Halen yıllık% 6,9'luk temettü verimi sunan bir borsa yatırım fonuna (ETF) yatırım yapmak ister misiniz? Hemen bu soruyu evet olarak kabul ettiyseniz, yüksek verim tuzağına kurban geldiniz demektir. Bu, yatırımcıların yüksek getiri gördüğü, tükürdüğü ve daha fazla araştırma yapmadan bir pozisyon başlattığı zaman ilgilidir. Sermayenin korunması her zaman birinci önceliğiniz olmalı. Bu, risklerden kaçınmanız gerektiği anlamına gelmez. Bir şeylerin takdir oranının çok yüksek olduğunu biliyorsanız, o zaman devam edin ve atlayın. Ancak bu yatırım önemli tehlikelerle karşı karşıya kalırsa, parmağınızı bile suya daldırmayın. Bunu yapmak, geniş pazarın hangi yönde gittiği dikkate alınmaksızın, her zaman mevcut olan tüm fırsatları göz önüne alırsak mantıklı olmayacaktır. Fakat burada kapsanan ETF bunlardan biri olmayabilir.

Yukarıda belirtilen% 6,19 (4/22/15 itibariyle) getirisi, Gelişen Piyasalar Vektörlerine aittir Yerel Para Birimi Borsa ETF (EMLC EMLCVanEck Vct JPM18. 53 + 0 82% Highstock ile oluşturulmuştur 4. 2. 6 ). Bazı yatırımcılar tahvilleri izleyen ve yüksek getirili bir ETF olarak görürler, dolayısıyla garantili temettü ödemeleri ile güvenli bir yatırım olduğunu varsayarlar. Bu bir hata olurdu. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yükselen Piyasa Tahvilleri ETF'leri: Başlık Altında .)

Aşırı Borç

Şirketler ve hükümetler borca ​​girdiklerinde daha hızlı büyümelerine izin verir. Hükümetler için gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) büyümesine eşit olabilir. GSYİH büyümesi olduğunda, çoğu insan para kazanmaktadır. Sorun şu ki, yatırımcıların en az% 90'ı geriye dönük görünüyor ya da her şeyin sonsuza dek aynı kalacağını düşünüyorlar. Halen gelişmekte olan birçok piyasalarda yaşanan, aşırı borçtan ötürü sürdürülebilir değildir. Bu borcu ödeyerek sürdürülebilir bir şekilde büyümek olanaksızdır. Ekonomik tarihe bakarsanız, aşırı borcunuz büyümeyi her zaman sürdüğünde finansal bir krize yol açmıştır. Ancak mevcut durum daha da tehlikeli olabilir. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yükselen Pazar Ekonomisi Nedir? )

Artan Tehlike

Gelişmekte olan piyasalarda mevcut durumu güçlendiren şey, ABD dolarının değer kazanmasıdır. Kısa süre önce doların kısaltılması için ABD doları üzerinde uzun zamandan beri bir hedge fon değişimi ile ilgili bir başlık okudum. Bunun gibi başlıkları okuduğunuzda çok dikkatli olun. Bir hedge fonu hareketlerini takip edecekseniz, onun siciline bakmanız zorunludur. (Daha fazla bilgi için, bkz. 10 En Ünlü Hedge Fon Yöneticisi .

Bu sefer bir hedge fonunun doların neden kısa devre edeceğini anlamam benim için zor. Diğer büyük para birimlerine karşı işlem yapar ve dünya çapında birçok merkez bankası para basarken U.S. Federal Reserve bu işlemi tamamladı. Dolayısıyla dolar değer kazanmaya devam etmeli. Ayrıca, doların üzerinde de yardımcı olacak faiz oranlarının yükselmesini beklemek zorundasınız. Ayrıca, yakın gelecekte gerçekleşecek olan yoğun miktarda leverage kaldırmanın etkilerini de ekleyebilirsiniz. Bu, tüm EMLC'ye bağlanır.

EMLC'ye Etkiler

Bu ETF'nin amacı, J. P. Morgan Devlet Tahvil Endeksi - Gelişmekte Olan Piyasalar Global Çekirdeği'nin performansını izlemektir. Temel açıklama budur, ancak biraz daha okursanız ortaya çıkan tüm piyasa tahvillerinin ihraçcının yerel para birimi cinsinden olduğunu göreceksiniz. 2008 yılından bu yana, yükselen pazarlar yakıt artışına yardımcı olmak için önemli miktarda borç aldı ve çoğu durumda bu borcun ABD Doları cinsindendir. Doların değer kazanmasıyla, bu muhtemelen bu borçların ödenmesinde zorlanmanın artmasına neden olacak - EMLC için olumsuz bir durum. Aşırı borçların olduğu ve GSYİH büyümesinde bir yavaşlamanın veya hatta varsayılanın olasılığının olması muhtemel piyasalarda tahvil sahibi olmak istemezsiniz. Gelişmekte olan piyasa borçlarına yatırım: EMLC,% 0,47'lik bir harcama oranına sahiptir ve ETF evreni için ortalamanın tam ortasındadır. Ne olursa olsun, gider oranı% 0,05 olmasına rağmen, şu an üzerinde düşünülmesi gereken bir ETF olmamalıdır. EMLC, bir uyarı gibi davranabilen son bir yıl içinde% 13.68 değer kaybetti.

Alt satır

EMLC üzerindeki risk / kazanç oranı şu anda yatırımcılara lehte görünmemektedir. Gelişmekte olan piyasalarda aşırı borçlar alınıyor, özellikle de ABD doları karşılığında çok pahalıya mal olacak. Bu günlerde hem kısa hem de kısa tarafta hemen hemen her şeyi izleyen ETF'leri bulabilirsiniz. Başka yerlere bakman önerilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

Bu ETF'lerle Yükselen Piyasaya Tahvil Bonoya Yatırım Yapın. Dan Moskowitz, EMLC'de herhangi bir pozisyon bulunmamaktadır.