Bir şirketin günlük iş faaliyetlerinden sürekli olarak pozitif nakit akışı üretme kabiliyeti, yatırımcılar tarafından oldukça değerlidir. İşletme nakit akışı bir şirketin gerçek kârlılığını ortaya çıkarabilir. Nakit kaynakları ve kullandıkları en saf önlemlerden biridir ve bildirilen diğer mali tablolar arasında bir geçiş noktasıdır.

Nakit Akışı Beyanı

İşletme nakit akışı (veya operasyonlardan elde edilen nakit akışı - CFO) nakit akım tablosunda bulunabilir; nakit akım tablosunda, nakit değişimlerini statik karşılıklarla karşılaştırırsak: gelir tablosu, bilanço ve hissedarlar özkaynak tablosu. Spesifik olarak, nakit akım tablosu, nakitin belirli bir zaman diliminde kullanılması ve üretildiği ve statik ifadeleri birbirine bağladığı durumlarda rapor eder. Gelir tablosunda net gelir elde edilmesi ve işletme sermayesi hesaplarındaki değişimleri bilançoda (alacaklar, borçlar, stoklar) yansıtmasıyla, işletme nakit akım bölümü, dönem içerisinde nakit yaratılmasını gösterir. Tahakkuk muhasebesinden nakit muhasebesine kadar bu çeviri işlemi, işletme nakit akım tablosunu o kadar önemli kılar.

Nakit kaynakları ve kullanımı, işletme, yatırım, finansman ve bazı durumlarda ek faaliyet kategorilerine ayrılmıştır.

1. Faaliyet faaliyetleri : , şirketin işletme nakit akışının (OCF) elde ettiği net nakit hareketi kaydeder.

2. Yatırım faaliyetleri: , maddi varlık, tesis, ekipman veya genel olarak uzun vadeli yatırımların alım satımında meydana gelen değişiklikleri nakit olarak kaydeder.

3. Finansman faaliyetleri: şirketin kendi hisse senedi veya tahvil ihracından nakit düzeyindeki değişiklikleri ve hissedarlara faiz ve temettü ödemelerini bildirir.

4. Ek bilgi: temel olarak büyük kategorilerle alakalı olmayan her şey.

Faaliyet Faaliyetleri

Faaliyet faaliyetleri normaldir ve bir işletme içinde nakit girişi ve çıkışı üreten temel faaliyetlerdir. Bunlar arasında:

• bir dönemde toplanan mal ve hizmetlerin toplam satışları;
• İmalatta kullanılan mal ve hizmet tedarikçilerine yapılan ödemeler bir süre boyunca halledilir;
• çalışanlarına yapılan ödemeler veya bir dönem boyunca yapılan diğer masraflar.

İşletme nakit akışlarındaki değişimlerin önemini görmek için nakit akışının nasıl hesaplandığını anlamak önemlidir. İşletme faaliyetlerinden nakit akışını hesaplamak için iki yöntem kullanılır: dolaylı ve doğrudan , ki bunlar da aynı sonucu verir.

• Doğrudan Yöntem: Bu yöntem, işletme faaliyetlerinden nakit giriş ve nakit ödemeler kullanarak gelir tablosundaki verileri çizer. İki değerin net değeri OCF'dir.
• Dolaylı Yöntem: Bu yöntem net gelir ile başlar ve net geliri hesaplamak için kullanılan fakat nakit'i etkileyen kalemler için ayarlama yaparak OCF'ye dönüştürür.

İşlemlerden nakit hesaplamak için doğrudan veya dolaylı yöntem kullansanız da, aynı sonuç elde edilir.

İşletim Nakit Akışı

OCF, yatırımcıların perde arkasında neler olup bittiğini ölçmesine yardımcı olduğu için değerli bir ölçüm aracıdır. Birçok yatırımcı ve analist için, OCF, nakit dışı kalemlerin gelir tablosunu ve gayri nakit harcamaları (amortisman, itfa, nakit dışı işletme sermayesi ve dönen varlıklar ve borçlardaki değişimler) temizlediğinden, net gelirin nakit olarak kabul edilir. . OCF, az ya da çok karlı görünmesi için OCF'yi manipüle etmek için daha az fırsat olduğu için OCF, karlılığın net gelirden daha önemli bir göstergesi. Bir şirketin muhasebe uygulamaları ile ne kadar yaratıcı olabileceği konusunda katı kural ve yönetmeliklerin geçmesiyle, özellikle OCF'nin kullanımı ile kronik kazanç manipülasyonu kolayca fark edilebilir. Aynı zamanda bir şirketin net gelirinin iyi bir vekâletidir; Örneğin, nakit dışı kalemlerin azaltılması nedeniyle gelirin asgari düzeye çekilmesi nedeniyle, NI'den yüksek bir OCF değeri pozitif olarak kabul edilir.

Yukarıdaki mali yıl 2012 için AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32.86-1.% 32 Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) için bildirilen nakit akışı faaliyetleri milyon). Dolaylı yöntemi kullanarak, nakit çıkarmayan her bir madde operasyonlardan nakit üretmek için net gelire geri eklenir. Bu durumda, operasyonlardan elde edilen nakit, rapor edilen net gelirin beş katından fazladır; bu, AT & T'nin mali gücünü değerlendirirken yatırımcılar için değerli bir araç haline getirir.

Alt satır

İşletme nakit akımı, bir şirketin nakit akış hikayesinin yalnızca bir bileşeni olmakla birlikte, aynı zamanda güç, karlılık ve uzun vadeli gelecek görünümlerinin en değerli önlemlerinden biridir. Doğrudan veya dolaylı olarak türetilir ve belli periyotlarla şirket içi ve dışındaki para akışını ölçer. OCF, net gelirden farklı olarak bir şirketin gerçek mali durumunu yanlış gösterebilecek amortisman ve itfa gibi nakit dışı kalemleri hariç tutar. Bir şirketin, daha fazla nakit çeken güçlü nakit akımlarına sahip olması iyi bir işarettir. OCF'de güçlü bir büyüme gösteren şirketler, daha istikrarlı net gelir, daha fazla ödeme yapma ve temettü artırma imkânları ve genel ekonomi veya endüstrideki düşüşleri artırma ve daha fazla fırsata sahiptir.

"Cash is King" olduğunu düşünüyorsanız, operasyonlardan sağlanan güçlü nakit akışı, bir şirketi analiz ederken izlemeniz gereken şeydir.