Birçok yatırımcı hala rehberlik etmek ve portföylerini yönetmelerinde onlara yardımcı olmak için yatırım danışmanlarına güveniyor. Aldığı tavsiyeler, danışmanlarının geçmiş, bilgi ve tecrübelerinden farklıdır. Bazıları iyi, bazıları kötü, bazıları da çirkin.

Yatırım kararları belirsizlik ortamında yapılır ve yatırımlarda hata yapılması beklenir. Kimsenin kristal topu yoktur ve yatırımcılar mali danışmanlarının her zaman doğru olmasını beklemezler. Buna göre, sağlam bir yargıya ve akıllıca danışmaya dayalı bir yatırım hatası yapmak bir şeydir; Zavallı tavsiyeye dayalı bir hata yapmak başka bir konudur. Kötü yatırım önerileri genellikle iki nedenden biriyle olmaktadır. Birincisi, bir danışman müşterinin menfaatini müşterinin menfaatinden önce koyacaktır. Kötü tavsiyeler için ikinci sebep, bir danışmanın bilgi eksikliğidir ve durum tespiti yapılmamasıdır. Kötü tavsiye türlerinin her biri kısa vadede müşteri için kendi sonuçlarına sahiptir, ancak uzun vadede hepsi düşük performansa veya paranın kaybına neden olacaktır.

Danışmanın Kendini Görevinde Müşteri'nin En İyi İlgi Alanını Karşılar
Çoğu finansal danışman, müşterileri için doğru olanı yapmakla ilgileniyor, ancak bazıları müşterilerini kar merkezleri olarak görüyor ve onların amacı onların maksimize etmektir kendi geliri. Her ne kadar müşterilerinin iyi yaptıklarını görmek isterlerse de, kendine güvenen danışmanlar için öncelikle kendi çıkarları gelecektir. Bu, genellikle bir çıkar çatışmasına neden olur ve aşağıdaki kötü hareketlere neden olabilir:

1. Aşırı Ticaret
Çalkantılılık, bir müşterinin hesabını fazla ticaret yapmak için etik olmayan bir satış uygulamasıdır. Aktif ticaret benzer, ancak etik olmayan ve sadece ince bir çizgi ikisini birbirinden ayırır. Birincil amacı komisyon üretmek olan danışmanlar, neredeyse her zaman müşterinin hesabını istemci masraflarıyla aktif olarak ticaret yapmak için nedenler bulacaklardır. Aşırı ticaret, neredeyse daima, gerekli olandan daha fazla sermaye kazanımı anlamına gelir ve komisyon, danışmana zenginleştirse de doğrudan müşterinin cebinden çıkar. Müşterilerinin hesaplarını aşırı derecede ticarette bulunan danışmanlar, müşterilerin bir hisse senetini kârda satmaktan daha kolay olduğunu biliyorlar (özellikle de tavsiyeleri ise). Net sonuç, kazananların çok erken satıldıkları ve kayıpların yüklenmesine izin verilen bir portföy olabilir. Wall Street'in atasözlerinden birinin tam tersi: "Kayıplarınızı kısaltın ve kazananlarınızın koşmasına izin verin." (Daha fazla bilgi için, Sahtekar Broker Taktiklerini Anlayın .)

3'ten büyük ->

2. Uygun Olmayan Kaldıracı Kullanma
Stoklara yatırım yapmak için ödünç para kullanmak hep kağıt üzerinde iyi görünüyor. Yatırımcı asla para kaybetmez; çünkü yatırım getirisi her zaman borçlanma maliyetinden daha yüksektir.Gerçek hayatta her zaman böyle bir sonuç çıkmaz ancak kaldıraç kullanımı danışman için çok yararlıdır. $ 100,000 olan ve daha sonra ek bir 100,000 $ ödünç alan bir yatırımcı eklenen tüm riski alarak hemen hemen kesinlikle danışmanın ücret ve komisyonlarının iki katını ödeyecektir.

