Nakit akışı analizi, hem şirketler hem de yatırımcılar için kritik bir süreçtir. Ayrıca, ortalama yatırımcıyı, güvenlik analizini yetkili bir finansal danışmana devretmenin sadece iyi bir fikir olabileceği hissini veren karmaşık bir süreçtir. Bir muhasebeci veya Chartered Financial Analyst iseniz, ancak "yatırımdan elde edilen nakit akışı" nın iş dünyasına ve yatırımcılara ne demek olduğunu daha iyi anlamak istiyorsanız, anlamanız gereken birkaç temel kavram vardır. (Chartered Financial Analyst olma hakkında daha fazla bilgi için bkz. CFA Tanıtımı Giriş )

Nakit Akış Göstergeleri Oranları

Nakit Akış Bileşenleri Kurumsal nakit akım tabloları üç bileşenden oluşmaktadır:

İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları
Yatırım amaçlı nakit akımı

• Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı
• İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımı, bir şirketin ana faaliyet konusu tarafından üretilen paralara karşılık gelir. Bu sayı şirketin kâr yapma yeteneğini (veya yetersizliğini) vurgular. Şirketin para kazanıp kazanmadığına dair iyi bir fikir verirken, şirketin sağlığının daha kapsamlı bir resmini oluşturmak için nakit akış tablosunun diğer bileşenleri de dikkate alınması gerekir.

"Yatırımdan kaynaklı nakit akışlarını" düşünün. Sezgisel olarak, yatırımdan elde edilen nakit akımları, bir şirketin yaptığı yatırımlardan elde ettiği para miktarı gibi görünebilir; ancak şirket bilançolarını dolduran muhasebeciler genellikle şirketin satın aldığı IBM'in hisselerinin sayısına ya da şirketin satın aldığı sattığı belediye tahvilleri. Daha ziyade, kurumsal perspektiften bakıldığında, şirketin satın aldığı veya sattığı uzun vadeli varlıklara yapılan veya harcanan paraya atıfta bulunurlar. (İlgili okumalar için bkz.

Nakit Akışınızı Kolay Yoldan Araştırın.

)

Ekipmanlarını yenilemek ve faaliyetlerini devralmak ve müşterilerine ve teknolojiye erişebilmek için başka bir şirket satın almak, bir şirketin bakış açısından yatırım faaliyetleridir. Bu faaliyetlerin her ikisi de, şirketlerin nakit akım tablosunda yakalanan para harcamalarına sebep olumsuz nakit akışı olarak neden olur. Benzer şekilde, bir şirket eski ekipmanlarını satarsa ​​veya faaliyetlerinin bir bölümünü başka bir firmaya satarsa, bu faaliyetler kağıttan yatırım geliri olarak kaydedilir.

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir firma ile sahipleri ve alacaklıları arasındaki nakit akışını ölçer. Şirketler genellikle faaliyetlerini finanse etmek, başka bir şirket edinmek veya diğer önemli satın alımlar yapmak için borç alırlar. Bordro gereksinimlerini karşılamak gibi zamanında operasyonel harcamalar, nakit akışı finansmanının bir nedeni olacaktır. Şirketler esas olarak başka bir şirkete alacaklarının mutabık kalınmış bir kısmına ilişkin hakları vererek gelecekte almayı umdukları nakit akışlarından borçlanmaktadır.Bu, şirketlerin gelecekte bir noktadan ziyade bugün finansman elde etmelerini sağlar.

İşe Neyi Ne Demektir?

Nakit akışı başarılı bir işin önemli bir unsurudur. Bir şirketin uzun vadeli başarısı için olumlu, sürdürülebilir nakit akışı oluşturmak kritik önem taşır. Nakit akışını takip etmek işletme sahipleri için özellikle önemlidir. Nakit akışının yakalanması ve takip edilmesi, işletmelerin finansal sağlıklarını potansiyel yatırımcılara nasıl yansıttığı konusunda önemli bir rol oynamaktadır. Nakit ve tahakkuk muhasebesine kısa bir bakış, şirketlerin gelir ve giderleri kaydetmesini gerektiren muhasebe kurallarının şekli hakkında fikir verir.

