Başarılı bir tüccar olmak için iki önemli beceriye sahip olmanız gerekir: doğru pazarları seçebilme yeteneği ve piyasanın sizi nereye getirdiğini / ne zaman ayaklarınız üzerinde düşünebilme yeteneğini. Bu yatırım kararlarını alma yeteneğini geliştirmenize yardımcı olacak birçok teknik ve strateji mevcut olmasına rağmen, geleneksel ticaret bilgeliği, kayıplardan kendinizi korumanın doğru yolunun bir durdurma kullanmak olduğunu ısrarla vurgulamıştır. Duraklar teoride sese karşın, bazı doğal sorunlar var, ancak bunların yerine kayıplarınızı sınırlamak için seçenekler kullanarak aşılabilir.

Durdurma Kayıplarını Kullanmanın Dezavantajı Bir stok fiyatının önceden tanımlanmış giriş / çıkış noktasını aşması durumunda, durdurma emri piyasa emri haline gelir. Yüzünde, bir durdurma emri harika bir araç gibi görünüyor. Bir ticaret seçerseniz, piyasa size karşı hareket ederse, duruşunuz tetiklenir ve ticaretten atılırsınız.

Ne yazık ki, duruş, arabanızdaki acil durum frenine çok benzer. Acil durum freni işi yapabilirken, aracın nasıl ve ne zaman duracağı konusunda az incelik veya kontrol var. Başka bir deyişle, bir duruş tetiklendiğinde ve bir piyasa emri haline geldiğinde, hemen her şey olabilir.

Ticarette, stopların doğasındaki kusurlarını ve en çok ihtiyaç duyduğunuzda sizi gerçekten kaybetmeme konusundaki yetersizliklerini ortaya çıkaran üç durum oluşur. İster hızlı hareket eden pazarlar olsun, pazarları birleştirmek veya arz ve talebin temel kaymalarında olsun, güvercinçi tüccarları dükkana atmaya son! Bu, gereksiz yere tekabül eden bir çözümdür; pozisyonları kolaylaştırmak, piyasa saat dilimini değiştirir veya piyasa pozisyonunuzu tersine çevirmek için kendiniz bir duruş kullandıysan daha fazla risk almadan seçenekleri tersine çevirebilirsiniz. kendisi.

Alternatif Bir Çözüm Durakları ve seçenekleri yan yana karşılaştırdığınızda, seçenekler, bir konumu korumak isteyenler için açıkça olumlu olan bazı özelliklere sahiptir. Durakların ve seçeneklerin hızlı bir şekilde hareket eden pazarlara karşı nasıl ayakta durduğuna bir göz atalım.

Hızla hareket eden bir pazarda bir stop-loss emri kullandığınızda, duruşunuzu belirlediğiniz fiyatı alacağınıza dair bir garanti bulunmamaktadır. Aslında duraklar, para kaybettiğinizde size hemen pazardan çıkış yapmak için tasarlanmış gerici bir araç olduğundan, ticaretinizin doldurulacağı fiyatın, siparişte belirlediğiniz fiyattan daha kötü olacağı ihtimali yüksektir . Buna kayma denir.

Örneğin, uzun 880 dolara altın vadeli kontrat yaparsanız ve duruşunuzu 870 dolara belirlerseniz, garantili bir kaybı $ 1,000'den fazla (1 dolarlık düşüş sözleşme bedelinde = 100 dolar kaybı) beklediğinizi varsayarsanız ). Bununla birlikte, durgunluk hızlı hareket eden bir pazarda tetiklenirse pazar düzeni haline gelir ve 865 $ 'a kadar pazardan çıkamazsınız, böylece 1, 500 toplam kaybı yaratır ve tahmin edilenden% 50 daha fazla kaybedersiniz.

Öte yandan, aynı hızlı hareket eden pazarda bir durak yerine bir seçenek kullanırsanız, seçeneğin grev fiyatından 870 dolar daha fazla kaybetmemenizi garanti edebilirsiniz.

