Paylaş Video // www. Investopedia. com / terimleri / f / mütevelli. asp

'Güvenilir' nedir

! --1 ->

Esasen, mütevelli, iyi niyet ve güvenin görevlerini başkasına borçlu olan bir kişi veya kuruluştur. Bir tarafın diğerine karşı en yüksek hukuki görevi, aynı zamanda ahlaki olarak diğerinin en iyi çıkarları doğrultusunda hareket etmeyi gerektirir. Bir mütevelli genel refahdan sorumlu olabilir, ancak örneğin maliyeyi içerir - başka bir kişinin veya bir grup insanın varlıklarını yönetmek. Para yöneticileri, bankacılar, muhasebeciler, yürütücüler, yönetim kurulu üyeleri ve şirket yetkilileri mütalaa kabul edilebilir.

KESİNLİKLE 'Güvenilir'

Bir mütevellinin sorumlulukları veya görevleri hem etik hem de yasaldır. Bir parti bilerek bir başka taraf adına namuslu bir görev kabul ettiğinde, yöneticisi, varlıklarını idare ettiği partinin menfaatine uygun hareket etmesi gerekir. Güvenilir kişinin, varlıklarını kendi kârından ziyade diğer kişinin yararına kullanması beklenir ve varlıklarının yönetiminden bizzat yararlanamaz. Bu, ihtiyatlı bir kişi standardı olarak bilinen, orijinal olarak 1830'daki bir mahkeme kararından kaynaklanan bir standarttır. Ihtiyatlı kişi kuralının bu şekilde oluşturulması, mütevelli olarak hareket eden bir kişinin öncelikle yararlanıcıların ihtiyaçları düşünülerek hareket etmesi gerekliliğini gösterdi.

Sorumlu ve müdür arasındaki çıkar çatışmasının ortaya çıkmaması için sıkı bakım yapılmıştır. İngiliz Yüksek Mahkemesi kararı, Keech vs. Sandford'a (1726) göre, mütevelli heyet pozisyonlarından istifade edemez ve çoğu durumda, ilişki başladığı zaman açıkça izin verilmedikçe ilişkiden kazanç elde edilemez. Müdürün rızası varsa, mütevelli her ne fayda sağlıyorsa alabilir; bu faydalar parasal olabilir veya daha geniş anlamıyla bir "fırsat" olarak tanımlanabilir.

Güvenilir İlişkiler Türleri

Güvenilir görevler çok çeşitli ortak ticari ilişkilerde görülür. Güvenilir ilişkilerin en yaygın türleri bir mütevelli ile bir yararlanıcı arasında bulunur.

• Kurumsal yönetim kurulu üyeleri ve hissedarlar
• Yönetici ve lehtarlar
• Muhafızlar ve koğuşlar
• Teşvikçiler ve hisse aboneleri
• Avukatlar ve müşteriler
• Yatırım şirketleri ve müvekkiller yatırımcılar

Yönetici / Faydalanıcı

Emlak düzenlemeleri ve uygulanan tröstler bir mütevelli ve bir yararlanıcıyı içerir. Bir güven veya emlak mütevellisi olarak adlandırılan bir kişi mütevellidir ve yararlanıcı müdür. Mütevelli / mülkiyet hakkı altında mütalaanın mülkiyet veya varlıkların hukuki mülkiyeti vardır ve güvence altındaki varlıkları idare etmek için gerekli gücü elindedir.Bununla birlikte, mütevelli, lehtarın mülkiyet hakkına sahip olduğu için, lehtarın yararınadır kararlar vermelidir. Mütevelli / fayda sahibi ilişki, kapsamlı mülk planlamasının önemli bir unsurudur ve mütevelli kimin belirlenmesi için özel bir dikkat gösterilmelidir.