Örneğin, bir şirket kredi kartı kullanan bir müşteriye bir TV sattığında, nakit ve tahakkuk yöntemleri olayı farklı şekilde görecektir. TV'nin satışı ile elde edilen gelir, yalnızca şirket tarafından para alındığında nakit yöntemiyle muhasebeleştirilir. TV, krediyle satın alınırsa, bu gelir önümüzdeki aya veya gelecek yıla kadar tanınmayabilir.
Ancak, tahakkuk muhasebesi, nakit yönteminin doğru olmadığını ve satış yapılmadığından dolayı gelecekte bir noktada şirketin nakit alacağının muhtemel olduğunu belirtti. Bu nedenle, tahakkuk muhasebesi yöntemi, müşterinin TV'nin sahipliğini aldığı noktada TV satışını tanır. Nakit henüz bankada bulunmuyorsa da, satış, muhasebe dilinde bilinen bir hesaba, "alacak hesapları" olarak kaydedilmekte, bu da satıcının gelirini arttırmaktadır. (Tahakkuk muhasebesi ile nakit akışları arasındaki farklar, net gelirin neden daha kolay işlenebildiğini gösterir) Daha fazla bilgi için,

İşletim Nakit Akışı: Net Gelirin Üzerinde mi?

) Bir Yatırımcıya Anlıyor Niteliği Nakit Değerler işletme faaliyetlerinden gelen akış, yatırımcılar için önemli bir veri kaynağıdır. İşletme nakit akım tablosunun bu bölümünde net gelir, amortisman ve itfa payları ile işletme sermayesindeki değişiklikler yer almaktadır. İnternet numarası olumlu veya olumsuz olabilir.

Daha önce belirtildiği gibi, finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, bir firma ile sahipleri ve alacaklıları arasındaki nakit akışını ölçer. Negatif rakamlar, şirketin borca ​​hizmet etmesi anlamına gelebilir ancak aynı zamanda şirketin temettü ödemeleri ve hisse geri satın alma işlemleri yapıyor olabileceği anlamına gelebilir; bu da yatırımcıların görmekten memnuniyet duyabilir.
"Negatif" nakit akışı iyi gelmiyor olsa da, her zaman kötü değil - bazen para kazanmak için para harcamanız gerekir. Şirketler, büyümek için kendi işlerine yatırım yapmalıdır. Tabii ki, kırmızı mürekkep ifadedeki tek rengi olamaz. Tersine, yüksek nakit akışı şirketin iyi durumda olduğu anlamına gelmez - sadece varlıkları satabilir. Bir bölümü satarak 1 milyar dolar kazanmak gibi tekrarlamayan gelirler, nakit akışını artırıyor, ancak bu bölüm gelecek yıl tekrar satılamaz. Rakamları incelerken, duran varlıkların satılması, menkul kıymetler, sermaye yükümlülüğünün sona erdirilmesi veya dava açılması gibi tekrar edilmeyen olaylar nedeniyle oluşan gelirin doğru bir şekilde dikkate alınması kritik önem taşır.Bu sayıların herhangi biri veya tamamı, bir defalık kâr veya zararı temsil eder ve bu da firmanın umutlarını, tekrar eden öğeler olarak görüldüğünde bozabilir.

Bottom Line

Açıkçası, nakit akışı analizi karmaşıktır, ancak belirli bir şirketin sağlığını analiz ederken yatırımcılar için yararlı bir konudur. Bir şirketin nakit akış tablosunun, bir şirketin sağlığı hakkında bilgi sağlayan yalnızca bir veri kaynağı olduğunu unutmayın. Şirketin çek defterinin sıkıştırılmış bir versiyonu olarak düşünün; bu, nakiti etkileyen, finans bölümündeki gibi, şirketin ne kadarının hisse geri alımından veya satılmasından ne kadar harcadığını veya toplanıp harcandığını gösteren başka birkaç öğe içeren bir çekirdeği olarak düşünün, ihraç veya emeklilik tutarını borç ve şirketin temettü olarak ödedikleri tutar. Diğer önemli bilgi kaynakları arasında bir firmanın bilançosu ve gelir tablosu bulunur. Bir yatırım kararı vermeden önce tüm ilgili verileri kapsamlı bir şekilde incelemeyi unutmayın. Sayıları sıralama ve iyi karar verme beceriniz konusunda herhangi bir şüpheniz varsa, stok seçimi ihtiyaçlarınız konusunda yardımda bulunmak için birçok profesyonel vardır. (Bu konuyla ilgili daha fazla bilgi için

Kurumsal Nakit Akışının Esasları
)