Crowdfunding platformlarının yükselişi hem özel hem de kurumsal yatırımcılara yeni özel pazar yatırım fırsatları getirdi. Temel finansal ilkeleri yenilemek ve yatırımcılara, her bir yatırımın toplam bir portföy bağlamında değerlendirilmesinin önemini hatırlatmak için, bu yeni finansal ürünlere başarıyla yatırım yapabilmek için, sorumlu yatırım temelinde bir kavram olan çeşitlendirme ele alınmaktadır.

Neden Çeşitlilik?

Spesifik (İdiosenkratik) Riskin Azaltılması: Birden fazla şirkete yatırım yapmak veya çeşitlendirmek, deyimi yansıtır "Tüm yumurtalarınızı tek bir sepete koymayın. "Çeşitlendirme, felaket kaybı ya da belirli bir riskten muzdarip tek bir şirketin portföy üzerindeki etkisini azaltmaktadır. Yalnızca belirli bir şirkete ait mikroekonomik olaylara maruz kalma (CEO hareketi, beklenmedik bir yangın veya tedarik zinciri hatası gibi), en az 20-30 şirkete yatırım yaparak beklenen getiri oranından ödün vermeden çeşitlenebilir. Yatırımcıların, genellikle yüzlerce menkul kıymeti elinde bulunduran yatırım fonları ve ETF'ler gibi finansal ürünler, spesifik riskleri kolayca dağıtmalarını ve getirileri ödün vermeden oynaklığı azaltmalarını mümkün kılar. Bununla birlikte, bu portföyler hala aşağıda tartışılan pazara veya toplam riske maruz kalacaktır.

Piyasayı (Toplam / Sistematik) Küçültme Riski: Çeşitlendirilmiş bir stok portföyüne sahip bir yatırımcı halen, GSYİH büyümesi, değişen faiz oranları, borçlarını temerrüt durumundaki egemen uluslar gibi makroekonomik koşulların değişmesine maruz kalmaktadır. öngörülemeyen ekonomik değişkenler. Piyasa veya toplam risk olarak bilinen bu risk, ek stoklara yatırım yaparak çeşitlendirilemez. Bununla birlikte, tahvil ve nakit gibi ek varlık sınıflarına yatırım yapmak, bir portföyün piyasa performansıyla olan korelasyonunu azaltabilir ve böylece toplu riski etkili bir şekilde azaltır. Ayı piyasalarında hisse senetleri değer kaybettiğinde, tahvil ve nakit piyasadan daha düşük bir korelasyona sahip oldukları için daha güvenilir bir araçtır ve böylece bir yatırımcıyı olumsuz etkilerden korur. Chapwood Investments'ın Yönetici Ortağı Ed Butowsky'nin söylediğine göre, "Sahtekarlık dışındaki herhangi bir portföyün gerçek riski, yatırımlarınızın birlikte ve birlikte aşağıya çıkmasına neden oluyor. "(Ayrıca, Sistemik risk ile sistematik risk arasındaki fark nedir? )

Piyasa riskini daha da azaltmak için, deneyimli portföy yöneticileri, beklenen getirilere zarar vermeden oynaklığı azaltmak için bir portföye alakasız veya negatif olarak ilişkili varlıklar içerir. Hem toplam riski hem de beklenen getiriyi düşüren tahviller ve nakitlerin aksine, alternatif varlıklar toplam riski azaltabilir ve beklenen getirileri artırabilir!

Alternatif Varlıklar

Son on yıllarda, yatırımcılara bunu yapmanın bir yolunu sağlamak için sayısız alternatif varlık sınıfları ortaya çıkmıştır. Özel sermaye, hedge fonları ve girişim sermayesi de dahil olmak üzere bu "alternatiflerin" çoğunun, geleneksel varlık sınıflarına göre beklenen getirilerin üzerinde olması. Girişim sermayesinde, bu daha yüksek getiriler daha yüksek riskler için tazminattır; yani likidite, beklenen büyümenin belirsizliği ve her şirketin küçüklüğünden dolayı daha belirgin risk oluşturmaktadır. Ancak, bir varlık sınıfı olarak, girişim sermayesi piyasayla ilişkisizdir ve iyi çeşitlendirilmiş bir portföyü tamamlar.

Girişim sermayesinin bir alt grubu olarak görülen başlangıç ​​yatırımları, yukarıda tartışılan çeşitlendirme ve portföy yönetimi ile aynı esaslara tabidir. Yeni teşebbüslerin ihmal edilebilir piyasa riski bulunduğu için, bir portföyün piyasa ile ilişkisini azaltmaya yardımcı olurlar. Bununla birlikte, yeni kurulan işletmeler, başarı için mikro ekonomi olaylarına daha yüksek bağımlılıkları ve başarısızlık olasılığı daha yüksek olması nedeniyle, kamu piyasa özkaynaklarından daha yüksek spesifik risk taşıyor. Bottom Line Bir yatırımcı, başlangıç ​​yatırımlarıyla ilgili spesifik riskleri azaltmak için, bir başlangıç ​​için önemli bir hesaba tekabül etmemesini sağlamalıdır (daha fazla bilgi için bkz:

portföyünün yüzdesi Kamu pazarı yatırımında olduğu gibi, profesyonel melek ve VC yatırımcıları için en iyi uygulama, başarı ihtimalini arttırmak ve risk sermayesi portföyünde beklenen kayıpları dengelemek için 20'den fazla başlangıç ​​yatırım portföyü (yani bu varlık sınıfında çeşitlilik gösterecek şekilde) oluşturmaktır.

Bu ilkeler ve uygulamalar, yatırımcının başlangıç ​​yatırımından tüm yatırım portföyü bağlamında yararlanabilmesinin temelini oluşturmaktadır.

Shelly Hod Moyal, dünyanın dört bir yanındaki akredite yatırımcılara, İsrail'in en iyi performans gösteren ilk aşamalı yatırımcılarının desteğiyle iAngels'in elinde tuttuğu yatırımcılar tarafından müzakere edilen özel fırsatlara erişmesini sağlayan, melek yatırım ortaklığı crowdfunding platformu olan

Kurucu Ortağıdır. tutulum hakkında.