Siyasetçiler, çıkar çatışması skandallarından kaçınmak için sıklıkla kör güven oluştururlar. Kör bir güven, yararlanıcı korpusun nasıl yatırım yapıldığını bilmeden bir yararlanıcının korpusunun bir yatırımcısından sorumludur. Faydalanıcının hiçbir bilgisi olmamasına rağmen, yediemin, temkinli kişinin davranış standartına göre korpusu yatırım yapmak için mütevelli bir göreve sahiptir.

Yönetim Kurulu Üyesi / Pay Sahipleri

Benzer bir vasiyetname, bir şirketin yönetim kurulunda bulunması halinde hissedarlar için mütevelli kabul edilebilecekleri veya bir bankanın müdürlüğü görevinde mütevellilerin mütevellitleri olarak gördükleri kurumsal direktörler tarafından yapılabilir. Özel görevler şunları içerir:

• Yönetim kurulunun işin geleceğini etkileyen kararlar alması için geçerli olan bakım görevi. Kurul, olası tüm kararları ve bunların işletmeyi nasıl etkileyebileceklerini tam olarak incelemekle yükümlüdür; Örneğin, yönetim kurulu yeni bir CEO seçmeye oy verirse, karar yalnızca yönetim kurulunun olası bir adayın bilgisi veya görüşüne dayanmamalıdır; iş için en iyi kişinin seçilmesini sağlamak için uygun olan tüm başvuranları araştırmak kurulun sorumluluğundadır.
• iyi niyetle hareket etme görevi. Bundan önce tüm seçenekleri makul bir şekilde inceledikten sonra bile, yönetim kurulu, işin ve hissedarlarının menfaatine en iyi hizmet olduğuna inandığı seçeneği seçmekle yükümlüdür.
• sadakat yükümlülüğü. Bu, yönetim kurulunun, şirkete ve şirketin yatırımcılarına bağlılığının ötesinde herhangi bir sebep, çıkar ya da bağlılığa neden olmadığı anlamına gelir. Yönetim kurulu üyeleri kendi menfaatlerini veya başka bir şahsın veya şirketin çıkarlarını kendi çıkarına getirebilecek kişisel veya mesleki işlemlerden kaçınmalıdır.

Yönetim kurulu üyelerinin güvenceli görevlerini ihlal ettiği tespit edilirse, şirketin kendisi veya hissedarları tarafından bir mahkemede sorumlu tutulabilir.

Executor / Legatee

Güvenilir faaliyetler, belirli veya tek seferlik işlemler için de geçerlidir. Örneğin, bir mütevelli mülk sahibi adına satışın icracı olarak hareket etmesi gerektiğinde, mülkiyet haklarını bir satışa aktarmak için bir mütalaa verilir. Bir mülk sahibi satmak istediği halde hastalık, yetersizlik veya diğer koşullar nedeniyle işlerini halledemediğinde ve onun yerine geçirebilmesi için birine ihtiyaç duyduğu mütevellidir. Yasanın, mülkün satılacağı gerçek durumu potansiyel alıcıya açıklaması için bir mütalaa gerekir ve satıştan herhangi bir maddi çıkar elde edemez. Mülk sahibi öleceğinde ve mülkiyeti gözetim veya yönetim gerektiren bir mülkün parçası olduğunda, mütalaa verilebilir.

Guardian / Ward

Bir veli / vilayet ilişkisi kapsamında, küçüklerin yasal vesayetleri atanan bir yetişkine devredilir. Mütevelli asistan, minör çocuğun veya koğuşun, küçüklerin okula nereye gittiğini, uygun bir tıbbi bakıma ihtiyacı olduğunu, makul bir şekilde disipline edildiğini ve günlük refahını belirlemeyi içerebilen uygun bakıma sahiptir. bozulmadan kalır. Bir vasi, küçük bir çocuğun doğal vasisinin artık çocuğa bakamaması durumunda, devlet mahkemesi tarafından atanır. Eyaletlerin çoğunda, koruyucu çocuk / vasiyet ilişkisi, küçük çocuğun çoğunluğa erişene kadar değişmeden kalır.

