aramaları satın almaya çalıştı ve bir hisse senedi yöne spekülasyon yapmak koyar ettik, bunu gerçekte olduğundan daha çok daha kolay geliyor bulmuş olabilir. Endişelenme; senin için yanlış olan birşey yok. Birçok kişi bu şekilde hissettim ve benzer mücadeleler yaşadı, ancak uzun aramaları ve uzun vadeli görüşmelerde ticaret yaparken riskleri kontrol etme, kayıpları azaltma ve başarı ihtimalini artırma yolları var. Borç spreadleri anlaşılması kolay ve korunması kolay bir formdur. (Seçenekler konusunda tazelemeye ihtiyacınız varsa, Seçenek Temel Eğitimi. 'ı kontrol edin.

--1 - onlar yeni seçenek tüccarlar kolaylıkla gözdağı hale gelebilir pek çok adlarla anılmaktadır çünkü başka isim Yayanlar>

A Spreadler ilk başta zor görünebilir. İlk olarak, bir bankamatik yayılımına denir, çünkü yayılmış alıcılar ödemeleri için hesaplarından para almayı gerektirir. Böylece, uzun yayılımlar da denir. Eğer aşağı yönlüsseniz, bir boğa pabucu veya uzun süren bir görüşme yapmak uzun sürebilir. Bu nedenle, onlara uzun çağrı yayılımları veya uzun vadeli yayılımlar diyoruz. Çünkü biz yükseliş çağrısı yapıyor ve düşüş eğilimindeyiz, boğa çağrısı yaymak veya yaymak koymak ayı olarak da bilinirler.

--2 - yayılma ticareti ile gelir>

Belki de en kafa karıştırıcı dönem "dikey" sıfat olmasına karşın yayılması nasıl inşa edildiğini anlamak bu karışıklığı temizlenmesine yardımcı olacaktır. Örneğin, şu anda hisse başına 52 $ 'lık işlem gören XYZ stokuna baktığımızı varsayalım. XYZ'de yükseliş gösterdik, yani bir arama seçeneği satın almak istiyoruz. Şu anki 50 grev 3 $ karşılığında satılıyor. Hisse başına 50 veya sözleşme başına 300 dolar. Bu sözleşmenin maliyetini düşürmek için, cari ayın 55 dolarlık grevini 1 dolar karşılığında satacağız. Hisse başına 25 Hem kısa hem de kısa sözleşmeler aynı ay içinde olduğu için yayılımın dikey olduğunu söylüyoruz.

Hedginglerin Kısaltılması Yukarıdaki örnekte 3 $ aralıkla bir arama yapıldı. Hisse başına 50, yani hisse düşüş eğilimi ve zamanında çıkamadıysak, tüm tutarı kaybedeceğimiz anlamına geliyor. Ayrıca, stok fiyatının üzerinde hareket etmesi, vade bitiminde bile opsiyonun kırılma maliyetini karşılayacak miktarı bulması gerekir; bu da stokun en az 53 $ 'a yükselmesi gerektiğidir. 50 karlılık sağlamak için. Çiti 55 dolarlık grevi fiyatını satarak eklersek, çağrının maliyetini yalnızca 2 dolara düşürürüz. Hisse başına 25 ya da sözleşme başına 225 dolar. Gördüğünüz gibi, potansiyel zarar miktarını düşürdük ve sadece hisse senedinin 52 $ 'yın üzerine çıkması gerekiyor. 25 kırmak için. Bu noktada, mola noktası, sadece 25 sent uzaklıktadır, bu nedenle, başarı olasılığı daha fazladır çünkü hisse senedi fiyatında büyük bir hareket yapmamız gerekmez.

Uzun bir görüşme öncesinde bir telefon görüşmesi yapmak, olumsuzluk riskimizi azalttı ve başarı şansını arttırdı ancak aynı zamanda, uzun pozisyonlarla (zaman eritme) ilgili büyük bir hayal kırıklığına da karşı geldi.Yukarıdaki örnekte yaklaşık 1 dolar ödedik. 50 dış değer ve 2 $ öz değer. Ekstrinsik değerin büyük bir kısmı zaman değerinden oluşur. Zaman olarak da bilinen teta, her gün biraz erir. Bu durumda, hisse senedi hiçbir şey yapmazsa, yine de kayıp miktarını azaltan ekstrinsik değer miktarını azaltarak teta etkilerini azalttı. Seçmeli Rumlar: Theta Riski ve Ödül.

