Borsada yaşanan son zayıflık, bazı yatırımcıların ve finansal danışmanların daha savunma amaçlı yatırım yapma yollarını düşünmesine neden olabilir. Borsa düştüğü zaman ayı piyasa fonları esas olarak kâr eder. Kesin olarak, 2009 yılının en düşük seviyesinden beri geçen altı artı yıl boyunca bu tür fonlara yatırım yapan herkes, piyasa dalma sırasındaki zamanlamaları iyi olmadığı sürece iyi bir performans göstermedi. Bu tür fonları ve borsa kaynaklı fonları (ETF'ler) zamanla tutmak, bir portföy üzerindeki bir sürtüşme olabilir.

Ters ETFler

Ters endeks ETF'leri, ayı pazarı fonunun ortak bir türüdür. Örneğin, ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031, 24-0,% 21 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), S & P 500 indeksinin ters performansını sağlamak üzere tasarlanmıştır ancak günlük bileşik bileşim etkisi nedeniyle zamanla daha da kötüleşir. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 01-0.% 35 Highstock 4. 2 6 ile oluşturulmuştur), bu durumda iki kez teslim etmeye çalışan kaldıraçlı ters endeks fonudur endeksin günlük olarak ters dönüşü. Bu ETF'ler pahalıdır, her ikisi de% 0,89'luk gider oranları sahibidir. Bu endeksin uzun süredir takip ettiği popüler SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Güven Birimleri258. 93 + 0.% 18 Yüksek stok 4. 2. 6 ile oluşturulmuş) ile karşılaştırıldığında gider oranı% 0,09, (Daha fazla bilgi için, 2015 için Üst Etkilenmiş ETF'ler 'na bakınız.)

Aktif Ayı Piyasası Fonları

Ayı piyasalarda para kazanmaya ve tüm piyasalarda seçilen kısa pozisyonlardan kazanmaya çalışan aktif olarak yönetilen ayı piyasa fonları var. Geçen yaz piyasa oynaklığı bu fonların performansını etkiledi. Morningstar Inc.'de (MORN MORNMorningstar Inc87.31 +% 0 24% Highstock 4. 2. 6 ile oluşturulmuştur) ortalama ayı pazarı fonu% 8,76 oranında kazanmıştır. 31 Ağustos 2015 itibarıyla bir ay sonra geride kaldı. Son ç ay boyunca ortalama fon% 9. 26 oranında değer kazandı. Bununla birlikte, üç yıllık ve beş yıllık periyotlarda, ortalama ayı pazarı fonu sırasıyla yıllık% 20.36 ve% 23.12 olarak gerçekleşti.

Bu Fonlar Hafifletir mi?

Ters endeks ETF'leri finansal krizler sırasında ve 2008-09 döneminde piyasa rotasında popülarite kazanmıştır. Doğru kullanıldıklarında yardımcı araçlardı ve bugün de geçerli. Deneyimli ve bilgili finansal danışmanların elinde bulunan bu ürünler, riskten korunma yeteneklerini artırabilir. Elbette profesyonel tüccarlar için uygun bir araçtır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Kaldıraçlı ETF'leri Artı $ seviyesinde tutmanın En İyi 5 Sebebi.)

Bireysel yatırımcılar bunları kullanmalı mı? Hayır derdim, ama tabii ki durum vaka bazında değişir. En azından yatırımcılar, ters endeksin tersinin iki veya üç katı performans üretmeye çalışan ters ETF ve daha da önemlisi kaldıraçlı ters endeks ETF risklerini anlamalıdır.Doğru şeyleri doğru yaparsanız, oldukça iyi yapabilirsiniz, yoksa kayıplarınız hızla artabilir. Uzmanlar çoğunlukla piyasa zamanlamasını yanlış alırlar, çoğu bireyin yatırımcıların daha iyi olacağı düşüncesinde bir sebep yoktur.

Ayı Piyasası Fonlarına Alternatifler

Ayı piyasa fonuna veya ters ETF'ye temel alternatif, bir portföy tasarımı konusunda çeşitlendirme ve risk kontrol yöntemidir. Hisse senetlerine olan düşük korelasyon düşen hisse senedi fiyatlarının etkisini dengelemek için mükemmel bir savunma mekanizmasıdır. Örneğin bağlar -0 korelasyonuna sahiptir. 28, iki varlık sınıfının biraz ters yönde hareket ettiğini ve hareketlerin birbirleriyle düşük bir ilişkiye sahip olduğunu gösteriyor. 1'lik bir korelasyon mükemmel bir kilit adım ilişkisi anlamına gelir. Yabancı gelişmiş hisse senetleri ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) büyük ölçekli hisse senetlerine göre daha yüksek pozitif korelasyonlara sahiptir ve bazı ancak daha az çeşitlilik sağlamaktadır. Buna ek olarak, bir varlık sınıfının veya bir holdingin diğer portföy varlıklarına göre oynaklığının veya standart sapmasına dikkat edin. (Daha fazla bilgi için bkz .: Bear Market Funds 'a Yakından Bakın.)

