Ortak boyutlu bir finansal tablo, satır öğelerini seçilen veya ortak bir şeklin yüzdesi olarak görüntüler. Ortak boyutlu mali tablolar oluşturmak, bir şirketi zamanla analiz etmeyi ve akranlarıyla karşılaştırmayı kolaylaştırır. Ortak boyutlu mali tabloların kullanılması, yatırımcıların çiğ bir finansal tabloların ortaya çıkarmayabileceği eğilimleri bulmasına yardımcı olur.

İlk mali tabloların üçü de ortak bir formatta olabilir. Dolardaki finansal tablolar, bir elektronik tablo kullanarak ortak boyutlu tablolara kolayca dönüştürülebilir veya Mergent Online gibi çevrimiçi kaynaklardan edinilebilir. Aşağıda, her açıklamanın bir özeti ve avantajların daha ayrıntılı bir özeti yanı sıra, böyle bir analizin yatırımcılara sağlayabileceği dezavantajlar bulunmaktadır.

Bilanço Analizi

Ortak büyüklükteki bilanço analizleri için ortak figür, toplam varlıktır. Muhasebe denklemine dayanarak, aynı zamanda toplam yükümlülükler ve özkaynağa eşittir ve bu analizlerde her iki terim değiĢtirilebilir hale getirilir. Bir şirketin yükümlülüklerinin nerede durduğunu ve borçlarını yönetirken muhafazakar veya riskli olup olmadığını belirlemek için toplam yükümlülükleri kullanmak da mümkündür.

Bilanço perspektifinden gelen ortak ölçekli strateji, bir firmanın sermaye yapısına ve rakiplere kıyasla nasıl bir fikir verir. Bir yatırımcı, bir endüstri için en uygun sermaye yapısını belirlemek ve onu analiz edilen firma ile karşılaştırmak için de çalışabilir. Daha sonra borç çok yüksek, fazla nakit bilanço üzerinde tutuluyor veya stoklar çok yüksek büyüyor sonucuna varabilir. Bilançodaki iyi niyet düzeyi, bir şirketin büyüme için ne kadar büyük bir kazanç sağladığına da işaret eder.

Aşağıda, teknoloji devi Uluslararası İş Makineleri için ortak boyutta bir bilanço örneği bulunmaktadır - IBM (NYSE: IBM IBM Uluslararası İş Makineleri Corp 150. 84-0.% 49 Oluşturuldu Highstock ile 4. 2. 6 ). Yukarıda değinilen örneklerden bazılarını inceleyerek, üç yıllık dönem boyunca toplam varlıkların yaklaşık% 20'si kadar olan uzun vadeli borçların ortalamasının makul bir seviyede olduğunu görebiliriz. Nakitin toplam varlıkların yaklaşık% 10'unu temsil ettiğini gözlemlediğimizde daha mantıklı ve son üç yılda kısa vadeli borçlar toplam varlıkların% 6 ila% 7'sini oluşturuyor.

Kısa vadeli ve uzun vadeli borçları birlikte eklemek ve bu tutarı, mevcut varlık bölümündeki toplam nakit karşılığıyla karşılaştırmak önemlidir. Yatırımcıya, nakit yastığının ne kadarının kullanılabilir olduğunu veya bir firmanın piyasalarda borcun vadesi geldiğinde yeniden finanse edilmesine bağlı olup olmadığını öğrenmesine izin verir.

Gelir Tablosunun İncelenmesi

Gelir tablosundaki ortak rakam, toplam satıhlı satılıklardır.Aslında bu bir şirketin marjlarını hesaplarken kullanılanla aynı analizdir. Örneğin, net kâr marjı basitçe net gelirin satışlarla bölünmesidir ve bu da ortak bir boyut analizi olur. Aynı şey, brüt ve işletme marjlarının hesaplanması için de geçerli. Ortak boyutlu yöntem, örneğin araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) ve toplam satışların bir yüzdesi olarak neyi temsil ettiğine odaklandığı için araştırma yoğun şirketler için caziptir.

Aşağıda IBM için ortak bir boyuttaki gelir tablosu verilmiştir. Bunu daha ayrıntılı olarak aşağıda ele alacağız, ancak ARGE harcamalarının ortalamanın gelirlerin% 6'sına yakın olduğunu fark edeceğiz. Bir Booz & Co analizine göre, akran grubuna ve şirketlere genel baktığımızda, IBM'i toplam Ar-Ge harcaması yüzdesi olarak teknoloji devleri arasında ve dünyanın en iyi 20 firması arasında (2013) ilk beşe koyuyor. satış.