Seçenekleri Kullanmanın Avantajları Elbette, seçeneği ödemek zorundasınız, ancak iki şey lehinize işliyor. Birincisi, paranın üzerinde olmayan seçenekler genelde parasal seçeneklerden daha düşük maliyetlidir. Ayrıca, mevcut piyasa hareketinin aksi yönde olan seçenekler daha az oynaklık eğilimi gösterir ve bu da daha az pahalı hale getirme eğilimindedir. Bir seçeneğin bu şekilde kullanılması sabit bir duruş olarak bilinir ve kaybı yönetirken kaymayı doğrudan kontrol etmenin en kolay yoludur.

Konsolide pazarlar, duran durmanın ikinci bir pazar türüdür; bu da gezinmekte sorun yaşamaktadır. Herhangi bir pazarda düz yukarıya doğru hareket etmesi oldukça nadirdir. Yol boyunca pazar geri çekilecek. Ne yazık ki, geri çekilmenin konsolide edilecek bir pazar mı yoksa pazarın yönünde köklü bir değişim olup olmadığı asla bilemezsiniz. Duraklar tetiklendiğinde, duraklar her iki durumu da aynı şekilde değerlendirdikleri için piyasadan çıkarmaya zorlanırsınız. Piyasa basitçe konsolide edip size karşı hareketi durdurup orijinal konumunuza doğru hareket etmeye başlarsa, çok az şey yapabilirsiniz. Bu, kırbaçlama efekti olarak bilinir.

Duraklar tamamen veya hiç bir öneri olmadığından piyasanın sürekli konsolide edilmesi ve geri çekilme davranışı için çok az yer bırakıyorlar. Bu, potansiyel olarak piyasayla ilgili olma, ancak durduğunuzdan aralıklarla tıkılmanızın etkisi. İyi yerleştirilmiş bir seçenek, ters etki gösterebilir. Durağınızı koymuş olabileceğiniz bir yer seçerseniz, kaybedilen vadeli işlem pozisyonunu biraz daha tutabilirsin. Vadeli işlemler pozisyonunda para kaybederken, opsiyonun Delta'sı temel alınan vadeli fiyatlardan farklı olsa bile, opsiyon değeri arttıkça kayıplarınızın tamamına rağmen değilse bir kısmını dengelemeye yardımcı olur. Bu, piyasanın sağlamlaşıp güçlenmediğini belirlemek için gerekli soluma alanını sağlar.

Piyasadaki temel kaymalar sırasında bir durma yerine bir seçenek vererek, etkiyi iki şekilde azaltabilirsiniz. Birincisi, vadeli işlem pozisyonunuzu aşındırıcı hamlelerden kendinize yalıtırsınız, çünkü seçenek aynı hızda yükseliyor. İkincisi, vites değişimi bir sınır hareketine neden olacak kadar sert değilse de, pazarın artık orijinal konumunuza doğru hareket etmediğini gösteriyorsa, pazarı kovalamadan konumunuzdan "bacak dışarı çıkabilir "siniz. Gerekten daha fazla komisyon harcamaya az ihtiyaç duyarak kaybedilen vadeli pozisyonlardan çıkıp kazanan seçenekler pozisyonuna devam edersiniz.

The Bottom Line Yıllar geçtikçe, durakların tek başına kullanılmasının zorluğu kabul edilmiştir. Bununla birlikte, seçenekler, kayıpları yönetmek için duraklar kullanmak için net bir alternatif sunmaktadır. Bununla birlikte, bu stratejiyi başarmak için, para yöneticilerinin yaptığı gibi ticarete bakmanız gerekir.Para yöneticileri, kayıplarını azaltmak için vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerinin birbirine bağımlılığını ve birbirleriyle olan yerleşik risk yönetim ilişkisine bakar. Bu yaklaşımı alarak, hızlı hareket eden pazarlardan kendilerini korumak, pazarları güçlendirmek ve arz ve talebin temel kaymalarını sağlamak için incelik ve kontrolü kullanabiliyorlar.