Nakit akım tablosu, bir şirketin mali tablolarının en açık belgelerinden biridir, ancak genellikle göz ardı edilmektedir. Bir firmanın hem içeriye hem de dışarıya çıkarken kaynaklarını ve kullanımlarını gösterir. Bir şirketin nakit akış tablosunu analiz ederken, nakit pozisyonundaki genel değişikliğe katkıda bulunan çeşitli bölümlerin her birini göz önüne almak önemlidir. Çoğu durumda, bir firma belli bir çeyrek için genel nakit akışını olumsuz etkileyebilir, ancak şirket işletme faaliyetlerinden pozitif nakit akışı sağlıyorsa, olumsuz genel nakit akışı mutlaka kötü bir şey değildir. Aşağıda, nakit akım tablosunda üç ana kategoriden biri olan yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları ele alınacaktır.

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışına Giriş

Nakit akım tablosundaki bir kalem, finansal piyasalarda ve işletme bağlı ortaklıklarındaki yatırımlardan kaynaklanan herhangi bir kazançtan (veya kayıplardan) kaynaklanıyorsa, yatırım faaliyetleri bölümüne aittir . Yatırım faaliyeti, toplu olarak sermaye harcamaları veya yatırım harcamaları olarak ifade edilen, tesis ve teçhizat gibi sermaye varlıklarındaki yatırımlar için harcanan nakiti ifade eder.

Burada, restoran zinciri Texas Roadhouse için (Nasdaq: TXRH TXRHTexas Roadhouse Inc49. 36 +% 52 Highstock 4 ile oluşturulmuş) basit bir nakit akışı (yatırım faaliyetleri) bulunmaktadır. 2. 6 ):

Hemen Texas Roadhouse'un ana yatırım faaliyetlerinin yatırım harcamaları olduğunu gözlemleyebilirsiniz. Texas Roadhouse, hızlı bir şekilde büyüyor ve ABD genelinde yeni lokanta yerleri açmak için yatırım harcamalarına çok fazla para harcıyor. SEC ile yapılan 10-K dosya dosyasında, mevcut mağazaları yeniden şekillendirmek ve yenilerini inşa etmek için para harcadığını ve inşa ettiği araziyi elde ettiğini belirtiyor. Genel olarak, yatırımcıların rapor edilen şirket kârlarında bulamayacakları son derece önemli bir nakit akışı maddesi olan capex.

Texas Roadhouse ayrıca stratejik olarak bayilikler satın alıyor ve 4 $ harcadı. Bunu yapmak için 2012'de 3 milyon. Bazen, eskimiş veya kullanılmayan restoran ekipmanı satabilir; bu durumda, diğer tesisler gibi bir çıkış olması yerine nakit getirir.

Bu, bir firmanın yatırım faaliyetlerinden kaynaklanabilecek daha kapsamlı bir nakit akışları listesi aşağıdadır:

· Girişim Örnekleri:

• Maddi varlıkların elden çıkarılmasından elde edilen nakit ve teçhizat
• Diğer işletmelerin borçlanma araçlarının elden çıkarılmasından elde edilen nakit girişleri
• Diğer varlıkların öz sermaye araçlarının satışından elde edilen makbuzlar

• Çıkışların örnekleri:

• Maddi duran varlık edinimine ilişkin ödemeler
• Diğer işletmelerin borçlanma araçlarının alımına yapılan ödemeler
• Diğer işletmelerin özkaynak araçlarının alımları için yapılan ödemeler
• Yatırımların vade / satışları
• Uzun vadeli varlıklar ve diğer yatırımların alım satımıdır.

Bankalar ve sigorta şirketleri gibi aşırı sermayeli veya finansal kuruluşlar olan şirketler, nakit akış tablosunun yatırım faaliyeti bölümünde yer alan yatırım portföylerinden alım satım faaliyetlerine sahip olacaklardır.

Bazı bilanço kalemleri bu nakit akım bölümüyle nasıl ilişkilidir?

Nakit akım tablosunun incelenmesi, bilançonun başlangıcı ve biten nakitinin mutabakatı sağlaması nedeniyle son derece değerlidir. Bu analiz, halka açık şirketlerin çoğunda zordur, çünkü finansal tablolara girebilecek binlerce satır öğesi bulunmaktadır. Texas Roadhouse için net mülkiyeti ve ekipmanı, 2011 ile 2012 yılları arasında 34, 437, 000 $ arttı. Bu tutardan, sermaye harcamaları amortisman düşüldükten sonra bilançoda aktifleştirildi (tüketim harcamaları hariç). Diğer maliyetler gider yazılır ve gelir tablosuna yansıtılır. Yaklaşık 4 $ ile ilgili olarak. Yukarıdaki franchise alan restoranı satın almak için harcanan 3 milyon, bilançonun tamamında tahsis edildiği yer:

Bir halka açık şirket için, her kalemi belirlemek için orijinal bilanço ve nakit akış tablolarını kullanmak neredeyse imkansız olacak belirli dolar tutarına kadar düşürür. Mali tablolardaki notların yardımı ile (yukarıda Texas Roadhouse'ın satın almalara ilişkin notlarından kaynaklanmaktadır), ilgili taraf, nakit akış tablosunun yatırım bölümünde yer alan başlıca kalemleri ve bunun için ne anlama geldiğini oldukça net bir şekilde kavrayabilir. firmanın mali sağlığı.

Nakit Akış Tablolarını İnceleyen Yatırımcılar

Bir firma, operasyonlarını sürdürmek veya büyütmek için satın almalar veya yatırım indirimi konusunda aptalca bir şeyler harcayarak kendisini belaya sokabilir. Yatırım harcamaları için harika bir kılavuz, amortisman ve amortisman ile nasıl ilişkilendirildiğidir. Bu amortisman, nakit akış tablosundaki işlemlerden kaynaklanan nakit akışında bulunur. Bu, işi büyütmek ve sürdürmek için bilançoda aktifleştirilen geçmiş harcamaların yıllık bir ücretini temsil etmektedir. Texas Roadhouse için, bu 46 dolardır. 7 milyona yaklaştı. Yatırımın bu oranın neredeyse ikiye katlanması bir büyüme firması olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, maddi lehine endişelenmemektedir çünkü uzun vadeli borcu azdır (sermaye kiralaması hariç) ve yatırım kolaylığı ile işletme masraflarını karşılamak için 146 milyon dolarlık işletme nakit akışı sağlanmıştır. Yıl için 4 milyon hisse geri satın alımı (finansman faaliyetinden kaynaklanan nakit akışı).

Bottom Line

Açıkçası, nakit akış tablosunun yatırım bölümü, bir firmanın diğer finansal tablolarıyla birlikte analiz edilmelidir. Yatırım fonları, satın almalar ve yatırım faaliyetlerini gözden geçirmek, bir şirket yönetiminin çalıştırmak için hissedar sermayeyi ne kadar verimli kullandığını görmek için bir bireyin yapabileceği en önemli egzersizlerden bazılarıdır.