"Boğaz" sözcüğü, intikam almak için canice görüntüler uyandırıyor. Bununla birlikte, seçenekler dünyasındaki bir boğaz, hem özgür, hem de yasal olabilir. Bu makalede, bu boğma stratejisine nasıl güçlü bir şekilde kavuşacağınızı göstereceğiz.

Seçenekli bir boğuşma, yatırımcının hem bir çağrı hem de farklı grev fiyatlarına sahip ancak aynı vade ve altta yatan varlığı olan bir konumda bulunduğu bir stratejidir.

Boğulma ile amaçla oldukça benzer başka bir seçenek stratejisi, boğulma. Bir bacak payı, bir tüccarın aynı grev fiyatı ve vade tarihine sahip bir yükleme ve çağırma seçeneğine sahip olması nedeniyle, piyasanın potansiyel ani hareketinden yararlanmak için tasarlanmıştır. Her iki boğum ve boğum bir tüccarın başarı ihtimalini arttırmak için belirlenirken, boğaz, sıkı bir bütçeyle çalışan tüccarlar için hem para hem de zamandan tasarruf etme özelliğine sahiptir. (Askerler hakkında daha fazla bilgi için, Straddle Stratejisi Piyasaya Süreli Basit Bir Yaklaşım 'u okuyun.)

Boğulma Türleri Herhangi bir boğulma gücünü, bir pazar, iyi tanımlanmış bir destek ve direnç aralığında yan yana hareket ederken bulunabilir. Bir yerleştirme ve çağrı, iki senaryodan birinden yararlanmak için stratejik olarak yerleştirilebilir:

• Piyasa, kısa veya uzun süreli herhangi bir ani hareket potansiyeline sahipse, "uzun boğulma" pozisyonu.
• Piyasanın destek ve direnç seviyeleri arasında statükoyu sürdürmesi beklenirse, prim koymak için bir koy ve çağrı satılabilir; Buna "kısa bir boğaz" da denir.

Bu boğulardan hangisi başlatırsanız yapın, başarısızlığı veya başarısızlığı, seçeneklerin doğal olarak pazardaki arz ve talep realiteleri ile doğal sınırlamaları temel alır.

Tüm Boğazları Etkileyen Faktörler Boğuların kendi kuzenlerinden aldığı üç önemli farklılık var:

Paranın dışındaki seçenekler İlk anahtar fark, boğulmaların (OTM) seçenekleri. OTM seçenekleri, paranın üzerinde (ATM) veya para karşılığında (ITM) seçenekleriyle karşılaştırıldığında% 50 veya daha fazla oranda daha ucuz olabilir. Bu, bir tüccarın birlikte çalışması gereken sermaye miktarına bağlı olarak önemli bir önem taşıyor.

Eğer bir tüccar uzun bir boğazın altına düşerse, indirim, çitin iki tarafını da uzun süren bir sürüş maliyetinin% 50'sinde ticaret yapmasına izin verir. Eğer bir tüccar kısa bir yürüyen nokta koymaya kararlıysa, o halde satış opsiyonlarının bir tüccara maruz bıraktığı sınırsız kayıp problemine maruz kaldıklarında% 50 daha az prim topluyorlar.

Sınırlı oynaklığın riski / ödüllüğü Bir boğulma ve bir boğma arasındaki ikinci önemli fark, piyasanın hiç hareket etmeyebileceği gerçeğidir.Boğaza OTM olan opsiyonların alım satımı yapılmasını gerektirdiği için, piyasanın destek ve direnç alanının dışına çıkması için temel varlık üzerinde yeterince köklü değişikliğin olmayabileceği riskine maruz kalmaktadır. Uzun boğucu olan tüccarlar için, bu ölüm öpücüğü olabilir. Boğazı kısa olanlar için, bu, kâr sağlamak için gereken sınırlı oynaklığın tam türüdür.

Delta kullanımı Son olarak, Yunan opsiyon volatilite izleyici delta, boğazı satın alma veya satış kararlar alırken önemli bir rol oynar. Delta, bir opsiyonun değerinin esas alınan varlığa göre ne kadar değiştiğini göstermek için tasarlanmıştır. Bir OTM seçeneği% 30 veya 0 $ taşıyabilir. Temel varlıktaki her 1 $ hareket için 30 YTL. Bu, ancak satın alma veya satma seçeneklerini belirleyerek belirlenebilir.