Avukat / Müşteri

Avukat / müşteri mütalaa ilişkisi tartışmasız en katı olanlardan biridir. ABD Yüksek Mahkemesi, avukat ve müşterisi arasında en üst düzeyde güven ve güven bulundurulması gerektiğini ve bir avukatın müşteriye her temsilcilikte ve müşteri ile olan ilişkisinde tam adalet, sadakat ve sadakatle hareket etmesi gerektiğini belirtmektedir. Avukatlar, müşteri tarafından emanet görevlerinin ihlalinden sorumludur ve ihlal meydana geldiğinde o müşterinin temsil edildiği mahkemeye karşı sorumludurlar.

Müdür / Temsilci

Sadakat görevinin daha genel bir örneği, ana / aracı ilişkisinde yatmaktadır. Kişiler, şirketler, ortaklıklar veya devlet kurumları, kişi veya şirket yasal kapasiteye sahip olduğu sürece bir müdür veya temsilci olarak hareket edebilir. Ana / acentalık görevinde, bir menfaat çatışması olmaksızın müvekkil adına hareket etmek için yasal olarak bir temsilci atanır. Güvene dayalı çalışmayı gerektiren bir ana / aracı ilişkisinin ortak bir örneği, yönetim veya Süitin bireylerini temsilci olarak seçen ilkeler olarak bir paydaş grubudur. Benzer şekilde, yatırımcılar, varlıkları yönetmek için aracılar olarak yatırım fonu yöneticileri seçerken ilkeler doğrultusunda hareket eder.

Yatırım Onaylaması

Yatırım mütalaasının bir finansal profesyonel (para yöneticisi, banker vb.) Olacağı düşünülse de, bir yatırım mütalaası bir başkasının parasını idare etmekle yasal sorumluluğu olan herhangi bir kişidir. Yani, yerel hayır kurumunun veya diğer organizasyonların yönetim kurulunun yatırım komitesinde yer almak için gönüllü olmanız durumunda, aynı şekilde bir güven sorumluluğunuz var demektir: Bir güven pozisyonuna yerleştirildiniz ve bu güvenin ihanetine neden olabilecek sonuçlar doğurabileceği anlamına geliyor. Bir finansal veya yatırım uzmanı istihdam etmek, komite üyelerini tüm görevlerini rahatlatmaz. Hâlâ uzman faaliyetlerini ihtiyatlı bir şekilde seçmek ve izlemekle yükümlüdürler.

Uygunluk Vs. Güvenilir Standartlar

Yatırım danışmanınız bir Kayıtlı Yatırım Danışmanıysa, yatırım komitesi ile emanet sorumluluğu paylaşır. Öte yandan, bir broker-dealer için çalışan bir komisyoncu olmayabilir. Bazı aracı kurumlar, aracılarının fidye sahibi olmayı istemiyor veya izin vermiyor.

Genellikle ücretli yatırım danışmanları, 1940 Yatırım Danışmanları Yasası'nın bir parçası olarak kurulan bir asıl standarta tabidir.Bunlar SEC veya devlet menkul kıymet düzenleyicileri tarafından düzenlenebilir. Bu davranış, bir sübvansiyonun ne anlama geldiğini tanımlamada oldukça spesifiktir ve sadakat ve bakım görevini gerektirir; bu sadece danışmanın müşterinin çıkarlarını kendi haklarının üstüne koyması anlamına gelir. Örneğin, danışman bir müşteri için satın almadan önce kendi hesabına menkul kıymet satın alamaz ve danışman veya yatırım şirketi için daha yüksek komisyona neden olabilecek yatırım yapması yasaklanmıştır.

