Tarihsel olarak, altın vadeli işlemleri ve seçenekleri ticari üreticiler ve altın işçiler için hedging araçları olarak geliştirildi: madenciler, kuyumcular, hükümet ve koleksiyoncuların paraları ve hatta elektronik endüstrisinde.

Bugün insanlar çoğu kez enflasyona karşı bir çit olarak altını elinde tutmaya veya yatırımlarını sabit varlıklarla çeşitlendirmeye teşvik edilmektedir. Bütün değerli metallerin altın, en yaygın olarak bir yatırım olarak tutulur ve hem emtia hem de madeni para olarak tarihli bir geçmişe sahiptir - bir hesap birimi. Diğer emtialar gibi, altın da bazen büyük fiyat dalgalanmaları yaşayan değerinde dalgalanabilir. Metalin cazibesi, spekülatif ticaret için açılıyor çünkü fiyat jeopolitik ve makroekonomik olaylara hızla tepki gösteriyor çünkü oldukça riskli bir tutum sergiliyor. Altın sahibi olmanın volatilitesini azaltmanın bir yolu, portföyünüzün bir parçası olarak put opsiyonlarını kullanmaktır. Altın koyma seçenekleri ayrıca, fiziksel altın külçe, madeni paralar veya maden stoklarında kısa pozisyon almak için bir alternatif oluşturmaktadır. (Daha fazla bilgi için Futures Fundamentals adlı öğreticiye bakınız.)

Gold Put Seçenekleri Teknik Özellikler

Put seçeneği türevdir. Bu, malın sahibinin, esas alınan varlığı belirlenen bir fiyattan önce veya belirli bir süre önce satmasına izin veren bir sözleşmedir. Bununla birlikte, sözleşmenin sahibi, satılmaya devam eden varlığın fiyatı satışları kaybettiren bir ticaret yaparsa bunu yapmakla yükümlü değildir. Altın seçeneklerinde, altta yatan varlık altın vadeli işlemleri sözleşmeleridir. Altın seçeneklerinin satıldığı iki ana borsa, New York'taki COMEX (CME Grubunun bir parçası) ve Japonya'daki Tokyo Ticaret Borsası'dır (TOCOM).

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki COMEX altın seçenekleri OG sembolü altında ticaret yapıyor. Bunlar, "Amerikan tarzı" seçenekleridir; yani, son kullanma tarihinde veya öncesinde her zaman sahibi tarafından kullanılabilir. Altta yatan varlık, bir opsiyon sözleşmesi başına bir COMEX altın vadeli kontrat sözleşmesidir (100 oz altını temsil eder).

CME grubunun kurallarına göre, vadeli işlem sözleşmeleri fiziksel teslimat için değiştirilebilir ve bu sözleşmeler uyarınca verilen altın "en az 995 inceliğe deneyecektir …. Ekspirasyon, opsiyon sözleşmesinden önceki ayın sonundan dört iş günü önce gerçekleşir. Eksiklik günü bir Cuma gününe veya bir Döviz tatili öncesinde gerçekleşirse, bir önceki iş gününde sona erme gerçekleşecektir. "Japonya'daki TOCOM altın seçenekleri de Amerikan tarzıdır, temel varlık 99,99% incelikte sözleşme başına 1 kilogram fiziksel altın olmaktadır.

COMEX hem elektronik hem de açık çağrı ticareti sunarken, TOKOM tamamen elektronik bir platformdur.(Daha fazla bilgi için, bkz. Altın Piyasasına Ulaşma .)

Altın Üzerinde Kalıp Seçeneklerini Kullanma

Kalıp seçeneklerinin başında, çoğu türev sözleşmesinde olduğu gibi amaçlanan amaç, ticari kullanıcılar için bir hedging aracıdır.

Örneğin, bir altın üreticisi (bir mayın gibi) belirli bir kâr marjıyla çalışır ve fiyat hareketleri veya eğilimler üzerine spekülasyon yapmamakla birlikte bir emtia üretme işindedir. Bu kar marjlarını korumak için, madencilik faaliyetinin, maden cevherinin piyasada satılabilmesi için gelecekte altın fiyatının ne olacağı konusunda oldukça iyi bir fikre sahip olması gerekiyor.

Elbette kimse geleceği tahmin edemez, ancak şu anki fiyatı kullanmak iyi bir başlangıç ​​noktasıdır. Madencilik şirketi, altının yıl sonuna kadar% 10'dan daha fazla düşmediği sürece kâr marjını koruyabileceğini biliyorsa, firma bir yıl süresince tükenme seçeneklerini bir egzersiz (grev) fiyatıyla satın alabilir mevcut piyasa fiyatından% 10 daha düşüktür. Bu, şirketin kar marjını koruyarak piyasa fiyatı bundan çok daha fazla düşse bile, şirketin gelecekte belirtilen fiyatla altın satma hakkı vermeye devam edecektir.

Bu sırada, altın fiyatı artarsa, firma seçeneklerin üzerinde durmamalı ve emtiaların yükseliş fiyat hareketinden fayda sağlayarak tükenmesini seçebilir. Tabii ki, emlak koyma opsiyonları bir fiyata sahiptir (genellikle prim olarak anılır) ve bu maliyetin riskten korunma kararı içine alınması gerekir.

Ayrıca put opsiyonlarını kullanarak bir finansal yatırımın altın değerinde korunması mümkündür. Eğer biri, önemli miktarda altın içeren iyi çeşitlendirilmiş bir portföye sahipse, varlık dağılımının bu kısmını beklenmedik bir düşüşten korumak için koruyucu emlak alma seçenekleri satın almayı düşünebilirler. Yatırımcı, tüm pozisyonunu korumak için ya da sadece bir kısmını korumak için yeterli poz satın almayı seçebilir. Bottom Line Altın fiyatının düşeceğine ve altından kazanç isteyeceğine inanan bir tüccar (daha fazla bilgi için bkz.

Roth IRA ile altın veya gümüşe yatırım yapabilir miyim? doğrudan spekülatif bir pozisyon satın alabilir ve daha sonraki bir tarihte bunları satabilir. Teminat varlığı fiyatında düşüş yaşanacağı için, alım opsiyonları daha değerli hale gelir. Kısa fiziksel altın satmak için iyi bir mekanizma olmadığından ve fiyatın yükselmesi ve marj çağrısı yapılsaydı, marjın altında kısa vadeli altın satımı yapılması çok riskli olabilir, bu uygulanabilir bir strateji. Bir ödeme satın alırken, en çok kaybedilebilecek olan şey, bu seçenek için ödenen primdir.