Bilgisayarınıza, tek bir kasnağın üzerine kakılmış yeni bir kokteyl peçete veya yapışkan notayla oturursunuz - daha önce hiç araştırmadığınız bir işarettir ancak bir şey (veya birisi) sızlanmaya başlamıştır ilgini. Bu makale, yeni bir hisse senedi ile ilk turunuza atmanız gereken 10 aşamayı tartışacaktır. Bu özen, önemli bilgiler edinmenizi ve olası yeni bir yatırımı denemenizi sağlar.

Adımlar, her yeni bilginin daha önce öğrendiklerini üzerine inşa etmesi için düzenlenmiştir. Sonuçta, bu adımların atılmasının ardından, yatırım fikrinizin avantaj ve dezavantajlarını dengeli bir şekilde göreceksiniz ve akılcı, mantıklı bir karar vermenizi sağlayın.

Adım 1 - Şirketin Sermayeleştirilmesi

Yeni araştırılan bir şirketin zihinsel bir resim veya şemasını oluşturmak gerçekten çok yardımcı olur ve ilk adım şirketin ne kadar büyük olduğunu belirlemektir. Piyasa değeri, hisse senetinin ne kadar değişken olabileceği, mülkiyetin ne kadar geniş olabileceği ve şirketin son pazarlarının potansiyel büyüklüğü hakkında çok şey söylüyor. Örneğin, büyük kapaklı ve mega kaplı şirketler, daha istikrarlı gelir akışlarına ve daha az oynaklığa sahip olma eğilimindedir. Bu arada, orta kap ve küçük ölçekli şirketler, piyasanın tek alanlarına hizmet edebilir ve hisse senedi fiyatlarında ve kazançlarında daha fazla dalgalanmaya neden olabilir. (Pazar payı hakkında daha fazla bilgi için bkz. Piyasa Kapitalizasyonu Tanımlandı ve Hangi Piyasa Tepsisinin Tarzınıza Uygun Olduğunun Belirlenmesi

Bu aşamada yargı yapılmamalıdır; biz sadece her şeyin gelişme aşamasını koyacak bilgileri biriktiriyoruz. Gelir ve kar rakamlarını incelemeye başladığınızda, pazar payı bazı perspektif verecektir.

Bu ilk incelemede ayrıca bir hayati gerçek olduğunu doğrulamanız gerekir: hisse senetleri işlem gören borsa? ABD'de oturuyor mu? (New York Borsası, Nasdaq veya tezgah üstü gibi)? Veya, döviz üzerinde başka bir listeye sahip Amerikalı depozito makbuzları (ADR'ler) midir? ADR'ler, genel olarak "ADR" harflerini, paylaşım listesinin bildirilen başlığında bir yere yazacaktır. Bu bilgi, piyasa değeri ile birlikte, mevcut yatırım hesaplarınızdaki payların sahibi olup olamayacağı gibi temel soruları yanıtlamanıza yardımcı olmalıdır.

Adım 2 - Gelir, Kâr ve Marj Eğilimleri

Rakamlara bakmaya başladığınızda, gelir, kar ve marj (Eğilim) trendleriyle başlamak en iyisi olabilir.

Son iki yılın gelir ve net gelir trendlerini Yahoo! Gibi bir genel finans web sitesinde araştırın. Finans veya Google Finans. Bunların üç ayda bir (son 12 ay için) ve yıllık raporların (son üç yılın) bağlantıları olmalıdır. Satış fiyatı (P / S) oranı ile fiyat-kazanç (P / E) oranını doğrulamak için hızlı bir hesap makinesi kontrolü yapılabilir. Her iki rakam setindeki son eğilimleri inceleyin, büyümenin dalgalı veya tutarlı olup olmadığını veya bir yönde büyük bir salınım olursa (örneğin bir yılda% 50'den fazla) bunu not edin.