Ayrıca, danışmanın doğru ve eksiksiz bilgi kullanarak yatırım önerisinin yapılmasını sağlamak için danışmanın elinden gelen her şeyi yapması gerektiği anlamına gelir veya temelde analizin kapsamlı ve mümkün olduğu kadar doğru olması gerekir. Çıkar çatışmalarından kaçınılması, bir mütevelli olarak hareket ederken önemlidir ve bir danışmanın müşterinin çıkarlarını danışmanın önüne çıkarması için olası çatışmaları ifşa etmesi gerektiği anlamına gelir. Buna ek olarak, danışmanın, esnafı "en iyi uygulama" standardına koyması gerekir; yani, menkul kıymetleri düşük maliyetli ve etkin yürütmenin en iyi kombinasyonu ile ticareti yapmak için gayret göstermelidir.

Uygunluk kuralı

Komisyon tarafından sıklıkla telafi edilen broker-dealer'lar, genellikle, yalnızca altta yatan müşterinin menfaatleri ile tutarlı bir öneri yapmak olarak tanımlanan bir uygunluk yükümlülüğünü yerine getirmek zorundadırlar. Broker-bayi, müşterilerine uygun tavsiyelerde bulunmalarını gerektiren standartlar çerçevesinde Mali Sektör Regülatör Kurumu (FINRA) tarafından düzenlenir. Çıkarlarını müşterininkine bırakmak yerine, uygunluk standardı sadece komisyoncu-bayinin, müşterinin finansal ihtiyaçları, hedefleri ve benzersiz koşulları açısından müşterilere uygun herhangi bir tavsiyenin uygun olduğuna inanması gerektiği anlamına gelir. . Sadakati açısından önemli bir ayrım da önemlidir, çünkü bir komisyoncunun görevi, mutlaka müşterinin hizmetinde bulunmadığı için çalıştığı aracı kurum-satıcıya aittir.

Uygunluğa ilişkin diğer açıklamalar arasında, işlem maliyetlerinin aşırı olmadığını veya bir müşterinin tavsiyesi uygun olmadığını doğrulamak yer alır. Uygunluğu ihlal edebilecek örnekler arasında, aşırı ticaret, komisyoncu için işlem geliri oluşturmak için daha fazla komisyon oluşturmak veya sık sık hesap varlıklarını değiştirmek için hesabı çalkalamak sayılabilir. Ayrıca, çıkar çatışmalarını açıklama ihtiyacı brokerlar için zorunlu değildir; bir yatırım sadece uygun olmalı, mutlaka bireysel yatırımcının hedefleri ve profiliyle tutarlı olması gerekmez.

Uygunluk standardı, bir aracı kurum satıcısı ile müşteri arasında çatışmalara neden olabilir. En bariz çelişki telafiyle ilgilidir. Onaylanmış bir standart uyarınca, bir yatırım danışmanının mutlaka karşılıklı bir fon ya da başka bir yatırım satın alması yasaklanacak, çünkü ona daha yüksek ücret veya komisyon tahsil edecektir. Uygunluk gerekliliği uyarınca, bu durum her zaman geçerli değildir çünkü yatırım istemci için uygun olduğu sürece, müşteri için satın alınabilir.Bu aynı zamanda, komisyoncuların daha düşük bir maliyetle rekabet edebilecek ürünlerden önce kendi ürünlerini satmalarını teşvik edebilir.

"Uygunluk" terimi, daha önce işlem hesapları ya da aracılık hesaplarının standardı iken, yeni Çalışma Düzeni Yönetmeliği, aracılar için işleri sertleştirdi. Şimdi, emeklilik parası yönetiminde olan, bir IRA veya diğer vergi avantajlı emeklilik hesabı için tavsiyelerde bulunan veya talep eden herkes, bir mütevellidir ve bu standarda uymak zorundadır. Bununla birlikte, yeni yasa, emeklilik tasarrufları olarak ayrılabilecek vergi sonrası yatırım hesapları da dahil olmak üzere, diğer hesap türlerine uygulanmaz.

