a:

A. Bir yatırım danışmanı, varlıklarında 25 milyon dolardan daha az tuttuğu takdirde devletin hesabına kaydolmalıdır.

B. Bir yatırım danışmanı, varlıklarında 30 milyon dolardan daha az tuttuğu takdirde devletin hesabına kaydolmalıdır.

C. Bir yatırım danışmanı, beş eyaletten daha az ülkede kayıtlıysa, münferit devletlere kaydolmalıdır; aksi takdirde SEC'ye kaydolmalıdır.

D. 12 aylık bir sürede beş ya da daha az müşterisi varsa - bir yatırım adresi olmayan bir devlette bir yatırım danışmanı devletin tescili muaftır.

Doğru cevap: D ABD'nin 403. maddesinde "şu anki 12 ay boyunca, beş kişiden fazla müşterisi bulunmadıysa, bu durumda bir işyeri bulunmayan bir kişi Bu durumda ikamet ediyor ". Buna ek olarak, hareketin yorumlar bölümünde, "Bölüm 403 (b) (2) 1996 tarihli Ulusal Menkul Kıymetler Borsası İyileştirme Yasası ile tutarlıdır; bu yasalar, bir devletin bir yere sahip olmayan bir yatırım danışmanını düzenlemesini yasaklamaktadır. işini bu durumda yaptı ve önceki 12 ay boyunca eyalette ikamet eden altı müşteriden daha azı vardı. " Her iki durumda da, hareket beş müşteri veya daha azını söylüyor. Not: Sınav "beş veya daha az" ifadesini kullanabilir.