Nakit

Nakit, piyasa oynaklığına karşı büyük bir önlem oluşturmaktadır. Özellikle bu düşük faizli ortamda para çok fazla ödeme yapmaz, ancak para kaybetmez. Portföyünüzün bir bölümünü nakit olarak ayırmak, volatiliteyi azaltabilir ve aşağı piyasalardaki kayıpları azaltabilir. 2016'da para piyasası fonları için yeni kurallar getirildiğinde, yatırımcıların ve finansal danışmanların, kullandıkları para fonlarında değişikliklerin gerekli olup olmadığını belirlemeleri gereken bir not.

Tahvil

Federal Reserve'in faiz oranlarını yükseltme ihtimaline karşı tahviller ve özellikle tahvil fonları popüler bir seçim olmayabilirse de, hisse senediyle olan düşük korelasyonları tahvilleri hala dikkate alınması gereken bir seçenek haline getirmektedir. Bireysel bonolar merdivenlenebilir ve herhangi bir faiz oranı hareketi nedeniyle vadede vadeye kadar elde tutulacak fiyat dalgalanmaları büyük ölçüde alakasızdır. Bono fonları ve ETF'ler kısa vadeli olmak üzere çeşitli yatırım stillerine sahiptir. Bu fonlar karşılığında bir şeyleri feda edebilirken nispeten düşük süreleri, uzun vadeli fonlar kadar değerlerini dalgalı bir hal almaya devam edecektir. Alternatif Fonlar Son yıllarda alternatif stillere yatırım yapan yatırım fonlarının ve ETF'lerin yaygınlaşması olmuştur. (Daha fazla bilgi için, bakınız:

Tahvil Fonu ve Tahvil Fonu Artıları ve Eksileri

. Bazı durumlarda kitleler için hedge fonları olmaya çalışılıyor. Diğerleri ise, oldukça meşrudurlar ve birkaç yıldır etrafındalar ve birçok piyasalarda olumlu getiriler sunarken portföy oynaklığını azaltmaya yardımcı olurlar. Piyasa nötr fonları, büyük oranda pozitif getiriler, düşük beta ve düşük oynaklık sağlamak için uzun ve diğer kantitatif stratejileri de içeren stratejiler kullanmaktadır.

Birleşme Yatırımcı (MERFX) ve TFS Pazar Tarafsız (TFSMX) gibi fonlar, alternatif stratejilerin yönetiminde uzun yıllara dayanan kayıtlara sahiptir. Olumsuz yönü, bu korumanın biraz pahalı olabilmesi.Birleşme fonu,% 1,23'lük bir gider oranına ve TFS Pazar Ortası'nın harcama oranı% 2,02'dir. Bu fonlar tarafından yapılan işlemlerin altta yatan türleri harcamalara neden olur. (Daha fazla bilgi için, bkz. Bir Sızdırma Portföyü için Hedge Fund Mojo.)

Aktif Tahsisi

Doğru varlık tahsisi, bir yatırımcı için en iyi savunma ve saldırgan strateji olabilir. Mali müşavirler, müşterilerinin yatırımlarını, gerekli olan büyüme seviyesiyle birlikte uygun seviyede bir düşürme koruması sağlayan bir şekilde tahsis etmesine yardımcı olabilir. Emekli olan müşteriler, bir ayı pazarına satış yapmaya gerek kalmadan önümüzdeki birkaç yıl için ihtiyaçlarını karşılamak için portföyün bir kısmını nakit olarak dağıtacak bir kova yaklaşımı düşünebilir, biraz daha fazla büyüme ancak biraz istikrar ve büyüme için ılımlı tahsis edebilir uzun vadeli ihtiyaçlar için tahsisat.

Alt satır

Ayı piyasası fonları ve ters endeks ürünleri, özellikle kurumsal yatırımcılar ve profesyonel tüccarlar için kullanılabilir. Bireysel yatırımcılar, kendi durumları için uygun risk / getiri dengelemesine imkân verecek şekilde portföylerini kendi başına ya da bir finansal danışman ile birlikte tahsis etmek için çalışarak daha iyi hizmet edebilirler. (Daha fazla bilgi için, bkz. Alternatif Yatırım Fonu ve ETF'lere Yatırım .