Güvenilir Riskler ve Sigorta

Faydalanıcının en iyi çıkarları için en uygun şekilde uygulanmayan bir mütevelli / acenteye olan imkana "güvenirlik riski" adı verilir. Bu mutlaka mütevelli, yararlanıcının kaynağını kendi menfaati için kullandığı anlamına gelmez; bu, mütevellinin yararlanıcı için en iyi değeri elde etmediği riski taşıyabilir. Örneğin, bir fon yöneticisinin (acentenin) bir müşterinin portföyü için gerekli olandan daha fazla işlem yapması durumunda, fon yöneticisi, müşterinin kazançlarını, ihtiyaç duyulandan daha yüksek işlem maliyetleri uğruna yavaş yavaş aşındırdığı için, bir sübvansiyon riski kaynağıdır.

Aksine, başka bir tarafın varlıklarını yönetmek için yasal olarak atanan bir kişi veya birimin, mali açıdan fayda sağlama veya kendi çıkarlarını başka bir şekilde, etik olmayan veya yasadışı olarak sunma yetkisini kullandığı bir durum Modaya "sübvansiyonel istismar" veya "sadakatsiz dolandırıcılık" denir. Bir işletme, şirketin yöneticileri, memurları, çalışanları ve diğer doğal mülkiyetli mütevelliler gibi nitelikli bir emeklilik planının mütalaası gibi davranan kişileri sigorta edebilir. Çalışanlara sağlanan yardım yükümlülüğü veya yöneticileri ve görevlileri politikaları ile sunulan geleneksel kapsamdaki boşlukları doldurmak amacıyla, dava açma ihtiyacı doğduğunda - mağdur fonlar veya yatırımlar, idari hatalar veya gecikmeler gibi sebeplerden ötürü, mütalaa sorumluluk sigortası mali koruma sağlar transferler veya dağıtımlar, fayda değişiklikleri veya indirimleri veya plan içindeki yatırım tahsisini çevreleyen hatalı tavsiyeler.

Yatırım Sandığı Yönergeleri

Sadakat için rehberlik ihtiyacına yanıt olarak kar amacı gütmeyen Fidüsi Araştırmaları Vakfı, ihtiyatlı yatırım uygulamalarını tanımlamak için kurulmuştur:

1. Adım: Organize

Süreç mütalaa ile başlar durumlarına uyacak yasalar ve kurallar konusunda kendilerini eğitmek. Örneğin, emeklilik planları mütalaası, Çalışanlar Emekli ve Gelir Güvenliği Yasasının (ERISA) eylemlerini düzenleyen birincil mevzuat olduğunu anlamalıdır. Müttefikler yönetim kurallarını belirledikten sonra süreçte yer alan tüm tarafların rol ve sorumluluklarını tanımlamaları gerekir. Yatırım hizmeti sağlayıcıları kullanılırsa, herhangi bir hizmet sözleşmesi yazılı olmalıdır.

2. Adım: Formalize Etme

Yatırım sürecinin biçimlendirilmesi, yatırım programının amaç ve hedeflerini oluşturarak başlar. Mütevelli heyetleri, yatırım ufku, kabul edilebilir bir risk seviyesi ve beklenen getiri gibi faktörleri tanımlamalıdır. Bu faktörleri belirleyerek, mükellefler yatırım seçeneklerini değerlendirme çerçevesini oluştururlar.

Sonra, mütevelli heyeti, haklı bir metodoloji ile çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmalarını sağlayacak uygun varlık sınıflarını seçmelidir. Çoğu müracaatçı, modern portföy teorisini (MPT) kullanarak bunu bu konuda yapar çünkü MPT, istenen bir risk / getiri profilini hedef alan yatırım portföyleri oluşturmak için en çok kabul gören yöntemlerden biridir.

Son olarak, mütevelli, belirli bir yatırım stratejisini uygulamak için gerekli ayrıntıları sağlayan bir yatırım politikası bildirimi oluşturarak bu adımları biçimlendirmelidir. Şimdi, mütevelli yatırım programının uygulanmasına ilk iki aşamada da belirtildiği şekilde devam etmeye hazır.

