iPath Saf Beta Tarım (NYSEARCA: DIRT DIRTBarclays Bank iPath Saf Beta Tarım Alım Satım İşlemleri Notları 2011-18 4. 41 Ser-A Lkd'den BC Comm Tarım'a Purre Beta TR30. 04 ETN ve iPath Bloomberg Tarım Alt Endeks Toplam Getiri ETN (NYSEARCA: JJA JJABarclays Bankası iPath Bloomberg Tarım Alt İndeks Toplam Geri dön ETN 2007-22 10. 37 Ser -A- Lkd Bloomberg Tarım Alt Endeksi TR31. 20 + 0% 68 Highstock 4. ile yaratılmıştır. 2. 6 ) yatırımcılara çeşitli maruz kalmalara neden olabilecek iki araçtır. her iki fon da çeşitli tarımsal ürünler için futures sözleşmelerine yatırım yapıyor. ETN'ler, temel varlıklarla desteklenmeyen güvencesiz notlardır çünkü DIRT ve JJA sahipleri karşı taraf riskini üstlenirler. Her iki fon da, biraz farklı emtia risklerine rağmen, benzer volatilite ölçümlerine sahiptir. Her iki fonun gider oranları da benzerdir. Sınırlı tarihçesi ile DIRT, JJA'ya kıyasla üstün pazar payı getirileri getirdi, ancak her ikisi de üç ve beş yıllık dönemler için negatifti ve tarımsal emtia kıyaslamalarına benzerdi. Her iki ETN de oldukça likid olmamasına rağmen, JJA'nın işlem hacmi oldukça yüksektir.

iPath Saf Beta Tarım

DIRT, Barclays Emtia Endeksi Tarım Saf Beta Toplam Getiri'ye maruz kalma imkânı sağlar. Bu ETN, temas bitiş tarihi seçimi yoluyla kontango'nun etkisini en aza indirgeyerek endekse göre üstün getiriler üretmek için tasarlanmıştır. DIRT içinde malların ağırlığı, üretim hacimlerinden ziyade yakın tarihsel likiditeye dayanıyor. Mart 2016 itibarıyla, fonun yalnızca 1 ABD doları vardı. 2 milyon varlık yönetimi altında ve günlük ortalama 700 notayla çok ince ticaret yapıldı. ETN, toplam gider oranının% 0,85'ine sahipti.

DIRT fonunda sadece dokuz emtia ticareti yapılmaktadır. Soya fasulyesi sözleşmeleri,% 36,2 ile portföyün en büyük kısmını oluşturdu; onu mısır,% 20,4, buğday ise% 10 olarak gerçekleşti. Sugar,% 6,4 ile portföye nispeten küçük bir katkıda bulundu. ve buğday sadece% 9,8'de biraz daha belirgindi.

DIRT, Nisan 2011'de piyasaya sürüldü, bu nedenle tarihi verisi sınırlıdır. Şubat 2016'da sona eren yıl boyunca, DIRT'ın piyasa fiyatı -17 oldu. % 2. Bu değer -13 idi. Üç yıl boyunca% 2 ve -9. % 8 başlangıçtan beri. Bu kayıpların hepsi altındaki endeksten biraz daha dikeydi. Üç yıllık bir süre zarfında, DIRT'ın getirilerindeki standart sapma% 18.6 idi, sonuç olarak üç yıl Sharpe oranı -0 oldu. 7. Tarımsal emtia kategorisi için üç yıllık Sharpe oranı -0 idi.55.

iPath Bloomberg Tarım Alt Endeks Toplam Getiri

JJA, ön ay vadeli vadeli işlem sözleşmelerinden oluşan Bloomberg Tarım Alt Endeks Toplam Getiri'ye açıklık getiriyor. Bu ön aylık sözleşmelere odaklanma, ETN'yi spot fiyatlar ile daha yakından hizalamaktadır. Saf Beta Endeksi gibi, Bloomberg Tarım Alt Endeks bileşimi, likidite ile belirlenir, ancak maruziyet çeşitlilik gereksinimleri ile sınırlanır. JJA, ağırlıklandırma yöntemine üretim hacmini ekler ve her konumu% 33 pozlama ile kaplar. JJA, soya yağı vadeli işlemlerini de dahil ederek izlenen endeksten ayrılıyor. Mart 2016 itibarıyla, fonun ortalama günlük işlem hacmi 5, 400 notla 20 milyon $ yönetim varlığı vardı. ETN% 0.75 oranında bir harcama oranı gerçekleştirdi.

JJA tarafından sadece DIRT gibi soya küspesi veya Kansas buğdayı bulunmayan yedi ürün var. Corn, JJA portföyünün% 28.7'sinde en büyük payı oldu. Mısırın% 21.6'sında soya fasulyesi,% 12.8 oranında buğday izledi. Pamuk% 5. 5 ile en düşük pozlama olmuştur.

JJA'nın piyasa fiyatı -17 oldu. Şubat 2016'da biten yıl için% 4. ETN -15 geri döndü. Üç yıl içinde% 4 ve beş yılda% -13. JJA'nın getirilerinin standart sapması, üç yılda% 18.8 ve beş yılda% 21.6 idi, bu da ortak tarihlerine kıyasla DIRT ile karşılaştırılabilir oynaklık olduğunu gösteriyor. Bu volatilite önlemleri, her iki zaman diliminde de toplam tarımsal emtia kategorisine benzer. JJA, -0. 8 üç yıllık Sharpe oranı, azalan getiriler nedeniyle DIRT'lerinkinden daha düşüktü. JJA'nın beş yıllık Sharpe oranı -0'dır. 54 daha geniş bir kategoriye yakındı.