Ekstra kaldıraç, altta yatan dalgalanmayı artırır; yatırım yükselirse iyi olur, ancak düşerse kötü olur. Yukarıdaki örnekte, yatırımcının hisse portföyünün% 10 düştüğünü varsayalım. Bu kaldıraç, yatırımcının% 20'ye varan zararı iki katına çıkardı, bu nedenle, 100.000 $ 'lık öz sermaye yatırımının değeri yalnızca 80.000 $' dır. Borçlanma para da yatırımcının yatırımlarını kontrolünü kaybetmesine neden olabilir. Örneğin, evin eşitliğine karşı $ 100,000 borç alan bir yatırımcı, banka krediyi çağırdığında yatırımları satmaya zorlanmış olabilir. Ekstra kaldıraç da portföyün genel riskini arttırır. (Daha fazla bilgi için Marj İşlemi okuyun.

3. Yüksek Maliyetli Yatırımlarda Müşteri Vermek
Müşteriden elde edilen geliri en üst düzeye çıkarmak isteyen finansal danışmanların, düşük maliyetli çözümler aramayacakları açık bir gerçektir. Örnek olarak, nadiren ticaret yapan bir müşteri, ücretin hesaplanmasına, yatırımcının genel maliyetine katkıda bulunabilir, ancak danışmana fayda sağlayabilir. Tarikatsiz bir danışman, karmaşık bir yapılandırılmış yatırım ürününü karmaşık olmayan yatırımcılara tavsiye edebilir, çünkü danışman için yüksek komisyon ve treyler ücreti üretecektir. Ürünlerin çoğunda yerleşik ücretler var, bu nedenle yatırımcılar ücretlerin farkında bile değiller. Sonuçta, yüksek ücretler sonunda portföyün gelecekteki performansını bozar ve danışmanı zenginleştirir.

4. Müşterilerin Ne İstediğini Satın Alma, İhtiyaç Duymaları Gerekmiyor Satış
Yatırım fonlarının yanı sıra diğer pek çok yatırım satılmak yerine satılmaktadır. Bir müşterinin amacına uygun yatırım çözümleri sunmak yerine, kendine güvenen bir danışman, müşterinin istediğini satabilir. Satış süreci, danışmanın, müşterinin yararına olmasa bile, müşterinin satın alacağını bildiği yatırımcılara müşterilere tavsiyede bulunarak danışman için daha kolay ve verimli hale getirilir.

Örnek olarak, piyasa kayıplarıyla ilgili bir müşteri, pahalı yapılandırılmış yatırım ürünleri satın alabilir, ancak iyi çeşitlendirilmiş bir portföy aynı şeyin daha düşük maliyetle ve daha fazla tersiyle tamamlanmasına neden olur. Fiyat ikiye katlayabilecek spekülatif bir yatırım isteyen bir müşteri daha düşük riskli bir şeyle daha iyi olacaktır. Sonuç olarak, duygularına hitap eden ürünler satan yatırımcılar sonunda uygun olmayan yatırımlarla sonuçlanabilir. Yatırımları, uzun vadeli hedefleri ile uyumlu değil, bu da portföy riskinin fazla olmasına neden olabilir. Zavallı Bilgi, Yetisizlik veya Vazgeçme Gerekliliği Pek çok kimse, finansal danışmanların günlerinin çoğunu harcadıklarına dair yanlış görüşe sahipler. (Bkz. İlgili okumalar için

Fon Yöneticileri Neden Çok Risklidir
yatırım araştırmaları yapmak ve müşterileri için para kazanma fikirleri aramak.Gerçekte çoğu danışman, yatırım araştırması ve pazarlama, iş geliştirme, müşteri hizmetleri ve yönetimi konularında daha fazla zaman harcıyor. Zaman için basılan, tavsiye ettikleri yatırımların kapsamlı bir analizini yapmayabilirler.

Yatırım ve finansal piyasalarda bilgi ve anlayış danışmandan danışmana geniş çeşitlilik göstermektedir. Bazıları müşterilerine tavsiyelerde bulunmak konusunda çok bilgili ve olağanüstü derecede yetkin kişilerdir ve diğerleri değildir. Bazı danışmanlar, aslında müşterileri için doğru olanı yaptıklarına ve hatta olmadığını fark etmemelerine inanabilirler. Bu zavallı tavsiye aşağıdakileri içerir:

1. Önerilen Yatırımları Tam Olarak Anlamak
Bugün mali olarak tasarlanmış yatırım ürünlerinin bazıları savviest finansal danışmanların bile bile tam olarak anlaması zor. Nispeten basit yatırım fonları, riskleri anlamak ve müşterinin amaçlarını karşılamalarını sağlamak için hala analiz gerektirir. Çok meşgul olan ya da en yüksek maddi imkana sahip olmayan bir danışman, tavsiye ettiği şeyi veya kişinin portföyü üzerindeki etkisini gerçekten anlayamayabilir. Bu özen çalışmaması, danışman ya da müşterinin bilmediği risk yoğunlaşmasına neden olabilir.