Uzun boylu bir boğuşma olayı yaşıyorsanız, ödediğiniz prim için maksimum seçenek değeri taşıma oranına sahip olduğunuzdan emin olmak istersiniz. Bir boğazdan kısa iseniz, seçenek azaldıkça düşük delta ile gösterilen olasılıkların sınırsız riski ortadan kaldırdığından emin olmak istersiniz. (Seçenekleri değerlendirirken Yunanlıların nasıl kullanılacağına dair tazelemek için Seçenekleri Anlamak için Rumları Kullanma ve Seçeneklerimiz Yunanlılar dersini okuyun.)

Uzun Boğaz A uzun boğulma, farklı grev fiyatlarında bir yükleme ve çağrının aynı anda alım satımını gerektirir. Farklı grev fiyatlarının nasıl belirlendiği bu makalenin kapsamı dışındadır. Oynaklık, aşırı satım / aşırı satım göstergeleri veya hareketli ortalamalar etrafında seyreden sayısız seçenek kullanılabilir. Aşağıdaki örnekte, euro'nun 1 dolarlık destek aldığını görüyoruz. 54 alanı ve direnişi 1 dolar. 5660 alanı.

Kaynak: TradeNavigator. com

Uzun boğumlu bir tüccar, $ 1 fiyatıyla bir çağrı satın alabilir. 5660 ve 1 dolarlık grev fiyatına sahip. 54. Piyasa 1 dolardan kırılırsa. 5660 fiyatı, çağrı ITM gider; çöker ve 1 dolar dolarsa. 54, ITM'e gidiyor.

Takip grafikte piyasanın tepeden tırnağa 1 dolarla kırıldığını görüyoruz. 5660, OTM'yi karlı hale getirdi. Put opsiyon maliyetinin ne kadarına bağlı olarak, herhangi bir dahili prim toplamak için pazara tekrar satılabilir veya süresi dolmadan vadesinin dolması beklenebilir.

Kaynak: TradeNavigator. com

Kısa Boğaz Aynı grafiği kullanarak, kısa boğumlu bir tüccar $ 1'de bir arama yaptı. 5660 tane var ve 1 dolardan bir sattı. 54. Piyasa bir kere $ 1 dolardan geçtiğinde. 5660 grev fiyatı, satılan çağrı geri alınmalıdır ya da piyasa fiyatlarında yükselmeye devam ettiği takdirde tüccar sınırsız kayıplara maruz kalma riskiyle karşı karşıya bulunuyor.

Kaynak: TradeNavigator. com

$ 1 satışından elde edilen prim. 54 çağrıyı geri almak zorunda kalmanın getirdiği kayıpların tamamı karşılanabilir veya olmayabilir. Bir gerçek: Kesin prim, ticaretin bu durumda uğradığı bazı kayıpları hafifletecektir.Piyasayı 1 dolardan kırmış olsaydı. 54 grev fiyatına sahipse, satılan çağrı, devralanın gerçekleştireceği kayıplardan bir kısmını telafi edecekti.

Bir boğazın kısaltılması, düşük menzilli, pazara nötr bir strateji olup, yalnızca menzil sınırında bir pazarda başarılı olabilir. Prim toplama kabiliyetinin yerini çeken temel bir sorunla karşı karşıyadır. Bu, iki formdan birisini alabilir:

• piyasa lehine piyasa lehine% 999'dan daha az bir prim toplanan aralıkta kırma ihtimalleri ile pahalı bir prim toplamak için çok yakın bir aralık seçerek, orantısız olarak küçüktür Satış seçenekleri ile ilgili sınırsız riskle karşılaştırıldığında
• Sonuç

Boğucu ticareti hem uzun hem de kısa formlarında karlı olabilir. Çalışmalarını sağlamak için yüksek ve düşük oynaklık piyasalarına hazırlanmak için dikkatli bir planlama gerekir. Plan düzgün bir şekilde yerine getirildikten sonra, OTM'nin koyduğu ve çağırdığı telefonları satın almak veya satmak basittir. Piyasanın yönünü seçmek için çok az ihtiyaç vardır; pazar sadece boğaz ticaretinin başarılı tarafını harekete geçiriyor. Bu, ticaretle ilgili kararlar alırken proaktif olmanın en mükemmel yoludur.