenmeden ne kadar kaldığını hissettiriyor - yanma hızında bir değişiklik olmadığını varsayarak. Nakit Ödenmeden Önce Zaman = Nakit Rezervler / Yazma

Oran
Bir şirketin gerçekten sorun yaşayıp yaşamadığını bilmek istiyorsanız, yanma oranını aynı zaman diliminde ölçülen işletme sermayesi ile karşılaştırın: > İşletme Sermayesi Gerekli / Yanma Hızı

Yanma Hızının Gösterimi

Örnek bir şirketin - Süper Biyosistemler'in nakit akışlarını göz önüne getirmek için.Şimdi, Super'in yanma oranına ilişkin birkaç önemli nakit akış öğesine odaklanalım.

Başlangıç ​​olarak, işletme faaliyetlerinden kaynaklanan net nakitin 5 $ negatif olduğunu söyleyelim. Yılın ilk dokuz ayında 742 milyona ulaştı. Bu, temel işletme faaliyetlerinin, devam eden işletme kayıpları sayesinde büyük ölçüde ayda yaklaşık 640.000 USD nakit para kazandığı anlamına geliyor. Buna ek olarak, Süper'in sermaye varlıklarına yeni yatırımlar yaptığını varsayalım. Sonuç olarak, yatırımın sağladığı net nakit akışı da yaklaşık 1 $ tutarında negatifti. 9 milyon. Bu, başka bir nakit kullanımını temsil ediyor. Içinde, işlemler ve yatırımlar tarafından yakılan net nakit 7 doları aşmıştır. 3 milyon - ayda 800 doların üzerinde bir yanma oranı.

Bazı analistler, nakit yanıklarını tahmin etmenin daha uygun bir yolunun, yatırım ve finansman nakitlerini gözardı etmek ve sadece nakit faaliyetlerden odaklanmak olduğunu savunuyorlar. Fakat bu pek ihtiyatlı görünmüyor, çünkü çoğu firma yatırım yapmaya devam etmek için biraz sermaye harcaması yapmak zorunda kalıyor.

Öyleyse, Super Biosciences'ın yaklaşık 10 dolar olduğunu diyelim. Dönem sonunda 8 milyon nakit. Super Biosciences'ın şu andaki nakit yakma oranının düşmediğini varsayarsak, şirket yaklaşık 13 ay içinde nakit tükeniyor. Super'in çalışma sermayesi yanma oranı da kabaca 13 aydır. Bu şirketin nakit tükenmesini önlemek için biraz zaman bırakıyor. Yapması gerekenler şunlardır:

Maliyet düşürme yoluyla ya da işletme faaliyetlerinden daha fazla nakit yaratarak yakma oranını düşürün.
Şirket varlıklarını satmak.

Borç veya eşitlik düzenleyerek dış finansman artırın.

Tabii ki, herhangi bir firma için daha fazla sermaye yaratma güvencesi yoktur ve küçük, riskli teknoloji şirketleri için özellikle zordur. Yöneticiler, önümüzdeki yıllardan daha uzun yıllar için banka hesabını yükseltmek için uygun finansman dönemlerinden yararlanmalıdır. Bir şirket, bir hisse meselesinden ihtiyaç duyduğu finansmanını artırmayı planlıyorsa, daha sonradan daha erken yapmak zorundadır. Ek sermaye artırmak altı ay veya daha fazla sürebilir.

IPO Nedir?

'ı okuyun

• Sonuç
• Yatırımcı coşkusu yüksek olduğu zaman, kârsız şirketler yeni nakit para ödeyerek nakit yanıklarını finanse edebilirler. hisse senetleri ve hissedarlar nakit yanıklarını örtmekten mutluluk duyuyorlar - 1990'ların sonlarındaki internet patlamasını düşünün. Ancak heyecan azaldıklarında, şirketler banka dengelerinde yaşama sıkışabilir, olumsuz finansman için çabalıyorlar, birleşmeye veya daha da kötüleşmeye, baskın gitmek zorunda kalabiliyorlar. Yatırımcılar için, bir şirketin mevcut nakitlerini takip etmeniz, ne kadar sürecek ve bittiğinde neler olacağı konusunda değerlendirmeniz önemlidir.