Sıvı alternatif yatırım fonları ve döviz ticareti fonları (ETF) birkaç yıldır finansal danışmanlara yoğun bir şekilde pazarlanmaktadır. 2015 yılının Ağustos ayında gördüğümüz dalgalı borsa koşulları ve 2016 yılından başlayarak piyasa değişkenliği ve hisse senedi ve tahvillerle düşük korelasyonlu birer cevap olarak danışmanlara yönlendiriliyoruz.

Yatırım Haberinde yayınlanan yakın tarihli bir makale şöyle devam ediyor: "Son 12 ay boyunca, bu adım yatırımcılarla ve danışmanlarla eve geldi: Sıvı alt fonlar raflardan uçuyor. Yatırımcılar net 10 dolara döktü. Morningstar, Inc.'e göre, bu fonlara 7 milyar dolarlık, 108 milyar dolar net ABD hisse senedi sattılar. "(Daha fazla bilgi için Kablo Dışı Evler Üzerinden Alternatifler Niçin Büyüyor .) >

Bu iyi geliyor, ancak volatil borsalarda likit alts nasıl gerçekleştirildi?

2016'daki Performans

19 Şubat 2016 boyunca, S & P 500, yıllık% 5,85 oranında azaldı. Karşılaştırıldığında, Morningstar'a göre beş ana kategoride likid alternatif fonlar nasıl performans gösterdi:

Bear Market Funds: 11. 03%

Yönetilen Vadeli İşlemler: 3.77%

Piyasa Dengesi: -0. 35%

Çok Alternatif: -2. % 43

Uzun / Kısa Eşitlik: -4. 26%

Ayı pazarı fonları, tabii ki, borsa düştüğünde başarılı olmak için tasarlanmıştır. Onların sicili, son beş yılda% 15.96'lık bir düşüşle ortalama fonun sıkıntısı çekiyor. Bu fonlar piyasa sayaçları için açıktır. Bu ana alternatif kategorilerin beşinde S & P 500'ün şimdiye kadar 2016'dan bir dereceye kadar daha iyi performans gösterdi. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Bear Market Piyasası Fonları Yatırımcılar için Hafif Olur mu? ) 31 Aralık 2016'da sona eren beş yıl için S & P 500 endeksi için getiri değişkenliği ve risk için bir vekilin ölçütü olan standart sapma + / - 3 ->

Oynaklık ve Korelasyon -11. % 98. Karşılaştırma yaparak, bu alternatif fon kategorileri için standart sapma şu şekildedir:

Bear Market Funds: +/- 19. 22%

Yönetilen Vadeli İşlemler: +/- 8.77%

Piyasa Nötr: +/- 4. % 33

Çok Alternatif: +/- 5. 80%

Uzun / Kısa Öz Sermaye: +/- 8. 78%

Borsa ile olan korelasyon başka bir husustur. Bir önlem R-kare. Beş yıllık R-kare oranları:

Bear Market Funds: 82. 67%

Yönetilen Vadeli İşlemler:% 47.80

Uzun Vadeli Eşitlik:% 65. 27%

Not: Morningstar kullanılmıştır piyasa tarafsız ve çok alternatif kategoriler için S & P 500 dışındaki kriterler.

Alternatif Yatırımlar: Artıları ve Eksileri

'ya bakın.) Yönetici Seçimi Kritik Yukarıda bahsedilen risk ve getiri sayıları genel olarak geniş kategoriler için geçerlidir. Sıvı bir alt strateji seçerken, değer veren bir fon ve bir yönetici seçmek önemlidir.Şimdiye kadar 2016 yılında alternatif fon yelpazesinde getiriler genişti.

Morningstar'a göre, kısa vadeli öz kaynak fonları arasındaki getiri,% 8.93'lük bir kazançtan% 22.25'e kadar değişmekteydi. Açıktır ki, müşteri portföyündeki riski azaltmak için alternatifleri kullanmak isteyen finansal danışmanlar, üzerinde düşünmekte oldukları alternatif stratejileri anlamalı ve aradıkları faydaları sağlayacaklardır. (Daha fazla bilgi için, bakınız:

Vanguard'ın Sıvı Alts'a Bakın.

) Investment News tarafından hazırlanan bir diğer makaleye göre, mevcut pazar ortamları, en iyi alternatif yöneticilerin yeteneklerini gösteriyor. Makale, S & P 500'ü oluşturan hisse senetlerinin sektörler ve varlık sınıfları arasındaki performansdaki bozulmanın, finansal krize kadar geçen süreden bu yana herhangi bir zamanda olduğundan daha yüksek olduğuna dikkat çekiyor. Bazı Örnekler Morningstar'a göre, beş yıllık bir geçmişe sahip olan en uzun kısa öz kaynak fonu Guggenheim Alpha Opportunity Institutional (SAOIX) 'tır. 19 Şubat 2016 boyunca, fon yıllık% 4.71 oranında kazanmış ve son beş yılda yıllık ortalama% 9.66 geri dönüş elde etmiştir. Bu, aynı dönemde S & P 500 Endeksi için yıllık ortalama% 9,71 geri dönüşün altında. Fonun Ocak 31, 2016'da sona eren beş yıllık dönem için S & P 500'e beş yıllık R-kare oranı% 67. 79, kategori ortalaması olan% 65. 27'nin biraz üzerinde.

Guggenheim yöneticileri, beş yıllık dönem boyunca endeks izleme getirileri sağlamış ve şu ana kadar 2016'daki pazardaki endeksi elle dövmüşlerdi. Bununla birlikte, bu fon durumunda, bu performans, fonun son beş yıl içindeki standart sapması +/- 14 olduğu için bir ölçüde dalgalanmaya neden olmuştur. % 43'e karşılık +/- 11.

Gateway Fund (GTEYX), S & P 500 için% 98'dir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Alternatif Yatırımlar: Mali Müşavir Müşteri Kılavuzu

) Gateway Fund (GTEYX), kısa süreli özkaynaklar kategorisinde sağlam bir fonun bir başka örneğidir . Fonun beş yıllık geri dönüşü, kategorinin 41 st persentilinde yer alan ortalama% 3.48'dir. R-kare oranı% 87,24'te çok daha yüksek ancak standart sapması, +/- 4'te S & P 500'ün yarısından daha düşük. Son beş yıl için% 52. Ayrıca, fon 2008'den bu yana kaybettiren bir yılda olmamıştır. Ancak, fon% 2.96 ya da S & P 500'ün zararının yaklaşık yarısı aşağıdadır.

Bottom Line ^{Sıvı alternatif fonlar ve ETF'ler hem bu uçucu borsa hem de zaman içinde teslim etmiştir bağlıdır. Mali müşavirler ve yatırımcılar, bu değerlendirmeyi strateji ve yöneticilik bazında bir yönetici bazında değerlendirmelidir. (Daha fazla bilgi için, bkz.} Alternatif Yatırım Fonu ve ETF'lere Yatırım

.