2. Güvenilirlik
Kazananları seçmek ve pazardan daha iyi performans elde etmek, yatırım fonları, emeklilik fonları, vakıflar vb. Yöneten tecrübeli profesyoneller için bile zordur. Birçok finansal danışman (güven eksikliği olmayan bir grup), stok toplama becerilerine sahip olduklarına inanmaktadır. . Güçlü bir piyasa avansından sonra, birçok danışman yeteneklerine aşırı güvenebilir - sonuçta, önerilen stokların çoğunun o dönemde fiyat artışlarını gördüğü görülür. Beyin için boğa piyasasına hükmetmekte daha riskli yatırımlar önermekte veya yatırımları tek bir sektörde ya da birkaç hisse senedine yoğunlaştırmaktadırlar. Aşırı güvence altındaki insanlar sadece ters potansiyel riske bakar, olumsuz riske bakmazlar. Net sonuç, müşterilerin danışmanın şansı bittiğinde keskin bir şekilde dönebilecekleri daha riskli ve daha değişken portföylerle sonuçlanmalarıdır. (Psikoloji hakkında daha fazla bilgi için, Yatırımcı Davranışını Anlama konusunu okuyun.)

2. Momentum Yatırım - Sıcak Şey Satın Alma
Finansal danışmanların ve müşterilerinin sıcak bir pazarda ya da sıcak bir sektörde dolaşmaları kolaydır. Teknoloji balonu ve bunun sonucu olarak 1999-2002 yılları arasındaki patlama, en şüpheci yatırımcıların bile spekülatif baloncukları öfkeye kapılabileceğini gösterdi. Müşterilerine sıcak yatırım fonları ve sıcak stoklar öneren danışmanlar müşterilerin açgözlülüğüne giriyor. Sıcak bir hisse senedi satın almak kolay para bir yanılsama yaratır, ancak bir maliyetle karşı karşıya kalabilir. Momentum yatırımları, genellikle, piyasalar değiştiğinde büyük kayıplara uğrayabilecek potansiyel bir düşüş riski olan bir portföye neden olur.

3. Kötü Farklılaşmış Portföy
Kötü hazırlanmış veya çeşitlendirilmiş portföy, kötü tavsiyenin birikimli sonucudur.Zayıf çeşitlenmiş bir portföy, bir takım farklı şekillerde olabilir. Birkaç hisse senedi ya da sektörde fazla yoğunlaşmış olabilir, bu da uygun ya da gerekli olduğundan daha fazla risk oluşturur. Benzer şekilde, aşırı çeşitlendirilebilir, bu da ücretlerin düşülmesinden sonra en iyi sonuç vasat bir performansa neden olur. Genellikle portföylerin anlaşılması çok karmaşıktır; bu, risklerin belirgin olmadığı, yönetiminin zorlaştığı ve yatırım kararlarının güvenle yapılamayacağı anlamına gelebilir. En iyi ihtimalle, kötü yapılandırılmış bir portföy vasat bir performansa neden olur ve en kötü ihtimalle büyük bir değer düşüşü yaşayabilir. (Daha fazla bilgi için bkz. Çeşitlendirmenin Önemi .

Sonuçlar
Kötü tavsiye tavsiyesi, sıklıkla, yatırımcılara göre düşük performansa veya para kaybına neden olur. Danışmanı seçerken veya sahip olduğunuz kişiyi değerlendirirken, danışmanın sizin için en iyi şekilde çalışmadığını ya da istediğiniz kadar yetkili olmadığını gösteren ipuçları için uyanık olun. Sonuçta, bu sizin paranızdır - yatırım yapmaktan nasıl memnun olduğunuzdan memnun değilseniz, başka yere götürmek için para ödeyebilir.