Marjlar, genel olarak yükselen, düşen veya aynı kalmış olup olmadığını görmek için gözden geçirilmelidir. Bu bilgi, bir sonraki adımda daha fazla oynanacak. (Daha fazla bilgi için

P / E Oranı Öğretici Rehberi ve Stokları Değiştirmek için Ücretle Satış Oranlarını Kullanın konusuna bakın.) 3. Aşama - Rakipler ve Sektörler

şirketin ne kadar büyük olduğu ve ne kadar para kazandığına dair bir fikriniz var, faaliyet gösterdiği endüstrileri ve kiminle rekabet ettiğinizi boyutlandırma zamanı geldi. İki veya üç rakibin kenar boşluklarını karşılaştırın. Her şirket, kısmen rekabet ettiği kişiler tarafından tanımlanır. Her bir iş kolundaki büyük rakiplere (birden fazla varsa) bakmak, ürünlerin son pazarlarının ne kadar büyük olduğunu anlamanıza yardımcı olabilir.

Rakiplerle ilgili bilgiler, çoğu araştırmanın sitelerindeki şirket profillerinde bulunabilir; bunlar genellikle, araştırmakta olduğunuz şirket ve rakipleri için doldurulmuş belirli metriklerle bir listeyi inceleyebilmenize olanak tanıyan kod ya da doğrudan karşılaştırmalarla birlikte bulunur. Şirketin işletme modelinin çalışma biçiminden hâlâ emin değilseniz, ilerlemeden önce burada boşlukları doldurmaya çalışmalısınız. Bazen rakiplerinden bazıları hakkında bilgi okumak, hedef şirketinizin gerçekte ne yaptığını anlamanıza yardımcı olabilir. (Bu önemli adım hakkında daha fazla bilgi için bkz.

İş Modellerini Öğrenme .) Adım 4 - Değerleme Katları

Şimdi P / Es'in niteliğine, fiyatına / kazanç - büyüme (PEG) oranı ve benzeri - hem şirket hem de rakipleri için. Daha fazla inceleme için rakipler arasındaki büyük tutarsızlıkları not edin. Bu aşamada bir rakibe daha fazla ilgi göstermek sıradışı bir şey değil, ki bu da mükemmel bir sonuçtur ancak yine de orijinal durum tespiti ile diğer şirketin incelenmesi için not vermeye çalışmak istiyor.

P / E oranları, değerlemelere bakmak için başlangıçtaki temel oluşturabilir. Kazançlar (hatta en istikrarlı şirketlerde) biraz oynaklık gösterebilir ve olacak, ancak takip eden kazançlara veya mevcut tahminlere dayanan değerlemeler, geniş pazar katları veya doğrudan rakiplere anında karşılaştırma imkanı sağlayan bir kıstas niteliğindedir. "Değerli hisse" ayrımlarına karşı temel "büyüme hisse senetleri" burada şirkete ne kadar fazla beklentinin yapıldığına dair genel bir anlamda yapılabilir. En son kazancın rakamının (ve P / E'yi hesaplamak için kullanılanın) normalleştiğinden ve bir defalık büyük bir ayarlamanın sonucunda atılmadığından emin olmak için birkaç yıllık net kazanç rakamlarını incelemek iyi bir fikirdir veya ücret.

Ayrı ayrı kullanılmaması için, P / E, fiyat-kitap (P / B) oranı, kurumsal çoklu ve satış-fiyat (veya gelir) oranı ile bağlantılı olarak incelenmelidir. Bu katlar, borcuna, yıllık gelirlerine ve bilançoya ilişkin olarak şirketin değerlemesini vurgular. Bu değerlerdeki aralıklar, endüstriden sanayiye farklılık gösterdiğinden, bazı rakipler ya da akranlar için aynı rakamları gözden geçirmek önemli bir adımdır. (P / E ve diğer oranlar hakkında daha fazla bilgi edinmek için,

Yatırım Değerleme Oranları konulu eğitici ve P / E Üzerindeki Taşıma, PEG İçin Yol Yap konusuna bakın.) Sonunda, PEG oranı, gelecekteki kazanç artışının beklentilerini ve mevcut kazançların çoklu karşılaştırmasını nasıl hesaba katar. PEG oranları 1'e yakın olan hisse senetleri, normal piyasa koşulları altında oldukça değerlenmiş kabul edilir.