Ödül Olasılığı ve Ödül Kazanma riski Seçilen grev fiyatlarına bağlı olarak başarı ihtimaliniz artar. Çoğu yatırımda olduğu gibi, başarı olasılığı en yüksek olanlar da riske oranla daha düşük bir ödül olma eğilimindedir. Düşük başarı olasılığı olanlar riske oranla en yüksek ödül olacaktır.

Bir ayı koyma örneği kullanan bir örneği inceleyelim. Şu anda hisse başına 44 dolarlık işlem gören ABC'de düşüş eğilimi gösterdiğimizi varsayacağız. 50 grev şu anda 6 $ karşılığında satılıyor. 75, 45 grev ise 2 $ prim aldı. 50. Bizi satın alabilir ve 45'imizi satarak yayılmamızı yaratabiliriz. Bu, toplam borç tutarımızın 4 dolar olduğu anlamına geliyor. 25, potansiyel kâr 75 cent / hisse başına veya sözleşme başına 75 $. Bu,% 17.6'lık bir getiri (75/425 = 0. 176). Hisse şu anda hisse başına 44 Dolar olduğundan, zaten ticaretimizde para (ITM) durumundayız. Sadece hisse senedinin 45 $ 'ın altında kalması gerekiyor ve son kullanma tarihini tamamıyla topluyoruz. Hisse senedi düşebilir, hiç hareket etmeyebilir, hatta bir dolar değer kazanabilir ve başarıya ulaşabiliriz çünkü başarı ihtimalimiz daha yüksektir. Tabii ki, eğer hisse senetleri toplanırsa, 4 $ 'ın tamamını kaybetme ihtimalimiz var. 25, ancak yine de 6 $ 'dan daha düşük. 75 ile başladık.

Daha yüksek bir ödül istesek, 2 $ 'da 45 grevi satın almayı seçebiliriz. 50 ve 40 doları 1 dolara satarak 1 dolara borçlanın. 50. Bu çok ucuz bir ticarettir; Bununla birlikte, tam potansiyelin alınma ihtimali azdır. Hisse senedi, maksimum 3 $ kar elde etmek için hisse başına 40 $ 'dan aşağıya düşmek zorunda kalacaktı. 50. Ancak, hisse senedi 43 $ 'dan daha düşük düştüğü sürece. 50, hala kâr edebilirsin.

Çıkış Bulma Yakındaki seçenekler, ekspirasyona ne kadar yaklaşırsa, sahip oldukları daha az dış değer ve daha fazla fiyat değişikliklerine duyarlı hale gelirler. Bu etki gama riski olarak bilinir. Seçeneğin hisse senedi ile ilişkili olarak ölçümü delta olarak bilinir ve hisse senedi hareketi ile ilişkili olarak opsiyonun delta içindeki değişimi gamma olarak bilinir.

Birçok yatırımcı ve kurum pozisyonlarını çözmekte ya da yeniden yapılandırdığından, seçeneklerin sona erme haftası hisse senetleri için özellikle değişken bir zaman olarak bilinmektedir. Bu, karınızın hızlı bir şekilde bir kayba dönüşebileceği anlamına gelir veya dikkatli değilseniz kaybınız daha da büyük bir kayıba dönüşebilir. Ayrıca, kısa seçeneklerinizin uygulanabileceği ihtimaliniz yüksektir ve atanacaksınız. Riskler belirlense de, bunlar eklenen hayal kırıklığı yaratacaktır, bu nedenle son işlemden dört ila 10 gün önce esnafınızı kapatmanız akıllıca bir uygulamadır.Ayrıca, daha derin ITM yayılımlarının, daha geniş bir teklif / fiyat aralığına sahip olma eğiliminde olduğunu ve bu da karlılığınızı yitireceğini unutmayın. En son önemli not: birçok tüccar yapılabilecek büyük kazanımlardan dolayı seçeneklere giriyor. (Bkz. Bizimle Çalışmak İstiyorum: Opsiyon Rumları: Gamma Riski ve Ödül

. Bir konumu korurken genellikle potansiyel kazançları kaparsın. Yaygın ticarette, grev fiyatları arasındaki farkın borcunu eksi olarak almasını sağlayabilirsiniz. Eğer hisse senedinde büyük bir hamle bekliyorsanız, spread ticareti en etkili seçenek olmayabilir. Bununla birlikte, kayıplara karşı koruma konusunda daha çok endişe duyuyorsanız, yaygın ticaret sizin için.

Diğer seçenek stratejileri hakkında bilgi edinmek için Option Spreads Tutorial 'ı kontrol etmeyi unutmayın.