Ortak Boyut ve Nakit Akışı

Gelir tablosu analizine benzer şekilde nakit akım tablosundaki birçok öğe, toplam satışların yüzdesi olarak belirtilebilir. Bu, gelirin bir yüzdesi olarak sermaye harcamaları (yatırım harcı) da dahil olmak üzere bir dizi nakit akış öğesine ilişkin bilgi verebilir. Hisse geri alım aktivitesi, toplam üst satıra oran olarak bağlam içine alınabilir. Borç verme, üretmeye yardımcı olduğu yıllık satış tutarıyla orantılı olarak önemli bir rakamdır. Bu ürünler satışların bir yüzdesi olarak hesaplandığından genel gelir elde etmek için ne kadar kullanıldığını gösterir.

Aşağıda, IBM'in nakit akım tablosu toplam satışlar açısından belirtilmiştir. 2010'dan 2012'ye üç yıllık dönemde satışların ortalama% 19'unu oluşturan etkileyici bir işletme nakit akışı seviyesi oluşturdu. Hisse geri alım aktivitesi, her üç yılda da toplam satışların% 11'den fazlasını etkileyiciydi. İlk satırı, toplam satışların yüzdesi olarak net gelir olan ve gelir tablosu perspektifindeki ortak boyut analiziyle tam olarak eşleşen fark edebilirsiniz. Bu, net kar marjını temsil eder.

Bu, Düzenli Mali Tablolardan Farklı Nedir?

Ortak boyutlu bir analizin en önemli yararı, satır öğesine göre üç aylık veya yıllık dönem gibi tek bir zaman aralığında dikey bir analiz yapılmasına ve aynı zamanda üç yıllar boyunca IBM için analiz ettik.

Sadece ham bir mali tabloya bakmak bunu zorlaştırıyor. Ancak, dikey bir analiz kullanarak finansal tablolarda yukarıdan aşağıya bakmak yatırımcının kendi şirketinde önemli değişiklikler yapmasını sağlar. Ortak boyutta bir analiz, bağlamda bir analiz koymanıza yardımcı olur (yüzde bazında). Kâr ve zarar tablosuna bakıldığında oran analizi ile aynıdır.

Ortak Boyutta Bulundu¤u

Ortak büyüklükteki bir analizin en büyük yararı, bir yatırımcının bir firmanın finansal tablolarında büyük veya büyük değişiklikler tespit etmesine izin verebilmesidir. Bir çeyrek veya yıl boyunca bildirilen kârlarda hızlı düşüş gibi hızlı artışlar veya azalışlar kolayca gözlemlenecektir.

IBM davasında sonuçlarında genel olarak istikrarlı bir seyir izlendi. Bilanço içerisindeki Hazine stoku bir kalem olup, toplam varlıkların% 100'ünün negatif olması ile oluşmuştur. Ancak, alarm yatırımcılarından ziyade, şirketin bilançosunda elde tuttuğu nispeten fazla olan hisse geri satın almak için nakit üretme konusunda oldukça başarılı olduğunu gösteriyor.

Ortak bir boyut analizi, şirketlerin izlediği farklı stratejileri de gözlemleyebilir. Örneğin, bir şirket pazar payı için marjlarını feda etmeye istekli olabilir; bu da brüt, işletme veya net kâr marjları pahasına genel satışları daha büyük hale getirir. İdeal olarak daha düşük marj peşinde olan şirket daha hızlı büyür. Ar-Ge analizi gibi IBM'e tek başına baktık, IBM de bunu başlıca rakipleriyle karşılaştırarak analiz etmeliydi.

Alt satır

Yukarıdaki senaryonun vurguladığı gibi, ortak boyutta bir analizin kendi başına kapsamlı ve açık bir sonuç vermesi olası değildir. Yukarıda ayrıntılı olarak açıklandığı üzere, genel bir finansal tablo analizi kapsamında yapılmalıdır.

Yatırımcılar, geçici ve kalıcı farklılıkların farkında olmalıdırlar. Kârlılığın kısa vadede düşmesi, kâr marjlarında kalıcı bir kayıp olmaktan ziyade sadece kısa vadeli bir açıklama işaret edebilir.