Adım 5 - Yönetim ve Pay Sahipliği

Şirket hala kurucuları tarafından yönetiliyor mu? Veya yönetim ve yönetim kurulu bir sürü yeni yüzüyle karıştırıldı mı? Şirketin yaşı, küçük şirketler, kurucu üyelerin daha fazlasına sahip olma eğiliminde olduğu için burada büyük bir faktördür. Sahip oldukları geniş tecrübeleri görmek için üst düzey yöneticilerin konsolide biyolo- jilerine bakın; bu bilgiler şirketin web sitesinde veya SEC dosyalarında bulunabilir.

Ayrıca, kurucuların ve yöneticilerin yüksek oranlarda hisseye sahip olup olmadığını ve kurumların ne miktarda şamandıraya sahip olduklarını görmek için de çalışıyoruz. Kurumsal sahiplik yüzdeleri, şirketin ne kadar analist kapsamına girdiğini ve ticaret hacimlerini etkileyen faktörleri belirtir. Üst düzey yöneticilerin yüksek kişisel mülkiyetlerini artı olarak ve düşük mülkiyet potansiyel bir kırmızı bayrak olarak düşünün. Hisse sahipleri, şirket çalışanlarının hisse senedinin performansını etkilemesi durumunda en iyi hizmet verme eğilimindedir.

ve İçeriden Öğrenenlerin Yatırımlarına Değerlendirilmesi 'nı kontrol edin. Adım 6 - Bilanço Sınavı

Pek çok makaleler sadece bilançoya kolayca ayrılabilir, ancak başlangıçtaki durum tespiti amaçlarımız için basit bir sınav yapacaktır. Nakit düzeylerine (kısa vadeli borçlar ödeme kabiliyeti) ve şirket tarafından tutulan uzun vadeli borç miktarına özel önem verilerek varlık ve yükümlülüklerin genel seviyesini görmek için konsolide bir bilanço arayın. Bir sürü borç mutlaka kötü bir şey değil ve iş modeline başka herhangi bir şeyden daha çok bağlı. Bazı şirketler (ve bir bütün olarak sanayi) çok sermaye yoğunken, bazıları çalışanları, ekipmanı ve yeni bir fikir oluşturmaktan ve çalışmaktan biraz daha fazlasına ihtiyaç duyuyor. Şirketin bunun için ne kadar pozitif payın çıkacağını görmek için borç / özsermaye oranına bakın; metriği daha iyi bir perspektif haline getirmek için bunu rakiplerle karşılaştırabilirsiniz. (Bilanço hakkında daha fazla bilgi edinmek için bkz.

Bilanço Okunması ve Bilançoya Ayırma .) "Üst satır" bilanço toplam varlıkların, toplam yükümlülükler ve özkaynaklar önemli ölçüde bir yıldan bir yıla değiştiğinde nedenini belirlemeye çalışın. Finansal tablolara ve yönetimin tartışmasına eşlik eden dipnotları üç ayda bir / yıllık raporda okumak durum hakkında biraz ışık tutabilir. Şirket, yeni bir ürün lansmanı için hazırlanıyor olabilir, birikmiş kazançlar biriktiriyor ya da sadece değerli sermaye kaynaklarından koparıyor. Gördüğünüz, son kâr trendlerini gözden geçirdikten sonra biraz daha derin bir perspektif oluşturmaya başlamalı. (İnce baskıyı deşifre etmekle ilgili daha fazla bilgi için,

Dipnotların Okunması - Bölüm 1 ve Dipnotlar: The Fine Print'in Okunması bölümünü okuyun.) Adım 7 - Hisse Senedi Fiyatı Geçmişi

Bu noktada, tüm hisse sınıflarının ticaretinde ne kadar süreyle ve hem kısa hem de uzun vadeli fiyat hareketi boyunca çivileme yapmak isteyeceksiniz. Hisse senedi fiyatı dalgalı ve uçucu, pürüzsüz ve sabit midir? Bu, hisse senedinin ortalama sahibinin hangi tür kâr tecrübelerini gördüğünü ve gelecekteki stok hareketini etkileyebileceğini ortaya koyuyor. Sürekli dalgalanan hisse senetleri, bazı yatırımcılara ilave risk faktörleri ekleyebilecek kısa vadeli hissedarlara sahip olma eğilimindedir.

