Çalışma Bakanlığı'nın (DOL) yeni mütalaa kuralı kısa sürede kamuoyuna nihai biçimde görünecektir. Kuralın son dili henüz görülemese de temel itici güç, herhangi bir kapasitede emeklilik planlarıyla çalışan tüm finansal planlama uzmanlarını bir müteselsil statüye yükseltmektir. Bu, birçok danışmana, özellikle daha önce yalnızca aracılar olarak çalışanlar için, artan bir sorumluluk seviyesine yol açabilir. Bununla birlikte, emeklilik planlarıyla çalışanların en azından aldıkları risklerin bir kısmını dış kaynak almayı planlamanın bir yolu vardır.

Soru

daki Özel Kurallar 1974 tarihli ERISA (Employee Retirement Income Security Act - Employee Retirement Income Security Act) tarafından tanımlanan emanet yatırım hizmetleri kuralları 3 (21) ve 3 (38) olarak numaralandırılmıştır. Eski kuralın altında hizmet eden bir rahip, nitelikli bir plan dahilinde kullanılmak üzere daha büyük bir gruptan para çeken, ancak sponsorun planında herhangi bir değişiklik yapmak için nihai karardan vazgeçen bir ortak rahip olarak hareket eder. İkinci kuralla hareket edenler de bu sorumluluğu üstlenirler. Bu son sorumlulukla birlikte gelen yükümlülük, danışmanların Morningstar, Inc. veya Wilshire Danışmanları gibi üçüncü parti danışmanlarına (TPA) dış kaynak sağlayabilmesidir. (Daha fazla bilgi için, bkz. DoL'un Hakim Politikası, Danışmanlar İçin Neyi Kastırıyor .)

3 (21) düzenlemesi altında çalışan plancılar, arkanıza yaslanıp TPA'ya planın plak kaydının platformu vasıtasıyla ulaşılabilen tüm fonları görüntüleyebilir ve kriterleri karşılayan seçkin bir avuç seçebilirler Söz konusu emeklilik planı. Planın sponsoru ve danışmanı, daha sonra planın içinde teklif edilecek son fon grubunu seçerler. 3 (38) düzenlemesinde, dış kaynak sağlayıcılar da bu nihai kararı verirler, böylece mütalaa sorumluluğunun Danışmanın omuzlarından daha da büyük ölçüde kaldırılır.

Büyüyen Bir Trend

Giderek artan sayıda danışman, emeklilik planlarında fonları seçmek için üçüncü taraf yöneticileri kullanmaya başlıyor. Morningstar'ın şu anda bu hizmeti sağladığı varlıkların miktarı, son yedi yılda neredeyse üçe katlanarak 2009'da sadece 10 milyar dolardan 2016'da neredeyse 30 milyar dolara çıktı. DOL'den gelecek olan mükellef kural, bunu yalnızca bir danışanlar, Menkul Kıymetler ve Mübadele Komisyonu'na (SEC) olan mevcut sadakatli sorumluluklarına ek olarak, kendilerinin tanımladığı şekilde sadakati tanımına uymak zorunda kalacaklarından daha popüler bir strateji haline gelmektedir. Önerilen DoL Kuralları: Mali Müşavirlere Nasıl Ulaşacaklar .

Bu büyümenin büyük kısmı, küçük planlarla brokerlik yapan danışmanlardan gelebilir. Daha önce sadece FINRA tarafından belirlenen uygunluk standartlarını karşılamak zorundaydılar ve DOL kuralı, yeni kabul standartına uyum sağladıklarında işlerini bir süre kulaklarına geri getirebilir.Onlar için danışman olarak görev yaptıkları emeklilik planları için potansiyel yükümlülüğünün bir kısmının dış kaynak planlarını terk etmek veya göze alamaz bir derece yasal ve düzenleyici risk alarak çok cazip bir alternatif olabilir.

Sonuç

Fon seçim sürecinin bir bölümünü üçüncü bir tarafa dış kaynak kullanmamak, emeklilik planlarıyla çalışan danışmanların sorumluluk düzeyini etkili bir şekilde azaltmasına rağmen, bu tedbir onlar için tüm riskleri tamamen ortadan kaldırmaz. Bu planlar için tavsiyelerde bulunan danışmanlar için bireysel düzeyde sorumluluk hala olacaktır ve bu herhangi bir kapasiteden dış kaynak alınamaz. Bununla birlikte, DOL kuralı, büyük olasılıkla danışmanların, özellikle komisyon üyeleri olarak çalışanlar tarafından bu uygulamanın önemli ölçüde genişlemesine neden olacaktır. Yeni kuralın en zorlu ismi olacak ve mevcut mesleki sorumluluğunda muhtemel bir düşüşü kabul edebilirler. (Daha fazla bilgi için, bkz. Yeni Nizamname, 6 Nisan 2016 . Ilan edilecek.)