3. Adım: Uygulama

Uygulama safhası, yatırım politikası bildirisinde ayrıntılı olarak belirtilen gereklilikleri yerine getirmek için belirli yatırımların veya yatırım yöneticilerinin seçildiği yerdir. Potansiyel yatırımları değerlendirebilmek için bir inceleme süreci tasarlanmalıdır. Durum değerlendirme süreci, potansiyel yatırım seçeneklerinin havuzunu değerlendirmek ve filtrelemek için kullanılan ölçütleri tanımlamalıdır.

Uygulama safhası genellikle bir yatırım danışmanının yardımıyla gerçekleştirilir, çünkü pek çok mükellef bu adımı gerçekleştirmek için beceri ve / veya kaynaktan yoksundur. Uygulama aşamasında yardımcı olması için bir danışman kullanıldığı zaman, mükellefler ve danışmanlar, üzerinde anlaşmaya varılan inceleme sürecinin yatırımların veya yöneticilerin seçiminde kullanılmasını sağlamak için iletişim kurmalıdır.

4. Adım: İzlemek

Son adım, en çok zaman harcayan ve aynı zamanda sürecin en çok ihmal edilen kısmı olabilir. Bazı sadakatçılar, ilk üç adımı doğru bulsalar, denetleme aciliyetini hissetmezler. Mütevelli heyetlerinin sorumluluklarından hiçbirini ihmal etmemesi gerekir, çünkü her adımda ihmalkarlıkla eşit derecede sorumlu olabileceklerdir.

Yatırımcıların, yatırım sürecini düzgün bir şekilde izleyebilmesi için yatırımlarının performansını uygun indeks, akran grubu ve yatırım politikası beyan hedeflerine uyup uymadığını karşılaştıran raporları periyodik olarak incelemeleri gerekir. Performans istatistiklerini izlemek yeterli değildir. Fiduciler, portföyde kullanılan yatırım yöneticilerinin örgütsel yapısındaki değişiklikler gibi niteliksel verileri de izlemelidir. Bir kuruluştaki yatırım karar vericileri terk ettiyse veya yetkilerinin seviyesi değişmişse, yatırımcılar bu bilgilerin gelecekteki performansı nasıl etkileyeceğini düşünmelidir.

Performans gözden geçirmelerine ek olarak, mükellefler sürecin uygulanmasında katlanılan harcamaları gözden geçirmelidirler. Fiduciler sadece fonların nasıl yatırıldığından sorumlu değildir, aynı zamanda fonların nasıl harcandığı konusunda da sorumludurlar.Yatırım ücretlerinin performans üzerinde doğrudan etkisi vardır ve mükellefler, yatırım yönetimi için ödenen ücretlerin adil ve makul olmasını sağlamalıdır.

Güvenilir Kurallar ve Düzenlemeler

Hazine Dairesi Dairesi, Para Birimi Denetleme Dairesi, federal tasarruf derneklerini ve bunların tasnifli faaliyetlerini düzenlemekten sorumludur. Birden fazla güven mükellefi görevler genellikle emlakçılar ve avukatlar ile ortaya çıkan bir sorun olarak birbirleriyle çatışabilir. İki muhalefet menfaatini en iyi dengede tutabilir; Bununla birlikte, dengeleme çıkarları bir müşterinin en iyi menfaatine hizmet etmekle aynı değildir.

Güvenceli sertifikalar devlet düzeyinde dağıtılır ve bir kişinin görevlerini ihlal ettiği tespit edilirse mahkemeler tarafından feshedilebilir. Onaylanmış olmak için, mütevelli, kanun, uygulama ve arka plan kontrolleri ve tarama gibi güvenlikle ilgili prosedürleri bilgisini test eden bir sınavı geçmek zorundadır.