Adım 8 - Stok Seçenekleri ve Seyreltme İmkanları

Daha sonra, yatırımcıların 10-Q ve 10-K raporlarını araştırmaları gerekecek. Üç Aylık Dönem SEC dosyalarının, beklenen stok opsiyonlarının tümünü ve gelecekteki hisse senedi fiyatlarının bir dizi verildiğinde dönüşüm beklentilerini göstermesi gerekmektedir. Farklı fiyat senaryolarında paylaşım sayısının nasıl değişebileceğini anlamanıza yardımcı olması için bunu kullanın. Çalışanların hisse senedi seçenekleri potansiyel olarak güçlü bir motivasyon kaynağı olmasına rağmen, "su altındaki" seçeneklerin tekrar yayımlanması veya geri tarihli seçenekler gibi yasa dışı uygulamalarda yapılan resmi araştırmaların sevk edilmesi gibi gölgeli uygulamalara dikkat edin. (Daha fazla bilgi için,

Hisse Senedi Piyasası ve Stok Seçenekleri "Gerçek" Maliyetini Haritalama bölümünü okuyun.) Adım 9 - Beklentiler

Bu bir çeşit bir "hepsini yakalamak" ve fazladan kazmaya ihtiyaç duyuyor. Yatırımcılar, ortaklık, ortak girişimler, fikri mülkiyet hakları ve yeni ürünler / hizmetler hakkında endüstriyi ve şirkete özgü ayrıntıları etkileyen önümüzdeki iki ila üç yıllık uzlaşı cazip gelirleri ve kar tahminlerini, uzun vadeli eğilimleri neyi öğrenmelidir. Ufukta bir ürün ya da hizmetle ilgili haberler, başlangıçta sizi bu hisse senedi haline getirmiştir ve şimdiye kadar şimdiye kadar biriktirdiğiniz her şeyin yardımıyla onu daha ayrıntılı inceleme zamanıdır.

Adım 10 - Riskler

Bu hayati önemi sonuna kadar ayarlamak, yatırımla ilgili riskleri hep vurgulamamıza yardımcı olur. Hem endüstri çapında riskleri hem de şirkete özgü riskleri anlamanıza özen gösterin. Olağanüstü yasal veya düzenleyici konularda veya yönetimle ilgili sivilceli bir geçmiş var mı? Şirket çevreye duyarlı mı? Ve yeşil girişimler kucaklayan / kucaklayan olmadığı için ne gibi uzun vadeli riskler doğabilir? Yatırımcılar, en kötü senaryoları ve hisse senetlerine ilişkin potansiyel sonuçlarını hayal eden sağlıklı bir şeytanın savunucusunu her zaman kullanmaya devam etmelidir. (Yeşile gitmenin önemi hakkında daha fazla bilgi edinmek için,

Şirketler İçin Yeşil Yeni Siyah 'e bakın.) Sonuç

Bu adımları tamamladıktan sonra aklınızı sarabilmelisiniz şirketin şimdiye kadar yaptıklarının ve geniş bir portföy veya yatırım stratejisine nasıl uyacağının etrafında. Kaçınılmaz olarak, daha fazla araştırma yapmak isteyeceğiniz özelliklere sahip olacaksınız, ancak bu yönergeleri izleyerek sizi kararınız için hayati önem taşıyabilecek bir şeyi kaçırmanız gerekecektir. Deneyimli yatırımcılar daha fazla inceleme yapmak için tutacakları daha çok yatırım fikri (ve kokteyl peçeteleri) çöp kutusuna atacaklar, bu nedenle yeni bir fikir ve yeni bir şirketle başlamaktan asla çekinmeyin.Orada tam anlamıyla on binlerce şirket arasından seçim yapabiliyoruz!