Yatırımcılar, yatırım fonlarına on yıllardır profesyonel portföy yönetimi, çeşitlendirme ve likidite sağlamak için baktılar. Fakat daha düşük maliyet, daha fazla şeffaflık ve daha da fazla likidite sözü ile yeni bir fon cinsi ortaya çıktı. Borsa yatırım fonları, yatırımcıların gün içi ticarette hisse senetlerini bireysel menkul kıymetlerle aynı şekilde almalarını ve satmalarını sağlar ve ayrıca genellikle geleneksel açık uçlu kuzenlerden çok daha fazla vergi-etkin olarak değerlendirilir.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- hissedarlarına bildirir. Bu normal olarak her yıl Kasım ayı sonu veya Aralık ayının başında gerçekleşir ve belirli bir kayıt tarihinde kendi hisselerini sahibi olan tüm hissedarlara, sermaye kazanç ve kayıplarına orantılı payları için vergi beyannamesi verilir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

ETF'ler veya Yatırım Fonu: Hangisini Kullanacağını Nasıl Öğrenebilirim

.

Bu yaklaşımın dezavantajı, hisse senetlerini uzun süre tutan yatırım fonu sahiplerinin fonda oluşturulan kısa ve uzun vadeli kazançlar üzerinden vergi ödemeleri gerekmekle birlikte hala vergi ödemeleri gerekliliğidir hisse senetlerinin hiçbirini satmazlar ve hisse değerlerinin satın alınışlarından bu yana düşmesine rağmen. Bu, uzun süredir aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının en büyük dezavantajlarından biri olarak düşünülmüştür. Tabii ki, çoğu fon portföy yöneticisi, bu kazançları asgari düzeye indirmek için elinden gelen her şeyi yapar (örneğin vergi kaçırma hasatı ve bir önceki yıldaki sermaye kayıplarını cari yıl kazançlarından bir kısmını iptal etmek için taşımak). Açık uçlu fon şirketleri tarafından sunulan endeks fonları, yıl boyunca aktiflerin yönettiği% 80'lik bir ciroya sahip olabilecek olan fonlardan çok daha fazla vergidir. (Daha fazla bilgi için, bkz.

ETF'ler Portföyünüze Nasıl Uyar?

.

ETF'lerin Vergi Kuralları

Yatırım fonu türleri hala bir çeşit yatırım fonu olarak kabul edilmekle birlikte, ETF'ler Kayıtlı Yatırım Şirketleri (RIC'ler) kurallarına tabi değildir. Bu, biriken kazanç ve kayıpları dağıtmaları gerekmediği anlamına gelir. Tabii ki, tüm ETF'lerin yaklaşık% 90'ı sadece bir sektörü veya endekstiği izlemektedir, bu nedenle de yine de çok az ciro elde edilmektedir. Ancak bu gerçekleştiğinde, prosedür açık uçlu yatırım fonlarından farklıdır. Yatırımcılar ETF'leri satın aldığında doğrudan fondan satın almıyorlar. Bunun yerine bir piyasa yapıcısı veya uzman gibi bir Yetkili Katılımcıdan (AP) satın alıyorlar. (Daha fazla bilgi için, bkz.

En Büyük ETF Riskleri

. AP, temel endeksteki tüm varlıklara eşit olan menkul kıymet sepetlerini satın alarak ETF hisselerini yaratır ve bu bir ayni işlem.Bu nedenle, yatırımcılara satın aldıktan sonra vericiye devredilmesi gereken vergiye tabi bir işlem yoktur. Bazı istisnalar olmasına rağmen, ETF'lerin çoğunda durum böyle. Örneğin, gelişmekte olan veya sınırdaki piyasalara yatırım yapan ETF'ler için AP, her zaman menkul kıymetlerin geri ödenmesini sağlayamayabilir ve dolayısıyla, nakit yaratmak için hisseleri satmak zorunda kalabilir ve bu da vergilendirilebilir bir kazanç veya kayıp ile sonuçlanır . Tüm Yatırımcıların BFF Hakkında Bilmeleri Gereken Nitelikler

. Türev işlemler veya ters ETF'ler gibi türevleri veya malları elinde bulunduran ETF'ler, aynı şekilde, kazançları ve zararları pay sahiplerine dağıtır; türevler satın alınması gerekir nakit olarak verilir ve ayni türde değişimler yoluyla elde edilemez. Bununla birlikte, ETF'ler tarafından üretilen herhangi bir temettü veya faiz, ETF'ler bir IRA ya da başka bir vergi ertelenmiş emeklilik planında tutulmadıkça, başka herhangi bir kaynaktan alınan yatırım geliriyle aynı şekilde vergilendirilir. Bir Portföyde ETF Kullanırken Dikkat Edilecekler.

Exchange işlem gören notlar, mevcut ETF'lerin en verimli vergi formu olarak kabul edilir. Bu notlar, temel bir karşılaştırma endeksine bağlı ve ihraç eden banka tarafından garanti edilen borçlanma araçlarıdır. Herhangi bir vergiye tabi gelir elde etmezler ve ödenen faiz ve / veya temettüler sadece endeksin toplam getirisine eklenir. Satış Yaptığınızda Her ne kadar ETF'ler tutulurken daha fazla vergi mükellefi olsa da, hisse satan yatırımcılar (daha fazla bilgi için bakınız:

ETF'ler vs. Yatırım Fonları: Ücret Ücreti onlardan, açık uçlu bir yatırım fonu ile aynı şekilde hisse fiyatında elde ettikleri herhangi bir kâr için sermaye kazançları vergisi öderler. Uzun vadeli kazançlar sermaye kazançları karşılığında, kısa vadeli kazançlarsa olağan gelir olarak vergilendirilecektir. IRA ya da emeklilik planında satılan her iki türden paylar vergilendirmeden muaftır. (Daha fazla bilgi için, bkz. ETF'lerle, Yatırım Fonları

ile Daha İyi mi?

Bottom Line ETF'ler ve açık uçlu yatırım fonlarının vergi kurallarını anlayan yatırımcılar, Maksimum vergi verimliliği sağlamak için portföylerini değiştirin. Açık uçlu fonlardaki sermaye kazançları dağıtımları, IRA'lar ve nitelikli planlar çerçevesinde ertelenirken, ETF'ler genelde vergiye tabi kazançlar üretmeksizin vergilendirilebilir hesaplarda büyüyebilir. Yatırım fonları ve ETF'lerin vergi kuralları hakkında daha fazla bilgi için bir vergi veya finansal danışmana danışmayı düşünün. (Daha fazla bilgi için bkz: Yatırım Fonu Ne Zaman En Yatırım Seçeneği?

)